<<
>>

1.1. Понятие и виды холдингов

В настоящее время холдинговые компании являются одними из наиболее активных участников рынка. При этом хотя многие организации включают в свое наименование слова «холдинг» или «холдинговая компания», единого понимания данных терминов в отечественном законодательстве и научной доктрине не существует.

Бесспорно только то, что холдинги являются разновидностью финансовых групп, в свою очередь, являющихся одной из форм концентрации капитала. Поэтому прежде чем осветить вопрос об истории возникновения холдингов, необходимо исследовать само понятие.

Следует отметить, что четкого законодательного определения понятий холдинга и холдинговой компании нет не только в России, но и по большей части в других государствах. Отдельные нормы предпринимательского законодательства касаются не столько холдингов, сколько других форм хозяйственного сотрудничества самостоятельных в правовом отношении субъектов. В основном речь идет о правовом регулировании отношений между материнскими и дочерними компаниями. При этом очевидно, что холдинги в настоящее время представляют собой объективно более сложные образования и поэтому требуют обстоятельного рассмотрения.

Собственно, в разных государствах так называемые холдинги именуются разными терминами: например, в Германии — концернами, в Японии — кейруцу, в Корее — чеболем.

Слово «холдинг» происходит от англ. «to hold» — держать. Холдинг определяется как совокупность основного общества и контролируемых им дочерних обществ. Помимо простых холдингов, представляющих собой одно основное общество и одно либо несколько контролируемых им дочерних (о которых говорят, что они по отношению друг к другу являются «сестринскими» компаниями), существуют и более сложно структурированные холдинги, в которых дочерние общества сами выступают в качестве основных по отношению к другим (так называемым внучатым) компаниям. При этом материнская компания, стоящая во главе всей структуры холдинга, именуется холдинговой компанией. Контроль материнской компании за своими дочерними обществами осуществляется как посредством доминирующего участия в их устав- ном капитале, так и посредством определения их хозяйственной деятельности (например, при выполнении ею функций их единоличного исполнительного органа), а также иным предусмотренным законодательством образом2.

В Российском энциклопедическом словаре холдинг определяется так: «Холдинг-компания (англ. holding — владеющий) — акционерная компания, использующая свой капитал для приобретения контрольных пакетов акций других компаний с целью установления контроля над ними»3. Также определяет холдинги Оксфордский энциклопедический словарь: «Холдинговая компания (holding company) — компания, созданная для владения акциями других компаний, которые она таким образом контролирует»4.

Уже из приведенных словарных определений видно, что существует два основных подхода к определению понятия «холдинг». В узком смысле под холдингом понимают только материнскую компанию. В широком смысле холдинг представляет собой совокупность материнской и дочерних и зависимых компаний. При этом большинство исследователей склоняются к необходимости различать понятия «холдинг» и «холдинговая компания».

Так, Е.А. Суханов определяет холдинг как совокупность основного и дочернего (дочерних) обществ или неправосубъектное объединение5.

Такое определение соответствует пониманию холдинга в широком смысле. Что касается неправосубъектности такого объединения, то можно полностью согласиться с Е.А. Сухановым, так как в соответствии с российским законодательством холдинг не является полноправным субъектом правоотношений.

К такому выводу приходит в своем исследовании и К.Я. Портной, считая холдинги квазисубъектами гражданско-правовых отношений6.

В.А. Лаптев рассматривает холдинг как совокупность взаимосвязанных участников (хозяйствующих субъектов), осуществляющих совместную деятельность. При этом ученый фактически различает понятия «холдинг» и «холдинговая компания», когда говорит о том, что «в холдингах функции по приобретению прав и обязанностей от имени холдинга (участников холдинга) осуществляет холдинговая компа- ния, действующая в интересах участников холдинга на основании договора о создании холдинга» 7.

Е.Н. Кравченко также приводит понятие холдинга в широком смысле: «Под холдингом будем понимать структурированную организацию юридических лиц, одно из которых (холдинговая компания) имеет возможность оказывать влияние на решения остальных участников холдинга (дочерних компаний)»8.

