ВЕЛИКОБРИТАНИЯ

В частности, подраздел 47 (1) объявляет незаконным для любого лица (включая, но не ограничиваясь профессиональными участниками финансового рынка) делать заявления, прогнозы, обещания, о которых указанному лицу известно, что они являются вводящими в заблуждение, фальшивыми или обманными; бесчестно скрывать любые существенные факты; или опрометчиво делать любые фальшивые или вводящие в заблуждение заявления.

Подраздел 47(1). "Любое лицо, которое:

дает обещание, делает заявление или прогноз, относительно которых ему известно, что они являются вводящими в заблуждение, фальшивыми или обманными, или бесчестно скрывает любые материальные факты; или

опрометчиво (бесчестно или тому подобно) дает обещание, делает заявление или прогноз, которые являются вводящими в заблуждение, фальшивыми или обманными,

совершает правонарушение, если оно дает обещание, делает заявление или прогноз или скрывает существенные факты с целью побудить, или проявляет опрометчивость в том, что может побудить другое лицо (независимо от того, является ли оно тем лицом, которому были даны обещания, сделаны заявления или прогнозы или от которого скрывались факты), совершить или предложить совершить, или воздержаться от совершения (или от предложения совершить) инвестиционное соглашение, или исполнить (или воздержаться от исполнения) любых прав, связанных с инвестициями".

Подраздел 47(2) делает незаконным для любого лица совершать любой акт или следовать любому способу поведения, создающему фальшивое или вводящее в заблуждение представление относительно рынка, или цены, или стоимости инвестиций, если целью этого является создание впечатления, побуждающего других лиц вступать в торговые сделки или воздерживаться от совершения торговых сделок.

Подраздел 47(2). " Любое лицо, которое совершает любой акт или следует любому способу поведения, которое создает фальшивое или вводящее в заблуждение представление относительно состояния рынка, или цены, или стоимости инвестиций, совершает правонарушение, если целью этого является создание впечатления, побуждающего другое лицо приобрести, продать, подписаться или совершить андеррайтинг по данным инвестициям или воздержаться от этих действий, или исполнить любые права, или отказаться от исполнения любых прав, связанных с этими инвестициями"

Подраздел 47(3). В процессе разбирательства, предпринятого против любого лица за правонарушение, совершенное в соответствии с подразделом (2), оно будет защищено, если докажет, что по имеющимся у него основаниям верило, что данный акт или поведение не создаст впечатления, которое было бы обманным или вводящим в заблуждение в том, что касается предмета, указанного в подразделе (2).

Сфера применения правил, ограничивающих манипулятивную практику. Эти правила применяются только в отношении событий, произошедших в Великобритании, и лиц, находящихся на ее территории (см. подразделы 47(4) и 47(5).

Подраздел 47(4). Подраздел (1), приведенный выше, не применяется, если

только:

заявление, обещание или прогноз не сделаны или факты не скрыты в Соединенном Королевстве или эти действия не произведены с его территории;

лицо, которое побуждали или в отношении которого побуждение могло иметь действие, не находится в Соединенном Королевстве; или

инвестиционное соглашение не введено или не будет введено в действие, или права не осуществлены или не будут осуществлены в Соединенном Королевстве.

Подраздел 47(5). Подраздел (2), приведенный выше, не применяется, если

только:

акт не осуществлен или способу поведения не последовали в Соединенном Королевстве;

фальшивое или вводящее в заблуждение впечатление не создано в Соединенном Королевстве.

Санкции. Государственные органы, регулирующие инвестиционный бизнес, имеют широкие полномочия на ведение расследований, включая полномочия на принуждение любого лица, получившего авторизацию на ведение этого бизнеса от соответствующего государственного органа, к тому, чтобы им была предоставлена информация, которая на разумных основаниях требуется для исполнения Акта о финансовых услугах (Financial Services Act of 1986).

Лицо, ответственное за правонарушения по разделу 47 Financial Services Act, при признании его виновным в предъявленном обвинении, может быть заключено в тюрьму или подвергнуто штрафу, или быть подвергнуто данным наказаниям совместно (т.е. указанные правонарушения признаются криминальными). Financial Services Act дает также право обращения государственных органов в суд для наложения судебных предписаний и взыскания с виновных лиц сумм убытков в пользу потерпевших (в т.ч. с назначением лица, ответственного за хранение и распределение сумм между лицами, потерпевшими убытки).

Кроме того, в соответствии с подразделом 47А указанное лицо может быть подвергнуто дисциплинарным акциям, в числе которых:

изъятие или приостановка авторизации на право профессиональной работы на финансовых рынках;

запрещение определенных видов операций, запрещение работать с определенными людьми или, например, совершать сделки с определенными странами;

наложение ограничений на распределение активов, требование передачи части активов в траст, запрещение перевода активов за рубеж и т.д.;

дисквалификация;

публичное заявление, сделанное регулирующим органом, о вине конкретного лица;

обращение за судебным приказом на запрет и т.д.;

неформальные уведомления участников рынка о фирмах, чья практика работы приносит ущерб рынку и инвестирующей публике.

Нанесение убытков в результате манипулирования ценами может также стать предметом гражданского иска.

Стабилизация как вид манипулирования. Соответственно, сделано исключение из правила, запрещающего манипулирование. Разрешается менеджеру, управляющему размещением ценных бумаг, стабилизировать или поддерживать их цену в течение ограниченного периода времени после начала предложения, если внезапный избыток ценных бумаг приведет к искусственному понижению цены (Securities and Investments Board, Stabilization, Consultative Paper No 7 (Oct.

Сопоставление Financial Services Act of 1986 (UK) с Securities Exchange Act of 1934 (USA). Указанные положения (секции 47-1 и 47-2) сопоставимы с секцией 10(b), Securities Exchange Act. Вместе с тем они, отчасти, шире их: а) подразделы 47(1) и 47(2) применяются к любым инвестициям, а не только к ценным бумагам (т.е., например, к страховым полисам, фьючерсным контрактам и т.д.), б) подразделы 47(1) и 47(2) относятся не только к манипулированию, побуждающему вступать в сделки с ценными бумаги, но и к манипулированию, направленному на отказ от совершения сделки.