<<
>>

8. Налогообложение биржевых срочных сделок По законодательству зарубежных стран

США. При налогообложении срочных сделок подлежат учету прибыль и убыток, а также налоговый период, в который они были зафиксированы. Прибыль и убыток могут быть капитальными либо быть частью обычного дохода4.

Капитальные прибыли облагаются налогом так же, как и обычный доход.

Капитальные убытки можно вычесть из баланса только в

См.: Абраменкова И.Г. Указ. соч. С. 117.

См.: Дегтярева О.И. Указ. соч. С. 131.

Подробнее см.: Натенберг Ш. Указ. соч. С. 285.

См.: Lhabitant Francois. Handbook of Hedge Funds. P. 101.

пределах капитальных прибылей. Налогоплательщик может произвести зачет капитальных убытков за предшествующие три года и зачет капитальных прибылей на последующие пять лет .

С точки зрения правил налогообложения США, операцией хеджирования является обычная сделка, выполняемая для уменьшения риска, связанного с изменением цен .

Идентификация операции хеджирования должна происходить до конца дня, в течение которого налогоплательщик заключил сделку. Хеджируемый актив должен быть идентифицирован в течение 35 дней. Прибыли (убытки), возникшие в результате осущест-вления операции хеджирования, измеряются так же, как обычный доход.

Позиции по фьючерсным контрактам рассматриваются так, будто они закрыты в последний день финансового года. Прибыли и убытки являются капитальными .

Покупатель и продавец опциона получают прибыль или несут убытки в двух случаях:

если опцион остался неисполненным, несмотря на то, что срок его действия истек; или

опционная позиция была закрыта.

Одним из основных правил налогообложения опционной торговли в США является правило фиктивной сделки (wash sale rule). Его суть заключается в следующем: убытки от продажи не подлежат вычету из налогооблагаемой суммы, если повторная покупка происходит не ранее, чем за 30 дней до продажи, и не позднее, чем через 30 дней после продажи. Это правило также применяется, если в течение всего этого периода налогоплательщик заключил аналогичный контракт на покупку базового актива .

ФРГ. Общие положения. Как отметил Г. Райнер, п. 4 § 23(1) Закона ФРГ «О подоходном налоге» гарантирует равенство налоговых режимов срочных сделок .

Согласно п. 4 § 23 (I) Закона ФРГ «О подоходном налоге» (Einkommensteuergesetz — EstG)1 объектом налогообложения срочных сделок признается получение дохода при прекращении подверженных ценовым колебаниям прав требования по срочным сделкам (при прекращении договорного обязательства исполнением срочной сделки. — Р. К.)2. Ссылаясь на данный пункт Закона, Г. Райнер отмечает, что для возникновения налогового обязательства покупателю по (поставочной. — Р. К.) срочной сделке должна быть произведена поставка, а продавец должен получить покупную цену.

Учет прибыли. Как отмечает Г. Райнер3, доходы, полученные от использования деривативов, используемых при осуществлении предпринимательской деятельности, рассматриваются как виды доходов, налоговая база по которым определяется размером суммарной балансовой прибыли предприятия (данное положение закреплено в § 4 (I), § 4 (III) Закона ФРГ «О подоходном налоге»). Прибыль, не облагается налогом, если она получена по договору (срочной сделке. — Р. К), срок действия которого превышает один год4.

Особенности налогообложения опционной премии предусмотрены п.

3 § 22 Закона ФРГ «О подоходном налоге».

В случае, если синтетическая позиция (по срочной сделке. — Р. К.) предполагает более высокую налоговую нагрузку, нежели эко-номически равноценная натуральная (наличная. — Р. К.) позиция, по усмотрению финансового органа может быть поставлен вопрос о снижении налогов при их установлении и взимании по соображениям справедливости5, в порядке, регламентированном § 163 и § 227 Закона ФРГ «О порядке взимания налогов» (Abgabeordnung - АО)6.