Данное определение в отличие от приведенных выше указывает на основы взаимодействия между холдинговой компанией и другими участниками холдинга, являющимися самостоятельными юридическими лицами: возможность оказывать влияние на решения. Однако исследователь не указывает, в силу чего такая возможность может возникнуть. Также не совсем понятна приведенная автором конструкция «структурированной организации юридических лиц», ведь под организацией согласно российскому законодательству понимается все же зарегистрированное юридическое лицо9, холдинг же представляет именно объединение юридических лиц, которое само по себе юридическим лицом не является.

Сходная позиция имеется в экономической литературе. Например, С.Н. Кушаков в своем диссертационном исследовании пришел к выводу, что «холдинговая компания — это участник холдинга, поэтому отождествление понятий холдинга и холдинговой компании некорректно. Холдинговая компания является материнской в холдинге»10.

Собственно, так говорили в свое время американские ученые-экономисты Г. Гутман и Г. Дугалл: «В наиболее общепринятом определении этого термина холдинговая компания есть корпорация, которая владеет пакетом акций другой корпорации, дающим право голоса, достаточным для того, чтобы иметь над нею деловой контроль»11.

Следует особое внимание обратить на точку зрения, высказанную немецким экономистом Т. Келлером, который в своем фундаментальном труде, используемом всеми отечественными исследователями, писал, что под холдингом или холдинговой компанией «следует понимать предприятие, главной областью деятельности которого явля- ется рассчитанное на длительный срок долевое участие в одном (или нескольких) самостоятельных в производственном отношении других предприятиях». И далее: «Если позволяет объем вложенного капитала (денежного капитала или ценных бумаг), холдинг может выполнять наряду с управленческими функциями и функциями финансирования (холдинг в широком смысле) также функции управления (менеджмента) основным обществом концерна и зависимыми предприятиями (холдинг в узком смысле)»12.

Подобным образом формулирует определение холдинга в своем исследовании и Н.Ю. Псарева: «Под холдингом или холдинг-компанией следует понимать общество, главной областью деятельности которого является рассчитанное на длительный срок участие в одном (или нескольких) самостоятельном(ых) в правовом отношении других обществ (дочерних), позволяющее ему определять и контролировать деятельность этих обществ»13.

Отличие от определения, данного Т. Келлером, состоит только в замене термина «предприятие» на термин «общество» и акценте на право определения и контроля деятельности обществ со стороны холдинга или холдинг-компании. Однако приведенные как Т. Келлером, так и Н.Ю. Псаревой определения позволяют идентифицировать лишь саму головную компанию, в то же время никак не именуя само объединение.

К.Я. Портной дает следующее определение: «Холдинговой компанией является хозяйственное общество, которое в силу преобладающего участия в уставном капитале иных хозяйственных обществ (участников холдинга), либо в соответствии с договором, либо иным образом имеет возможность прямо или косвенно (через третье лицо) определять решения, принимаемые хозяйственными обществами — участниками холдинга»14.

Таким образом, исследователем при раскрытии данного понятия определяются основания возникновения холдинговых отношений, а также признается возможность существования не только такого основания, как преобладающее участие в уставном капитале, но также и других: в силу договора, в силу иных причин.

Что касается холдинга, возникающего в соответствии с договором, то следует признать, что стремление субъектов предпринимательской деятельности к объединению на основе договора действительно существует. Это подтверждается опытом создания финансово-промышленных групп, в отношении которых в период с 1995 по 2007 г. действовал специальный федеральный закон15. Большинство из зарегистрированных финансово-промышленных групп создавалось именно на основе договора: так называемые мягкие нехолдинговые корпорации или договорные холдинги16.

