§2. Административно-правовые способы защиты прав и законных интересов акционеров

Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях (далее КоАП РФ) устанавливает основания ответственности за менее тяжкие правонарушения^[168].

Что касается субъектов предусмотренных КоАП РФ правонарушений, то в примечании к ст.

Для обеспечения защиты прав акционеров, на наш взгляд, могут быть использованы следующие нормы.

Статья 15.17. КоАП РФ предусматривает ответственность за нарушение эмитентом порядка (процедуры) эмиссии ценных бумаг.

Согласно Федеральному закону от 22 апреля 1996г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" эмитентом могут быть юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

В соответствии со ст. 2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" под эмиссионной ценной бумагой понимается любая ценная бумага (акция, облигация, опцион эмитента), в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет

совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

См. также Осиновский Л. Акционер против акционерного общества.

Под эмиссией ценных бумаг понимается установленная ст. 19 - 25 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, если иное не предусмотрено федеральными законами, включает следующие этапы: принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг; утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг; размещение эмиссионных ценных бумаг; государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Эмиссионные ценные бумаги, выпуск (дополнительный выпуск) которых не прошел государственную регистрацию в соответствии с требованиями вышеуказанного Федерального закона, не подлежат размещению.

Согласно ст. 26 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" недобросовестной эмиссией признаются действия, выражающиеся в нарушении процедуры эмиссии, которые являются основаниями для отказа регистрирующими органами в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, признания выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или приостановления эмиссии эмиссионных ценных бумаг.

В государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг может быть отказано при наличии оснований, предусмотренных в ст. 21 указанного Федерального закона.

Выпуск эмиссионных ценных бумаг может быть приостановлен или признан несостоявшимся при обнаружении регистрирующим органом следующих нарушений: нарушение эмитентом в ходе эмиссии требований

законодательства РФ; обнаружение в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информации.

В случае признания выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным все ценные бумаги данного выпуска подлежат возврату эмитенту, а средства, полученные эмитентом от размещения выпуска ценных бумаг, признанного недействительным, должны быть возвращены владельцам.

В случае нарушения, выражающегося в выпуске ценных бумаг в обращение сверх объявленного в проспекте ценных бумаг, эмитент обязан обеспечить выкуп и погашение ценных бумаг, выпущенных в обращение сверх количества, объявленного к выпуску.

Если эмитент в течение двух месяцев не обеспечит выкуп и погашение ценных бумаг, выпущенных в обращение сверх количества, объявленного к выпуску, то ФСФР России вправе обратиться в суд о взыскании средств, неосновательно полученных эмитентом.

Согласно ст. 5 Федерального закона от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" на рынке ценных бумаг запрещаются публичное размещение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, ценных бумаг, публичное размещение которых запрещено или не предусмотрено федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, а также документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но при этом не являющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством РФ^[169].

Несоблюдение эмитентом ограничений, связанных с эмиссией ценных бумаг, установленных ст. .5 указанного Федерального закона, также квалифицируется по рассматриваемой статье КоАП.

- Совершение профессиональными! участниками рынка ценных бумаг сделок с ценными бумагами, отчет об итогах выпуска' которых не зарегистрирован_: является административным правонарушением на основании ст. 15.18 КоАП РФ. ■

К , профессиональным участникам рынка ценных бумаг относятся юридические лица; в том числе кредитные организации, а также граждане, зарегистрированные в качестве предпринимателей;

Согласно ст. .2 - 9 Федерального, закона "О рынке ценных бумаг" . профессиональные участники! рынка; ценных бумаг вправе осуществлять следующие виды деятельности: брокерскую, дилерскую, по управлению ценными бумагами, клиринговую, депозитарную, по ведению реестра' владельцев ценных бумаг, а также по организации торговли; на рынке ценных бумаг.

На; основании' ст. 15.19. КоАП РФ непредставление эмитентом или профессиональным; участником, рынка ценных бумаг инвестору по его требованию предусмотренной; законодательством информации либо представление недостоверной; информации, равно как и нарушение эмитентом, профессиональным участником рынка ценных бумаг или лицом; оказывающим услуги по публичному представлению раскрываемой информации, порядка' раскрытия информации на рынке ценных бумаг, обязанность по раскрытию которой¹ предусмотрена законодательством является; .основанием для привлечения к административной ответственности: . .

В соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" под раскрытием; информации понимается- обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения^ данной , информации по процедуре, гарантирующей ее нахождение и получение; раскрытой информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в

отношении которой проведены действия по ее раскрытию; общедоступной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, не требующая привилегий для доступа к ней или подлежащая раскрытию.