Учет убытков. По мнению Г. Райнера, убытком, полученным по срочным сделкам, следует понимать сальдо прибылей и убытков по совокупности срочных сделок7. Согласно решению Федерального Конституционного Суда ФРГ (Bundesverfassungsgericht - BVerfG) № 1818/91, принятому 30 сентября 1998 г., допустимо вычитать убытки из доходов, полученных по срочным сделкам в течение последующих налоговых периодов .

Злоупотребление выбором юридической формы. Если сделка с де- ривативом используется для целей уменьшения налоговой базы и такая сделка не преследует экономической цели, то судом к юридической форме сделки применяются положения выработанной Федеральным финансовым судом ФРГ (Bundetfnanzhof — BFH) доктри-ной юридической несообразности, а действия налогоплательщика квалифицируются как уклонение от уплаты налогов. Согласно § 42 Закона ФРГ «О порядке взимания налогов» правовые последствия квалификации юридической формы как обхода предписаний налогового законодательства сводятся к фикции: налоговое обязательство определяется таким образом, как если бы юридическая форма была выбрана сообразно реальному экономическому содержанию .

По законодательству Российской Федерации

ВОПРОСЫ ПРИМЕНЕНИЯ НАЛОГОВОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА К БИРЖЕВЫМ СРОЧНЫМ СДЕЛКАМ

Квалификация поставочных сделок в целях налогового учета производится на дату заключения сделки и в дальнейшем не меняется, независимо от фактического исполнения . Налогообложение биржевых поставочных сделок производится согласно ст. 250,265,268,280 НК РФ . Квалификация расчетных сделок в целях налогового учета производится на дату заключения сделки и в дальнейшем не меняется, независимо от фактического исполнения. Налогообложение биржевых расчетных сделок производится согласно ст. 301-305, 326 и др. НК РФ1.

Налоговая база формируется при совершении биржевых срочных сделок (операций с финансовыми инструментами срочных сделок — ФИСС2) в результате:

переоценки (корректировки) требований и обязательств сторон по сделке в течение отчетного (налогового) периода, т.е. текущей переоценки на отчетную дату. Согласно ст. 326 НК РФ в случае, если срочная сделка длится более срока отчетного периода, на отчетную дату необходимо отразить результат от переоценки требований и обязательств, зафиксированных на дату заключения сделки и на отчетную дату;

оценки требований и обязательств по срочной сделке на дату ее исполнения (окончания), т.е. при определении окончательного финансового результата по сделке3.

Порядок учета операций хеджирования для целей налогообложения определяется гл. 25 НК РФ. При условии оформления операций хеджирования с учетом требований ч. 5 ст. 301 НК РФ доходы по таким операциям с финансовыми инструментами срочных сделок увеличивают, а расходы уменьшают налоговую базу по другим операциям с объектом хеджирования.

Для подтверждения обоснованности отнесения операций с фи-нансовыми инструментами срочных сделок к операциям хеджирования налогоплательщик представляет расчет, подтверждающий, что совершение данных операций приводит к снижению размера возможных убытков (недополучения прибыли) по сделкам с объектом хеджирования.

П.И. Шалухо и Н.П. Володина отмечают, что для того, чтобы признать срочную сделку сделкой хеджирования для целей налогообложения и снижения налоговых рисков, необходимо следующее:

организация должна быть прямо или косвенно связана с поставляемым (приобретаемым) товаром (работой, услугой) по роду своей деятельности;

должны осуществляться операции, как с объектом хеджирования, так и с финансовым инструментом срочных сделок, базисным активом которого должен быть объект хеджирования;

хеджирующая и хеджируемая сделки должны быть сопоставимы по сумме, валюте и срокам;

наличие по каждой операции хеджирования расчета, подтверждающего, что совершение данной операции приводит к снижению размера возможных убытков по сделкам с объектом хеджирования, подтверждающий цель операции хеджирования .

Организация обязана вести отдельные налоговые регистры по сделкам, заключенным с целью хеджирования . Налогоплательщик выделяет для отдельного налогового учета операции с финансовыми инструментами срочных сделок, заключенных с целью компенсации возможных убытков, возникающих в результате неблагоприятного изменения цены или иного показателя базового актива (объекта хеджирования) . Согласно п. 5 ст. 301 НК РФ объект хеджирования может быть связан не только с заключенными, но и с ожидаемыми сделками.