Также К.Я. Портной четко определяет организационно-правовую форму как самой холдинговой компании, так и участников холдинга, закрепляя в приведенном определении, что они должны являться хозяйственными обществами — в соответствии с действующим законодательством или обществами с ограниченной ответственностью либо акционерными обществами (закрытого или открытого типа).

В последнее время наиболее известными в указанной сфере стали работы И.С. Шиткиной. Она, считая понятия «холдинг» и «холдинговая компания» равнозначными, вслед за Т. Келлером выделяет холдинговую компанию (холдинг) в широком и узком смыслах. Под холдинговой компанией в широком смысле И.С. Шиткина понимает «совокупность двух или более коммерческих организаций, одной из которых является основное (преобладающее) общество, а остальные — дочерние и (или) зависимые общества». Холдинговой компанией в узком смысле, по мнению автора, является основное (преобладающее) общество, «способное определять решения дочерних и зависимых обществ»17. При этом понятие холдинга (холдинговой компании) в широком смысле И.С. Шиткина считает более правильным. «Холдинг или группа компаний — форма предпринимательского объединения, представляющая собой группу организаций (участников), основанную на отношениях экономического контроля, участники которой, сохраняя формальную юридическую самостоятельность, в своей предпринимательской деятельности подчиняются одному из участников группы — холдинговой компании (головной организации холдинга). Холдинговая компания, будучи центром холдингового объединения, в силу владения преобладающей долей участия в уставных капиталах, договора или иных обстоятельств прямо или косвенно (через третьих лиц) оказывает определяющее влияние на принятие решений другими участниками холдинга (группы)»18.

О Примечательно, что основой указанных отечественными исследователями дефиниций являются не легальные определения, а скорее объективная реальность.

Следует отметить, что существуют различные варианты установления возможности влияния одной компании на деятельность других и, соответственно, различные варианты возникновения холдинговых отношений. Некоторые из них уже были рассмотрены выше.

Кроме того, А. Дягилев называет наиболее типичные отношения подчинения в холдинговой компании: «Управление посредством реализации прав, предоставляемых долями участия в управляемой компании; управление посредством приобретения функций единоличного исполнительного органа управляемой компании; управление предприятием, приобретенным как имущественный комплекс»18.

Со своей стороны, отметим, что наиболее типичным является так называемый финансовый или имущественный холдинг (см. первую разновидность отношений у А. Дягилева). Существуют также «договорные» холдинги, когда право управления передается в группе одной компании по договору. Как правило, под этим предполагается заключение договора простого товарищества (о совместной деятельности). Возможно также заключение договоров доверительного управления или установление отношений управления и контроля со стороны одной компании за другой при помощи договоров займа, если одним из условий этого договора будет обязанность соблюдать целевое назначение. Правда, в этом случае возникает вопрос, насколько устойчивы и длительны будут такие отношения контроля.

О Итак, все вышесказанное позволяет сделать вывод, что в научной доктрине в общем виде термины «холдинг» или «холдинговая компания» традиционно несут двоякую смысловую нагрузку — широкое понимание и узкое. Представляется, что в специальном законодательном акте, регулирующем статус данного вида предпринимательских объединений, эти понятия следует «развести» и определить более четко. Термин «холдинговая компания» должен применяться к так называемой материнской или головной компании, а термин «холдинг» — к совокупности всех связанных юридических лиц. Также необходимо определиться, какие разновидности холдинговых отношений и, соответственно, виды холдингов (имущественный, договорный или др.) следует сделать легальными, закрепив их в федеральном законе «О холдингах».

Анализ действующего законодательства, так или иначе относящегося к исследуемым предпринимательским объединениям, также не позволяет дать четкого определения холдинга. В ГК РФ, являющемся основным источником гражданского и предпринимательского права, такой институт отсутствует. Однако в ГК РФ устанавливаются основы регулирования отношений между «материнскими» (основными) и дочерними и зависимыми хозяйственными обществами (ст. 105-106), которые вполне совпадают с указанными выше определениями холдинга. Понятие дочернего общества, в частности, содержится и в ст. 6 Закона об АО19. Общество признается дочерним, если другое хозяйственное общество в силу преобладающего участия в уставном капитале либо иным образом имеет возможность определять принимаемые им решения. Аналогичное положение содержится и в Законе об ООО20 (п. 2 ст. 6).