Перечень обязанностей эмитента публично размещаемых эмиссионных ценных бумаг по раскрытию информации о своих ценных бумагах и своей финансово-хозяйственной деятельности определен ст. 30 Федерального закона "О рынке ценных бумаг".

Согласно ст. 6 Федерального закона "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" профессиональный участник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить ему следующие документы и информацию:

- копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

- копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя;

- сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (его наименование, адрес и телефоны);

- сведения об уставном капитале, о размере собственных средств профессионального участника и его резервном фонде.

В соответствии с названной нормой профессиональный участник при приобретении у него ценных бумаг инвесторов либо при приобретении им ценных бумаг по поручению инвестора обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, предоставить следующую информацию:

- сведения о государственной регистрации выпуска этих ценных бумаг и государственный регистрационный номер этого выпуска;

- сведения, содержащиеся в решении о выпуске этих ценных бумаг и проспекте их эмиссии;

- сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;

- сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились;

- сведения об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством, признанным в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Профессиональный участник при отчуждении ценных бумаг инвестором обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, предоставить информацию о:

- ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;

- ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились.

Воспрепятствование эмитентом или регистратором осуществлению инвестором прав по управлению хозяйственным обществом является наказуемым деянием в соответствии со ст. 15.20 КоАП РФ ¹⁹⁵.

В соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" под инвесторами понимаются физические и юридические лица; создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные и муниципальные органы, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Согласно Положению о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденному Постановлением ФКЦБ от 2 октября 1997г. № 27, под регистратором подразумевается профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг на основании договора с эмитентом и имеющий лицензию на осуществление данного вида деятельности, или эмитент, осуществляющий самостоятельно ведение реестра владельцев именных ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ.

Отношения эмитента и регистратора, обусловленные ведением системы реестра владельцев ценных бумаг, определены п. 3 ст. 8 Федерального закона "О рынке ценных бумаг". Требования к деятельности регистратора, а также обязанности эмитента по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг определены- соответственно п. 5 и 6 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг.

Использование служебной информации "для заключения сделок на рынке ценных бумаг лицами, располагающими такой информацией в силу служебного положения, трудовых обязанностей или договора, заключенного с эмитентом, а равно передача служебной информации для совершения сделок третьим лицам

влечет наложение административного штрафа на должностных лиц (ст. 15.21 КоАП РФ). Применительно к деятельности на рынке ценных бумаг под служебной информацией понимается любая не являющаяся общедоступной информация об эмитенте и выпущенных им эмиссионных ценных бумагах, которая ставит лиц, обладающих в силу своего служебного положения, трудовых обязанностей или договора, заключенного с эмитентом, такой информацией, в преимущественное положение по сравнению с другими субъектами рынка ценных бумаг.

Согласно ст. 32, 33 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" к лицам, располагающим служебной информацией, относятся:

- члены органов управления эмитента или профессионального участника рынка ценных бумаг, связанного с этим эмитентом договором;

- аудиторы эмитента или профессионального участника рынка ценных бумаг, связанного с этим эмитентом договором;

- служащие государственных органов, имеющие в силу контрольных, надзорных и иных полномочий доступ к указанной информации.

При этом под членами органов управления эмитента и профессионального участника рынка ценных бумаг понимаются лица, занимающие постоянно или временно в указанных юридических лицах должности, связанные ^с выполнением организационно-распорядительных или административно­хозяйственных обязанностей, а также выполняющие такие обязанности по специальному полномочию.

Лица, располагающие служебной информацией, не имеют права использовать эту информацию для заключения сделок, а также передавать служебную информацию для совершения сделок третьим лицам.

Правонарушением в соответствии со ст. 15.22 КоАП РФ является незаконный отказ или уклонение от внесения записей в систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, либо внесение в реестр владельцев ценных бумаг недостоверных сведений по вине держателя реестра, либо нарушение сроков выдачи выписки из системы ведения реестра владельцев ценных буьяаг,

а равно невыполнение или ненадлежащее выполнение держателем реестра иных законных требований владельца ценных бумаг или лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг¹⁹⁶.

Согласно ст. 8 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Владельцы и номинальные держатели ценных бумаг обязаньт соблюдать правила представления информации в систему ведения реестра.

Держатель реестра владельцев ценных бумаг обязан по требованию владельца или лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение пяти рабочих дней. Владелец ценных бумаг не имеет права требовать включения в выписку из системы ведения реестра не относящейся к нему информации, в том числе информации о других владельцах ценных бумаг и количестве принадлежащих им ценных бумаг.

Нарушение держателем реестра указанных сроков выдачи выписки из системы ведения реестра квалифицируется в качестве рассматриваемого административного правонарушения.