Как отмечает И.В. Хаменушко, вероятность налоговых претен-зий практически не зависит от того, имеет ли сделка в своей основе интерес получения дохода, либо интерес минимизации предпринимательских рисков. Практика выявила несколько явных областей высокого налогового риска:

1) переоценка для целей налогообложения (момент проведения сделки, признание переоценки в налоговом учете, формирование налоговой базы, сальдирование переоценки);

момент исполнения сделки (поставка базового актива, взаиморасчет, совершение офсетной сделки);

разграничение сделок с производными финансовыми инструментами и сделок с отсрочкой исполнения (налоговая политика, переквалификация сделок налоговым органом);

обоснование хеджирования (преимущества отнесения операций к хеджированию, обоснование эффективности, внешняя проверка обоснованности отнесения сделок к сделкам, совершенным в целях хеджирования);

НДС в срочных поставочных сделках с товаром (правила освобождения от НДС, последствия поставки базового актива, перенос и распределение убытков в пределах налогового (учетного) периода)1.

В соответствии с п. 1 ст. 305 НК РФ письменный расчет составляется налогоплательщиком по каждой операции хеджирования отдельно. Согласно ст. 326 НК РФ письменный расчет должен содержать2:

описание операции хеджирования, включающее наименование объекта хеджирования, типы рисков (ценовой, валютный, кредитный, процентный риски), планируемые действия относительно объекта хеджирования (покупка, продажа, иные действия), финансовые инструменты срочных сделок, которые планируется использовать, условия исполнения сделки;

дату начала операции хеджирования, дату ее окончания и (или) ее продолжительность, промежуточные условия расчета;

объем, дату3 и цену сделки (сделок) с финансовыми инструментами срочных сделок;

информацию о расходах по осуществлению данной операции.

По мнению П.И. Шалухо и Н.П. Володиной, к каждому расчету по сделке хеджирования необходимо оформлять следующие документы: а) заключение по сделке хеджирования, в котором приводится обоснование экономической целесообразности заключаемых срочных сделок; б) первичные документы, подтверждающие дату, сумму и другие данные по сделке; в) краткосрочный прогноз, подтверждающий потребность организации .

УЧЕТ ПРИБЫЛИ

В соответствии с п. 1 ст. 301 НК РФ для целей налогообложения прибыли под финансовыми инструментами срочных сделок понимаются соглашения участников срочных сделок (сторон сделки), определяющие их права и обязанности в отношении базисного актива.

Пунктом 2 ст. 301 НК РФ налогоплательщику дано право самостоятельно определять критерии отнесения сделок, предусматриваю-щих поставку предмета сделки (за исключением операций хеджирования), к операциям с производными финансовыми инструментами.

Согласно положениям п. 2 ст. 280 НК РФ доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг определяются, в частности, исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги.

Таким образом, в случае реализации таких ценных бумаг расходами, учитываемыми для целей налогообложения прибыли, будут признаваться расходы на приобретение ценных бумаг по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок (с учетом выплаченной опционной премии, в случае если организация являлась покупателем опциона) .

Налоговая база для исчисления налога на прибыль по операциям с ФИСС определяется на три следующие даты :

дату окончания отчетного (налогового) периода, если сделка носит длительный характер (срок действия сделки приходится на несколько отчетных (налоговых) периодов);

каждую дату проведения промежуточных расчетов, если они предусмотрены условиями сделки, при изменении стоимостной оценки требований (обязательств);

3) дату исполнения сделки с ФИСС.

Согласно п. 1 ст. 305 НК РФ в отношении финансовых инструментов срочных сделок, обращающихся на организованном рынке, фактическая цена сделки для целей налогообложения признается рыночной, если фактическая цена сделки находится в интервале между минимальной и максимальной ценой сделок (интервал цен) с указанным инструментом, зарегистрированным организатором тор-говли на дату заключения сделки.