Рассмотрим такое основание возникновения холдинговых отношений, как преобладающее участие в уставном капитале. Как уже указывалось, холдинги, возникшие в силу такого основания, называются «финансовыми» («имущественными») холдингами.

Важным представляется определить степень, при которой наступает возможность влияния одной организации на деятельность другой. При определении отношений экономической зависимости могут быть выделены следующие степени контроля основного общества. •

100-процентное участие основного общества в уставном капитале дочернего, что обеспечивает полный контроль. Дочернее общество здесь — «компания одного лица», поскольку руководство его деятельностью во многом реализуется через органы управления основного общества. При этом не следует забывать корпоративный принцип организации хозяйственных обществ, заключающийся, в частности, в необходимости принятия решений дочерних обществ именно его собственными органами управления, а не просто акционерами или участниками, хотя и обладающими контрольным пакетом в уставном капитале, или органами управления основного общества. Другое дело, что основное общество в силу своего 100-процентного участия в уставном капитале является единственным акционером или участником высшего органа управления (общего собрания) дочернего общества и через представительство в нем осуществляет свою волю. •

От 75% плюс одна акция в уставном капитале акционерного общества, что также обеспечивает полный контроль, поскольку такой пакет акций дает квалифицированное большинство голосов на общем собрании, необходимое для решения вопросов о внесении изменений и дополнений в устав общества, о его реорганизации и ликвидации. В обществах с ограниченной ответственностью владение такой долей в уставном капитале обеспечивает гарантированный, однако не полный контроль, поскольку по ряду вопросов уставом общества может быть предусмотрено единогласное принятие решений общим собранием (внесение изменений в учредительный договор, реорганизация, ликвидация общества и др.). •

От 50% плюс одна акция (доля участия) в уставном капитале акционерного общества обеспечивают гарантированный контроль основного общества по всем вопросам повестки дня общего собрания акционеров (участников) дочернего, за исключением вопросов, требующих квалифицированного большинства голосов и (или) единогласного принятия решения в обществах с ограниченной ответственностью. При этом для акционерных обществ можно говорить о таком контроле при наличии у акционера минимум 50% акций плюс 1 голос.

Поскольку результат голосования на общем собрании подсчитыва- ется исходя из общего числа акционеров (участников) с правом голоса, присутствующих на собрании, то при «распыленности» пакета акций (долей участия) 50% + 1 голос может обеспечивать полный контроль и при решении вопросов, требующих квалифицированного большин- ства. Владение 50% плюс одна акция (доля участия) в уставном капитале, которое в ранее действующем законодательстве (до принятия части первой ГК РФ) было единственным критерием для отнесения общества к категории дочернего и является в общепринятом значении «контрольным» пакетом акций (долей участия). •

От 25% — «блокирующий» пакет акций или долей участия, позволяющий голосовать против и отклонять выносимые на общее собрание акционеров (участников) вопросы. В обществах с ограниченной ответственностью блокирующим может быть и минимальное участие, например, владение одной долей уставного капитала. •

20-процентное участие плюс одна акция (доля участия) в уставном капитале свидетельствует о наличии отношений зависимости. •

10-процентное участие в уставном капитале влечет за собой важнейшее право требовать созыва общего собрания акционеров (участников). •

2% акций или долей участия предоставляют возможность участия в формировании повестки дня общего собрания акционеров (участников), выдвижении кандидатов в органы управления и контроля общества. •

1-процентное участие дает возможность предъявления косвенного иска к менеджменту компании в защиту общества.

Сами по себе указанные полномочия основного общества, основанные на владении пакетом акций (долей участия) того или иного размера, не приводят к установлению отношений экономической субординации, однако в сочетании с другими способами могут формировать отношения зависимости и подконтрольности.

