ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ ПОСРЕДНИКОВ

Акции - "товар непростой", связанный со сложными имущественными отношениями. В отличие от имущества материального - автомобиля или стула - об акции нельзя судить на основе утилитарной или эстетической ценности; на ней нельзя прокатиться или посидеть, чтобы ее испытать. Она представляет собой право участвовать в будущем успехе компании, но никто из нас не знает, как предсказать будущее. Для оценки сложной финансовой информации, даже при ее раскрытии в самом развернутом виде, необходимы специальные знания и навыки. Как, например, оценить уровень компетенции и эффективности руководства компании?

Однако и после того, как информация истолкована, для реализации решения об инвестировании вновь необходима помощь профессиональных посредников. Инвесторы находят продавцов или покупателей ценных бумаг через профессиональных брокеров. Поэтому для развития рынка капитала «с широким участием» (broad-based capital market) крайне важно наличие квалифицированных и ответственных профессионалов, которые могут оказать помощь и услуги, необходимые подавляющему большинству публичных инвесторов.

В то же время следует помнить бытующую на Уолл-Стрит поговорку: "Ценные бумаги продаются, а не покупаются", что означает, что сбытом ценных бумаг необходимо заниматься активно для того, чтобы заинтересовать инвесторов в их покупке. Кроме того, профессиональные посредники нужны продающей стороне на рынке капитала, т. е. их услуги необходимы не только инвесторам, но и компаниям - эмитентам, желающим привлечь капитал через открытую продажу ценных бумаг. Эффективность работы таких посредников имеет критически важное значение для функционирования открытого рынка капитала. Новые компании с новыми идеями, новой продукцией и услугами также должны полагаться на профессионалов, знающих, как сбывать их ценные бумаги для получения капитала, необходимого для разработки и коммерческого использования этих идей.