Если по одному и тому же финансовому инструменту срочных сделок сделки совершались через двух и более организаторов торговли, то участник срочных сделок вправе самостоятельно выбрать организатора торговли, зарегистрированный которым интервал цен будет использоваться для признания фактической цены сделки рыночной ценой в целях налогообложения. Возможность квалификации биржевых срочных сделок для целей налогообложения прибыли как наличные или срочные подтверждена соответствующими разъяснениями Министерства финансов РФ.

В случае совершения сделки и (или) проведения расчетов по сделке в установленный действующим законодательством РФ выходной или праздничный день, а также в выходной день, перенесенный на рабочий день решением Правительства РФ, совершенная сделка и (или) расчеты по сделке отражаются первым рабочим днем, следующим за данным нерабочим днем. При этом следует иметь в виду, что для целей налогообложения указанное правило «трех дней» относится только к срочным сделкам, которые могут быть завершены поставкой базисного актива.

Согласно законодательству РФ биржевые сделки, заключенные физическим лицом (инвестором), облагаются налогом на доходы физических лиц. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги или фондовые индексы, рассчитываемые организаторами торговли на рынке ценных бумаг, установлены ст. 214.1 НК РФ. В случае если рыночная цена ценных бумаг, получаемых организацией по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, выше цены заключения биржевой срочной сделки, то у организации — получателя ценных бумаг воз-

никает доход по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок для целей налогообложения прибыли организаций .

В случае дальнейшей реализации данных ценных бумаг налоговую базу организации следует определять в соответствии с положениями, установленными ст. 280 НК РФ.

УЧЕТ УБЫТКОВ

Как отмечают П.И. Шалухо и Н.П. Володина, убыток, возникший в результате исполнения биржевой срочной сделки, уменьшает налоговую базу налогоплательщика , определяемую в соответствии с ст. 274 НК РФ, т.е. признается в отчетном налоговом периоде в полной сумме, без выделения в отдельную налоговую базу по биржевым срочным сделкам . Согласно п. 2 ст. 304 НК РФ убыток по ФИСС, об-ращающимся на организованном рынке, вычитается из общей нало-гооблагаемой прибыли компании в полном размере.

Расторжение ФИСС, осуществленное путем заключения соответствующего дополнительного соглашения, не квалифицируется как допущенная ошибка (искажение) в исчислении налоговой базы, так как при расчете налоговой базы отчетных (налоговых) периодов до даты расторжения ФИСС использовались первичные документы, соответствующие намерениям сторон . В случае расторжения ФИСС следует уточнить налоговую базу того отчетного (налогового) периода, в котором произошло расторжение ФИСС .

Думается, необходимым является введение следующего принципа при налогообложении операций хеджирования (операций СЙйркееыми срочными сделками): убытки, полученные от операций хеджирования, могут быть перенесены на следующий на-

ПОГМЫЙ ПАПИПЛ J

VDw I ¦ n>]jm v

<< | >>
Источник: Р.С. Куракин. Правовое регулированиебиржевого срочного рынка. 2010

Еще по теме 8. Налогообложение биржевых срочных сделок По законодательству зарубежных стран:

  1. Международный рынок ценных бумаг
  2. § 3. Сравнительно-правовой анализ холдингов и других объединений в сфере предпринимательства
  3. Субъекты коммерческой деятельности
  4. Приложение 1
  5. 8. Налогообложение биржевых срочных сделок По законодательству зарубежных стран
  6. § 4. Корпоративные объединения
  7. Библиографический список
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Арбитражный процесс - Банковское право - Вещное право - Государство и право - Гражданский процесс - Гражданское право - Дипломатическое право - Договорное право - Жилищное право - Зарубежное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Медицинское право - Международное право. Европейское право - Морское право - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Политология - Права человека - Право зарубежных стран - Право собственности - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Семейное право - Судебная психиатрия - Судопроизводство - Таможенное право - Теория и история права и государства - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Ювенальное право - Юридическая техника - Юридические лица -