2. Виды биржевого срочного рынка

По видам используемых производных финансовых инструментов биржевой срочный рынок подразделяется на фьючерсный и опционный рынки. Как отмечает С.В. Сарайкин, общим критерием для выделения срочных сделок является наличие определенного временного разрыва между моментом заключения и исполнения по договору, а также возможность хеджирования интересов участников от риска неблагоприятного изменения цен (правильнее — хеджирование рисков неблагоприятного изменения цен.

— Р. К.)1.

Соответственно, к основным контрактам на биржевом срочном рынке относятся фьючерсные, опционные контракты и комбинации этих контрактов.

1. Фьючерсный рынок. С.В. Сарайкин определяет фьючерсный рынок как совокупность отношений между участниками рынка, направленных на совершение фьючерсных операций на определенной территории по установленным (биржей. — Р. К.) правилам1.

Фьючерсный рынок может быть двух видов:

рынок спот (spot (contango) market) — фьючерсный рынок, на котором фьючерсные цены отражают накладные расходы (к примеру, расходы на хранение товара на складе. — Р. К.), фьючерсные цены дальних позиций превышают фьючерсные цены ближних позиций , рынок, на котором большее количество времени складывается соотношение цен, основанное на издержках поставки ;

перевернутый рынок (inverted market) — рынок, на котором фьючерсные цены ближних позиций превышают фьючерсные цены дальних позиций , рынок, на котором фьючерсные цены не соответствуют ценовому соотношению, основанному на издержках поставки .

2. Опционный рынок. Опционный рынок — биржевой срочный рынок, на котором осуществляется заключение корреспондирующих опционных контрактов на покупку или продажу опциона call или put по определенным биржей правилам торговли опционами.

<< | >>

↑

Источник: Р.С. Куракин. Правовое регулированиебиржевого срочного рынка. 2010

Еще по теме 2. Виды биржевого срочного рынка:

- Банковское право России - Финансовое право России - Фінансове право України -