В зарубежном законодательстве устанавливается различный процент участия в уставном капитале, позволяющий судить об отношениях экономической зависимости. Например, в Законе об акционерных обществах ФРГ 1965 г. предусмотрено, что зависимость между акционерными обществами возникает при наличии у одного из них 25% пакета акций другого, в Законе Харта-Скотта-Родино США 1979 г. — не менее 15% голосующих акций. В Законе о компаниях Великобритании 1985 г. вообще не применяется количественный критерий, а наличие экономической зависимости предполагается в случае обладания большинством или контроля за большинством голосов в компании21.

Что касается другой разновидности холдинга, возникающего в силу договора, т. е. так называемого договорного холдинга, то к нему могут применяться нормы о простом товариществе, предусмотренные ГК РФ (ст. 1041-1054).

По договору простого товарищества (договору о совместной деятельности) двое или несколько товарищей обязуются соединить свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной не противоречащей закону цели (ст. 1041 ГК РФ). Согласно ст. 1044 ГК РФ договором может быть установлено, что ведение дел будет осуществляться одним из участников, т. е. имеется возможность установления влияния одного товарища над деятельностью других. Однако степень устойчивости такого объединения значительно ниже, нежели в отношениях участия в уставном капитале, поскольку в силу ст. 1051 ГК РФ любой из товарищей может отказаться от бессрочного договора, уведомив об этом за три месяца. Очевидно, что объединения, основанные на таком поименованном в ГК РФ варианте договора, будут достаточно слабыми.

Впервые термин «холдинговая компания» появился в Законе РФ от 3 июля 1991 г. № 1531-1 «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации»22. В п. 4 ст. 8 данного закона было указано, что на основе предприятий, входящих в объединение (ассоциацию, концерн) или находящихся в ведении органов государственного управления и местной администрации, с согласия Государственного комитета РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур для содействия кооперации предприятий-смежников могут быть созданы холдинговые компании. Не допускалось создание холдинговых компаний, приводящее к монополизации производства тех или иных видов продукции (работ), оказания услуг. При этом определения холдинговой компании не давалось.

Однако легальное определение холдинговой компании можно найти во Временном положении о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества, утвержденном Указом Президента РФ от 16 ноября 1992 г. № 1392 «О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий»23. Однако это положение имеет узкую сферу применения. Оно распространяет действие только на холдинговые компании, которые создаются в процессе приватизации предприятия, и регламентирует режим холдинговой компании, создаваемой и управляемой государством.

В п. 1.1 Временного положения дается следующее определение: «Холдинговой компанией признается предприятие, независимо от его организационно-правовой формы, в состав активов которого входят контрольные пакеты акций других предприятий. На основании этих контрольных пакетов холдинговая компания влияет на вынесение этими предприятиями своих решений».

Следует заметить, что Временное положение достаточно широко толкует понятие «контрольный пакет акций». В качестве такового признается любая форма участия в капитале предприятия, которая обеспечивает безусловное право принятия или отклонения определенных решений на общем собрании его участников (акционеров, пайщиков) и в его органах управления. То есть в данном случае хозяйственные общества, контрольные пакеты акций (долей) которых входят в состав активов холдинговой компании, становятся по отношению к ней дочерними хозяйственными обществами. Несмотря на то что указ продолжает действовать, в него вносятся изменения, очевидно, что положение не учитывает норм новейшего законодательства и, как отмечалось, имеет узкую сферу применения.

На уровне федерального закона интересующее нас понятие имеется лишь в Законе о банках24. При этом следует отметить эволюцию понятий «холдинг» и «группа» в этом законе.

