§ 3. Содержание правил сахюрегулируелюй организации.

Остановимся более подробно на содержании правил саморегулируемой организации. На рынке ценных бумаг согласно реестру ФСФР, который должен публиковаться каждые шесть месяцев, действует шесть саморсгулируемых организаций: Национальная фондовая ассоциация (НФА), Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), Некоммерческое партнерство "Национальная лига управляющих" (НЛУ), Некоммерческое партнерство профессиональных участников фондового рынка Уральского региона (Пуфрур), Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Некоммерческое партнерство "Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов" (НАПФ)167.

Все саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг обязаны согласно Положению о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг размещать информацию о своей деятельности на своих официальных сайтах в сети Интернет. Например, Национальной фондовой ассоциацией в сети Интернет в открытом доступе размещены: устав, Положение НФА об основных требованиях к профессиональному Участнику рынка ценных бумаг, Правила членства, Положение о предоставлении ходатайств профессиональным участникам, Порядок представления отчетности профессионального участника рынка ценных бумаг, Положение о Третейском суде, Стандарт деятельности по андеррайтингу и предоставления других услуг, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг, Стандарты депозитарной деятельности, Базисные условия совершения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации на организованном рынке ценных бумаг.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) обозначает свои правила как «стандарты деятельности на рынке ценных В Ингсржтс информация IK> СОСТОЯНИЮ на 07.11.2007 доступна по адресу http://\vsvw.fcsm.ru;'catala^.asp?ob_rlo-358S бумаг», обеспечивающие высокий уровень профессионализма и защиты интересов клиентов компаний. В настоящее время действуют только два стандарта НАУФОР: Стандарты осуществления депозитарной деятельности и Стандарты ведения внутреннего учета, и только последний доступен на официальном сайте.

На сайте Профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер- агентов и депозитариев Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПЛРТАД) в открытом доступе размещены: Положение о порядке рассмотрения жалоб и обращений граждан и организаций, поступающих в ПАРТАД, Правила профессиональной этики членов ПАРТАД, Принципы членства. Не опубликованы на сайте для всеобщего сведения: Положение о членстве, Положение о проведении проверок. Кодекс мер дисциплинарного воздействия, Правила СРО ПАРТАД ограничивающие манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, Положение об участии ПАРТАД в процессе лицензирования Правила приема, проверки и хранения документов, предоставляемых в ПАРТАД в процессе лицензирования, Положение о минимальной величине (размере) собственных средств СРО ПАРТАД, Положение о порядке раскрытия информации ПАРТАД и членами Ассоциации.

Таким образом, деятельность саморегулируемых организаций в России является более закрытой, в отличие от США и Великобритании.

Отсутствие возможности ознакомиться со всеми правилами саморегулируемой организации ведет к возникновению ряда проблем. Например, членом саморегулируемой организации нарушено правило саморегулируемой организации, в то же время Положение о порядке рассмотрения жалоб и обращений граждан и организаций не опубликовано на сайте СРО в сети Интернет, что приводит к значительному сокращению возможности реализации права на направление жалобы.

В США все саморегулируемые организации публикуют на своих сайтах свои правила. Правила FINRA состоит в настоящее время из правил NASD, а также правил NYSE LLC, которые FINRA инкорпорировала в свой свод правил, и которые находятся в отдельном разделе «Incorporated NYSE Rules». Эти правила относятся только к тем членам, которые также являются членами NYSE с 30 июля 2007 года (Dual Members) до того времени когда FINRA примет консолидированный свод правил, который бы применялся ко веем ее членам. К организациям, которые были на 30 июля 2007 года только членами NASD применяются только правила NASD, если только они не станут членами NYSE, в таком случае они к ним будут относиться оба раздела правил F1NRA. Таким же образом на новых членов FINAR, которые не являются членами NYSE, распространяются только правила NASD.

На основании изложенного можно сделать ряд выводов.

Во-вторых, принимаемые российскими саморегулируемыми организациями правила не имеют постоянного постепенного развития. Главной причиной является то, что члены российских саморегулируемых организаций в своей деятельности руководствуются скорее нормами действующего российского законодательства, чем правилами, установленными саморсгулирусмой организацией. Кроме того, контроль со стороны регулирующего органа, например ФСФР, является недостаточным - поскольку законодательство в сфере рынка ценных бумаг постоянно изменяется, то, соответственно должны изменяться и правила саморегулируемой организации, по крайней мере, в каждом случае существенных изменений законодательства они должны подлежать проверке со стороны федерального органа исполнительной власти, контролирующего деятельность СРО. В настоящее время сложилась практика, что правила саморегулируемых организаций проверяются только на этапе получения разрешения на осуществление некоммерческой организацией деятельности в качестве саморегулируемой организации.

Важным аспектом, ни который следует обратить внимание, является соотношение правил саморетулируемой организации и унификации обычаев делового оборота и деловых обыкновений.

Деятельность саморегулируемых организаций в сферах, где количество норм, установленных государством, невелико, позволяет саморегулируемым организациям принимать правила в основе которых не действующее законодательство, а обычаи делового оборота и деловые обыкновения, сложившиеся в предпринимательской деятельности. При этом саморегулируемая организация может руководствоваться не только отечественным опытом, но и зарубежным, в частности, обобщенным иностранными и международными ассоциациями предпринимателей.

Так, в рамках Национальной валютной ассоциации (Н В А)169 были разработаны Стандарты работы на внутреннем валютном и денежном рынках и Правила совершения сделок на внутреннем валютном и денежном рынках51'0. Оба документа стали результатом работы по обобщению практики заключения и исполнения межбанковских соглашений на валютном рынке и рынке межбанковских кредитов (депозитов). При разработке документов учитывались как основные требования, предъявляемые к банкам и другим организациям, ведущим операции на международном финансовом рынке, и изложенные в «The Model Code» - документе, разработанном международной ассоциацией ACI-The Financial Market Association171, так и Примерном соглашении (Master Agreement), разработанном в рамках International Swaps and Derivatives Association (ISDA)1 11.

Саморегулируемой организацией «Национальная фондовая ассоциация» в 2004 году были приняты Базисные условия совершения и исполнения сделок РЕПО173 с государственными ценными бумагами Российского Федерации на организованном рынке ценных бумаг1'4.

«С нормами права рассматриваемые своды правил сближает то, что они содержат модель правового регулирования определенных отношений и близки к правовым нормам но форме, поскольку представляют собой краткие и четкие формулы, описывающие надлежащий порядок действий и рассчитанные на неоднократное применение. Особую форму права рассматриваемые правила представляют собой постольку, поскольку они не санкционируются государством (государствами) напрямую, а могут действовать в рамках установленного правопорядка в связи с тем, что государство, устанавливая принцип свободы контракта и автономии воли сторон, допускает тем самым использование подобных правил в рамках своей юрисдикции»175.