3.4.4. Кредитование в холдинге

Передача холдинговой компанией денежных средств дочерним обществам в виде займа, причем как процентного, так и беспроцентного, является одним из эффективных способов передачи денежных средств внутри холдинга.

Согласно пп. 15 п. 3 ст. 149 НК РФ от НДС освобождаются операции займа в денежной форме и ценными бумагами. Объектом налогообложения в данном случае являются только проценты за пользование заемным капиталом в размере налога на прибыль, который уплачивает холдинговая компания, получая от дочернего общества проценты. Дочернее общество в пределах ставки рефинансирования относит выплаты по процентам за пользование заемными средствами на себестоимость. Как правило, холдинговая компания для своих дочерних обществ принимает минимальную процентную ставку. Беспроцентный заем возможен, если доля участия в уставном капитале передающей или принимающей стороны составляет не менее 50% уставного капитала.

Применению данного способа финансирования способствовало постановление Президиума ВАС РФ от 3 августа 2004 г. № 3009/04184, в котором указано, что пользование денежными средствами по договору займа без взимания заимодавцем процентов ошибочно оценено судом кассационной инстанции как правоотношение по оказанию услуг. В соответствии с п. 5 ст. 38 НК РФ услугой для целей налогообложения признается деятельность, результаты которой не имеют материального выражения, реализуются и потребляются в процессе осуществления этой деятельности. Взаимоотношения по договору займа таких признаков не имеют. Денежные средства, полученные обществом по договору займа на условиях возврата такой же суммы, не могут рассматриваться как безвозмездно полученные.

3.4.5. Выплата дивидендов

Прибыль, образовавшаяся в процессе деятельности дочернего общества, по решению собрания его акционеров, а практически — по решению холдинговой компании может использоваться на развитие дочернего общества или развитие холдинга в целом.

Прибыль, перечисляемая в виде дивидендов между дочерними обществами и холдинговой компанией, подлежит налогообложению. Дивиденды, получаемые холдинговой компанией от дочерних обществ, представляют для холдинга с точки зрения бухгалтерского учета внереализационные доходы. Дивиденды при передаче от российского или иностранного дочернего общества к российской холдинговой компании облагаются по ставке 9% (за исключением случая, когда получающая дивиденды организация в течение не менее 365 календарных дней непрерывно владеет на праве собственности не менее чем 50-процентным вкладом (долей) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации; в этом случае применяется нулевая ставка), что гораздо меньше, чем налог на прибыль, который начисляется на средства, перечисляемые не в форме дивидендов. Ставка 15% применяется по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций иностранными организациями.

В США корпорации, получающие дивиденды от других корпораций, частично освобождаются от уплаты налога на прибыль в зависимости от своей доли участия (например, если корпорации принадлежит менее 80% акций другой корпорации, первая получает право вычитать до 80% полученных ею дивидендов и уплачивать налог с оставшихся 20%). Аналогичные нормы существуют и в законодательстве других государств. В Дании, например, компания полностью освобождается от уплаты налога с полученных ею дивидендов от компании-резидента страны ЕС, если ей принадлежит не менее 25% акций этой компании185. Действующее российское законодательство предусматривает выплату дивидендов по решению общего собрания акционеров. Общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года принимать решения о выплате дивидендов по размещенным акциям. Решение о выплате дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев финансового года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода. Особенно эффективна данная форма финансирования, если холдинговая компания владеет 100% пакетом акций (долей) дочернего общества. В этом случае процедура общего собрания акционеров сводится к оформлению решения соответствующего органа управления холдинговой компанией, на который возложена обязанность представлять холдинговую компанию в дочернем обществе.

<< | >>

↑

Источник: Сулакшин С.С., Буянова Е.Э., Кулаков В.В., Михайлов Н.И., Сазонова Е.С.. Правовая модель холдинга для России. М.: Научный эксперт.— 280 с.. 2012

Еще по теме 3.4.4. Кредитование в холдинге:

- Господарче право України - Хозяйственное право России -