Так, в прежней редакции ст. 4 данного закона устанавливалось, что холдинги образуются путем получения кредитной организацией (основной кредитной организацией) в силу преобладающего участия в уставном капитале одной или нескольких кредитных организаций либо в соответствии с заключенным с одной или несколькими кредитными организациями договором возможности определять решения, принимаемые указанными кредитными организациями, а группы кредитных организаций образуются для решения совместных задач (совместного осуществления банковских операций) путем заключения соответствующего договора между двумя или несколькими кредитными организациями. То есть холдинг предполагал возможность головной компании влиять на решения дочерних (зависимых) или иным образом подконтрольных компаний, группа же являлась не чем иным, как простым товариществом (образованным по договору о совместной деятельности), так как ее участники предполагались равными.

Федеральный закон от 19 июня 2001 г. № 82-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О банках и банковской деятельности"»25 банковский холдинг определяет уже несколько по-другому: «Банковским холдингом признается не являющееся юридическим лицом объединение юридических лиц с участием кредитной организации (кредитных организаций), в котором юридическое лицо, не являющееся кредитной организацией (головная организация банковского холдинга), имеет возможность прямо или косвенно (через третье лицо) оказывать существенное влияние на решения, принимаемые органами управления кредитной организации (кредитных организаций)». Банковская группа — это не являющееся юридическим лицом объединение кредитных организаций, в котором одна (головная) кредитная организация оказывает прямо или косвенно (через третье лицо) существенное влияние на решения, принимаемые органами управления кредитной организации (кредитных организаций).

О Как видим, законодатель изменил свой подход к соотношению понятий холдинга и группы. По сути, банковский холдинг ничем не отличается от банковской группы. Разница лишь в том, что в первом случае головной компанией является не кредитная организация.

Определяя понятие холдинга, нельзя не рассмотреть проект федерального закона «О холдингах» (проект № 99049555-2)26. Данный проект содержит «широкое» определение холдинга (п. 1 ст. 2): «Холдинг — совокупность двух и более юридических лиц (участников холдинга), связанных между собой отношениями (холдинговыми отношениями) по управлению одним из участников (головной компанией) деятельностью других участников холдинга на основе права головной компании определять принимаемые ими решения. В холдинг могут входить коммерческие организации различных организационно-правовых форм, если иное не установлено федеральными законами». Проект закона не содержит термина «холдинговая компания», однако использует понятие «головная компания». При этом понятие «головная компания» в проекте не раскрывается, но из анализа п. 2 ст. 2 проекта можно сделать вывод, что головной компанией считается хозяйственное общество или хозяйственное товарищество с преобладающим участием в капитале других юридических лиц (участников холдинга), также являющихся хозяйственными обществами или хозяйственными товариществами, т. е. владеющее акциями (долями) в размере, позволяющем в соответствии с законодательством РФ и уставом общества предопределять любые решения, принимаемые указанными хозяйственными обществами (товариществами).

Некоторые нормы, имеющие отношение к интересующей теме, можно встретить в антимонопольном и налоговом законодательстве. Так, в Законе о конкуренции27 используется понятие «группа лиц», которое трактуется достаточно широко, но некоторые его аспекты вполне укладываются в рамки структуры холдингов. Например, в п. 2 ч. 1 ст. 9 указанного закона под группой лиц понимаются хозяйственные общества (товарищества), в которых одно и то же физическое лицо или одно и то же юридическое лицо имеет в силу своего участия в этих хозяйственных обществах (товариществах) либо в соответствии с полномочиями, полученными от других лиц, более чем 50% общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции (доли) в уставном (складочном) капитале каждого из этих хозяйственных обществ (товариществ). Однако следует учитывать специфику предмета регулирования данного закона, который не может и не должен в полной мере охватывать все отношения, связанные с деятельностью холдингов.

В литературе отмечается, что еще в начале 90-х гг. прошлого века произошла подмена понятий: «конкурентная политика», «конкурентное законодательство» были замещены терминами «антимонопольная политика», «антимонопольное законодательство». При этом было подменено и содержание политики государства в этой сфере, которая с использованием в основном «санкционных» механизмов осуществляется по направлению борьбы с монополистической деятельностью, по совершенствованию механизмов контроля концентрации и т. п.28Остается надеяться, что изменения в конкурентном законодательстве приведут к наполнению этой политики новым содержанием, и она не будет сдерживать развитие интегрированных корпоративных систем, а наоборот, будет способствовать их развитию.