К иным законным требованиям владельца ценных бумаг или лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг, подлежащим удовлетворению держателем реестра владельцев ценных бумаг, относятся обязанности последнего по:

- открытию каждому владельцу, изъявившему желание быть зарегистрированным у держателя реестра, а также номинальному держателю ценных бумаг лицевого счета в системе ведения реестра на основании уведомления об уступке требования или распоряжения о передаче ценных

бумаг, а при размещении эмиссионных ценных бумаг - на основании уведомления продавца ценных бумаг;

- внесению в систему ведения реестра всех необходимых изменений и дополнений;

- осуществлению операций на лицевых счетах владельцев и номинальных держателей ценных бумаг только по их поручению;

- доведению до зарегистрированных лиц информации, предоставляемой эмитентом;

- предоставлению зарегистрированным в системе ведения реестра владельцам и номинальным держателям ценных бумаг, владеющим более чем 1% голосующих акций эмитента, данных из реестра об имени (наименовании) зарегистрированных в реестре владельцев и о количестве, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг;

- информированию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев и номинальных держателей ценных бумаг о правах, закрепленных ценными бумагами, и о способах и порядке осуществления этих прав.

На основании ст. 15.23 КоАП РФ уклонение от передачи или нарушение срока передачи регистратору информации и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, в случаях, установленных законодательством влечет наложение административного штрафа на должностных лиц и на юридических.

Эмитент обязан предоставить регистратору в срок не позднее 10 календарных дней с даты заключения договора на ведение реестра, если иное не предусмотрено нормативными актами ФСФР:

- подлинник решения о выпуске ценных бумаг;

- копии учредительных документов, удостоверенные нотариально или заверенные регистрирующим органом;

- копию свидетельства о государственной регистрации, удостоверенную нотариально или заверенную регистрирующим органом (при наличии);

- выписку из протокола решения уполномоченного органа эмитента о назначении руководителя исполнительного органа, избрании членов совета директоров (наблюдательного совета);

- копии уведомлений о государственной регистрации выпусков ценных бумаг;

- копии отчетов об итогах выпуска ценных бумаг, удостоверенные нотариально или заверенные регистрирующим органом;

- заверенные эмитентом решения общих собраний акционеров, годовые бухгалтерские балансы, сведения о лицах, входящих в органы управления, за последние три года.

Эмитент обязан своевременно предоставлять регистратору сведения об изменении и дополнении своих учредительных документов, а также список должностных лиц, которые имеют право на получение информации из реестра.

В соответствии со ст. 23.47 КоАП РФ специальные виды правонарушений в области рынка ценных бумаг, предусмотренные ст. 15.17-15.24 КоАП РФ, вправе рассматривать федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный в области рынка ценных бумаг, и его территориальные органы. В настоящее время таким органом является ФСФР России и ее региональные отделения.

При этом в соответствии с ч. 4 ст. 28.3 КоАП РФ ФСФР России приказом от 25 августа 2004г. № 04-391/пз-н установила конкретный перечень своих должностных лиц, имеющих право составлять протоколы об административных правонарушениях в сфере рынка ценных бумаг^[170].

Перечень должностных лиц региональных отделений ФСФР России, уполномоченных составлять протоколы об административных правонарушениях в области рынка ценных бумаг, установлен приказом ФСФР России от 12 ноября 2004 г. N 04-936/пз-н.

Рассмотрение дел об административных правонарушениях в области

рынка ценных бумаг осуществляется в строгом соответствии с нормами КоАП РФ. При этом в целях осуществления ФСФР России полномочий по рассмотрению дел об административных правонарушениях в области рынка ценных бумаг ФСФР России разработан и утвержден специальный документ (Регламент), регламентирующий деятельность ФСФР России по рассмотрению дел об административных правонарушениях в области рынка ценных бумаг. Аналогичные документы разработаны и в РО ФСФР России.

Дела об административных правонарушениях в области рынка ценных бумаг рассматриваются РО ФСФР России, на подведомственной территории которого совершены правонарушения.

ФСФР России рассматривает дела о правонарушениях в отношении: эмитентов, документы для регистрации выпусков ценных бумаг которых представляются в ФСФР России (эмитенты федеральной группы), профессиональных участников рынка ценных бумаг, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Следует отметить, что ФСФР России вправе: возбудить дело в отношении лица, совершившего правонарушение в области рынка ценных бумаг на территории любого субъекта Российской Федерации, и передать его на рассмотрение РО ФСФР России;

изъять из производства РО ФСФР России дело, возбужденное с нарушением установленных требований, и передать указанное дело РО ФСФР России, уполномоченному рассматривать дело;

осуществлять иные полномочия, установленные законодательством Российской Федерации^[171].