В п. 1 ст. 20 НК РФ содержится понятие «взаимозависимые лица», которыми для целей налогообложения признаются любые физические лица и (или) организации, отношения между которыми могут оказывать влияние на условия или экономические результаты их деятельности или деятельности представляемых ими лиц. К ним отнесены следующие случаи: •

одна организация непосредственно и (или) косвенно участвует в другой организации, и суммарная доля такого участия составляет более 20%. Доля косвенного участия одной организации в другой через последовательность иных организаций определяется в виде произведения долей непосредственного участия организаций этой последовательности одна в другой; •

одно физическое лицо подчиняется другому физическому лицу по должностному положению; •

лица состоят в соответствии с семейным законодательством РФ в брачных отношениях, отношениях родства или свойства, усыновителя и усыновленного, а также попечителя и опекаемого.

Особенность регулирования взаимозависимых лиц заключается в том, что суд может признать лица взаимозависимыми и по иным основаниям, не предусмотренным п. 1 ст. 20 НК РФ, если отношения между этими лицами могут повлиять на результаты сделок по реализации товаров (работ, услуг).

О Таким образом, понимание группы лиц (а, возможно, и холдинга) в налоговом законодательстве может быть очень широким и зависит от конкретной ситуации.

В частности, в деле «ЮКОСа» так и произошло, когда на основании уставных и бухгалтерских документов, маршрутных поручений и деклараций была доказана взаимозависимость между «ЮКОСом» и еще семью десятками организаций. Причем многие из них не были связаны с «ЮКОСом» отношениями участия в уставном капитале. В ходе следствия выяснилось, что все первичные документы как «ЮКОСа», так и данных организаций велись одной структурой — централизованной бухгалтерией «ЮКОСа», а ее главный бухгалтер Ирина Голуб одновременно являлась главным бухгалтером еще нескольких организаций, фигурирующих в деле29. Это обстоятельство стало решающим для квалификации преступления.

Выделение категории взаимозависимых лиц необходимо для возможности осуществления налоговыми органами контроля на предмет ценообразования операций, совершаемых между взаимозависимыми лицами. Но, как видим, законодательное определение этой категории лиц достаточно нечетко, что неприемлемо для налогового законодательства, исходящего из принципа «все сомнения должны трактоваться в пользу налогоплательщика».

Законодательство развитых государств Европы также по-разному регламентирует понятие «холдинг». Причем при анализе правовой стороны явления необходимо учитывать отсутствие в правовых системах многих стран данного термина. Это вовсе не означает отсутствия в этих странах холдингов или других интегрированных предпринимательских объединений — они существуют везде, — а означает лишь отсутствие этого термина в законодательстве.

Специальных законов о холдингах в национальных законодательствах мало, в основном холдинговые отношения регулируются общими актами о юридических лицах: гражданскими, торговыми, коммерческими кодексами или законами об отдельных организационно-правовых формах. Таково, в частности, законодательство Германии и Велико- британии30. Причем наиболее разработанными считаются системы регулирования правового положения холдингов в праве именно ФРГ и Великобритании.

Собственно, сам термин «холдинг» впервые появился в англо-американском праве. Причина столь пристального внимания к этой форме объединения — развитость сектора корпораций, т. е. акционерных обществ. Законодательство Великобритании рассматривает холдинг как компанию, имеющую экономическую власть над другой компанией и осуществляющую контроль над ней.

Следует отметить, что в правовых актах зарубежных государств наблюдается тенденция к унификации используемой терминологии. При этом холдинговая группа рассматривается в рамках категорий контро- ля31, в основном основанного на владении или распоряжении акциями. Однако в ряде государств не исключается возможность установления такого контроля на основании договора.

Значительное число нормативных правовых актов, регулирующих холдинговые отношения, в зарубежных странах относятся к публичному праву — антимонопольному и налоговому.

Однако очевидно, что роль холдингов в мировой экономике очень велика, что требует принятия в России специального акта. В нем необходимо скоординировать акты частного и публичного права, определить понятие и правовой статус холдингов, определить глубину «воздействия» головной компания на дочерние и «внучатые» и др.

Если говорить о России, то анализ процессов интеграции предприятий в российской промышленности на основе создания холдингов существенно осложняется отсутствием единства во взглядах не только отечественных, но и зарубежных экспертов относительно содержания понятия «холдинг». Простейший анализ действующей нормативно- правовой базы показывает, что понятия «холдинг» и «холдинговая компания» употребляются как минимум в 200 правовых документах РФ (правовые акты, принятые в период первой приватизации: Закон РФ «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации», Временное положение о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества, утвержденное Указом Президента РФ от 16 ноября 1992 г. № 1392 «О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий», антимонопольное законодательство, косвенно — ГК РФ, законы об АО, об ООО).

О Таким образом, в связи с недостаточной ясностью и определенностью понятия «холдинг» в действующем российском законодательстве, а также отсутствием единых подходов к данному термину в законодательстве зарубежных стран и отечественной правовой доктрине следует признать необходимым разработку и закрепление данного понятия в законодательстве РФ.

<< | >>
Источник: Сулакшин С.С., Буянова Е.Э., Кулаков В.В., Михайлов Н.И., Сазонова Е.С.. Правовая модель холдинга для России. М.: Научный эксперт.— 280 с.. 2012

Еще по теме 1.1. Понятие и виды холдингов:

  1. Глава I. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ПОСЛЕДСТВИЙ ПРЕСТУПЛЕНИЯ
  2. Глава 7. Понятие и виды субъектов административного права
  3. ЛЕКЦИЯ 34 ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ДОГОВОРОВ
  4. § 2. Виды холдингов
  5. Глава I. Международное гуманитарное право, применяемое в период вооруженных конфликтов, о понятии и видах законных участников вооруженных конфликтов
  6. 21.2. Гарантии законности: понятие и виды
  7. ЛЕКЦИЯ № 12. Понятие товара. Виды товаров
  8. § 1. Понятие и виды налоговых правоотношений
  9. § 1. Понятие и виды ответственности за нарушение законодательства о налогах и сборах
  10. Глава 13.Понятия и виды обязательств. Исполнение обязательств
  11. ГЛАВА 6. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ СТАЖА
  12. 1.1. Понятие и виды холдингов
  13. 6.1 .Понятие и виды мер процессуального принуждения
  14. Глава первая. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ СЛУЖЕБНЫХ ПРЕСТУПЛЕНИЙ В СФЕРЕ ЧАСТНОЙ ОХРАННОЙ И ДЕТЕКТИВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  15. Тема З. ПОНЯТИЕ И ФУНКЦИИ СЕМЬИ. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ СЕМЕЙНЫХ ПРАВООТНОШЕНИЙ
  16. Тема З. ПОНЯТИЕ И ФУНКЦИИ СЕМЬИ. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ СЕМЕЙНЫХ ПРАВООТНОШЕНИЙ
  17. Понятие и виды доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджето
  18. Глава I. Понятие и виды обязательства
  19. Понятие и виды субъектов международного права
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Арбитражный процесс - Банковское право - Вещное право - Государство и право - Гражданский процесс - Гражданское право - Дипломатическое право - Договорное право - Жилищное право - Зарубежное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Медицинское право - Международное право. Европейское право - Морское право - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Политология - Права человека - Право зарубежных стран - Право собственности - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Семейное право - Судебная психиатрия - Судопроизводство - Таможенное право - Теория и история права и государства - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Ювенальное право - Юридическая техника - Юридические лица -