Юридическая
консультация:
+7 499 9384202 - МСК
+7 812 4674402 - СПб
+8 800 3508413 - доб.560
 <<
>>

Правовой режим инвестиций в банковской деятельности

В отличие от иных субъектов, участвующих в инвестиционных процессах в социально значимых отраслях экономики, кредитные организации выступают в инвестиционных отношениях и как объекты, в которые вкладываются инвестиции, и как инвесторы, осуществляющие вложения в инвестиционные проекты, и как посредники в инвестиционных проектах.

На сегодняшний день банковский сектор, по ряду уже озвученных в настоящей работе причин, не может в полной мере финансово удовлетворить все сферы российской экономики, вследствие чего ощутимы серьезные противоречия между развитием реального сектора и финансово-кредитной сферы[129]. О необходимости преодоления отставания банковского сектора в создании экономической среды, стимулирующей его развитие, говорится давно как на разных уровнях государственной власти, так и в самой банковской среде (например, в разработанной Ассоциацией российских банков Стратегии повышения конкурентоспособности национальной банковской системы Российской Федерации[130]).

Правительство РФ вместе с Банком России разработало Стратегию развития банковского сектора на период до 2015 года[131], создающую условия для повышения роли кредитных организаций в процессе модернизации российской экономики за счет увеличения эффективности трансформации

временно свободных средств в кредиты и инвестиции. При этом, указывается на необходимость развития современных финансовых инструментов, существенного расширения инвестиций в передовые банковские технологии, банковские продукты.

Вполне понятно, что современная политическая обстановка и сформировавшаяся за последние два с лишним десятилетия зависимость российского финансового сектора от внешнего капитала внесли коррективы в запланированную модернизацию банковского сектора[132], увеличив присутствие в нем государства.

Такое положение вполне закономерно, т.к. несмотря на значительные финансовые возможности банков, основным инвестором в российской экономике, особенно для социально значимых отраслей, является государство. Банки в государственном инвестиционном процессе осуществляют материальные и/или организационные функции, являясь инструментами государственной инвестиционной политики. При этом следует дифференцировать банковскую систему не только как двухуровневую, где на основном уровне находится Банк России, а на другом - остальные кредитные организации, но и как состоящую из двух видов субъектов, различающихся по отношению их активов к публичной или частной собственности, то есть, государственных (или с государственным участием) банков и частных кредитных организаций.

Кредитные организации, находящиеся в собственности государства, либо контрольный пакет которых находится у государства1, непосредственно управляются государственными органами или своими исполнительными органами, состав которых формируется государством. Именно такие кредитные организации играют наиболее важную роль для экономики страны, в силу того, что имея определенные рычаги влияния на частные банки, самостоятельно или опосредованно через последние обеспечивают финансирование государственных инвестиционных программ.

Что кается частных кредитных организаций, то они не выполняют прямых директив власти, действуют ситуативно, извлекая для себя пользу в обстановке, смоделированной государством[133] [134].

Любая кредитная организация должна рассматривать свои инвестиции как совокупную деятельность приносящую доход, превышающий первоначальные вложения. При этом, каждый конкретный банк создает внутреннюю систему управления инвестициями, которая должна учитывать способность этой кредитной организации реализовывать имеющийся экономический потенциал[135].

Поддерживая созданную экономическую модель, в которой необходимость инвестиционной деятельности банков обусловлена взаимозависимостью развития банковского сектора и экономики страны в целом, государство, при необходимости (особенно в периоды кризиса), вкладывает в кредитные организации требуемые денежные средства, чтобы сохранить устойчивость банковской системы. Также это делается для
стабильной поддержки социально значимых отраслей экономики. В этом можно видеть сочетание финансовой выгоды, получаемой от инвестиций, и достижение полезного социального эффекта, в частности, обеспечение защиты интересов российских граждан.

По этому поводу В.В. Путин, будучи Председателем Правительства РФ, сказал следующее: «За банками стоят не только предприятия реального сектора экономики, но и миллионы вкладчиков, которые заинтересованы в том, чтобы банки работали ритмично, и у них было бы достаточно ликвидности, чтобы обеспечить интересы граждан. Именно поэтому мы направляем огромные средства банковским сферам»[136].

Следует отметить, что поддержка банковской системы государством не является новеллой новой российской экономической политики. В дореволюционной России банковские кризисы были нередким явлением и правительство (дабы паника не охватывала общество, которому было достаточно только одних слухов о беспорядках в одном банке, чтобы повсеместно «бросаться» забирать банковские вклады[137]) активно вмешивалось в такие процессы, пытаясь по возможности предотвращать банкротства или, по крайней мере, оперативно заниматься ликвидацией их последствий[138].

Действия государства в период кризиса 2007-2008 годов и в сегодняшней сложной ситуации, сложившейся в финансово-кредитной сфере, лишний раз доказывают значимость банковской системы для всей экономики страны. Вкладывая средства в кредитные организации, государство увеличивает ресурс капитализации последних, обеспечивает их финансовую устойчивость и, тем самым, повышает их инвестиционные возможности.

Так, Федеральным законом от 13 октября 2008 № 173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации»[139] Внешэкономбанку (государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» были предоставлены дополнительные полномочия, включающие право предоставлять кредитным организациям кредиты в иностранной валюте, предназначенные для погашения и обслуживания кредитов и займов, полученных от иностранных организаций, на сумму до 50 млрд. долл. США (источником названных средств являлись золотовалютные резервы Банка России).

Кредиты предоставлялись банкам в целях улучшения их финансового состояния, что, в свою очередь, улучшало не только состояние банковской системы в целом, но и предотвращало резкий спад производства во многих секторах экономики, нуждающихся в банковском кредитовании, что и являлось ключевой задачей[140] по защите публичных интересов. В первую очередь доступные кредиты получали предприятия, задействованные в социальной сфере, а именно, организации связанные с созданием рабочих мест, поставкой товаров и оказания услуг населению, жилищным строительством, сельским хозяйством, автомобилестроением и транспортом, то есть те, которые можно отнести к социально значимым.

В настоящее время санкции США и Евросоюза, во-первых, закрыли инвестирование проектов в России[141], а во-вторых, затронули такие системно
значимые для государства банки (Банк ВТБ, Банк Москвы, Внешэкономбанк, Газпромбанк, Россельхозбанк), которые обеспечивают проведение государственных программ в социально значимых сферах экономики.

Если раньше указанные кредитные организации имели возможность привлекать внешние финансы на долгосрочной основе, то в настоящее время это стало невозможным (согласно Постановлению Совета ЕС от 17 марта 2014 № 269/2014 «Об ограничительных мерах в ответ на действия, подрывающие или угрожающие территориальной целостности, суверенитету и независимости Украины»[142], указанным кредитным организациям запрещается предоставлять финансирование и осуществлять иные операций в отношении нового долгового капитала сроком погашения более 90 дней).

Для нивелирования такого деструктивного воздействия, государству необходимо как своими ресурсами, так и ресурсами частных предпринимателей и финансами населения, привлеченными во вклады, заменить иностранных кредиторов. Практика показывает, что несмотря на значительный объем государственных инвестиций, драйвером экономики является корпоративный сектор, прибыли которого исторически стимулировали инвестиционный спрос в России[143].

Во исполнение данной экономической концепции, Правительство РФ своим Распоряжением от 13 мая 2015 № 877-р утвердило Перечень банков, привилегированные акции которых приобретаются ГК «Агентство по страхованию вкладов» в целях обеспечения финансовой устойчивости системы страхования, в который вошли Газпромбанк, Банк ВТБ, Российский Сельскохозяйственный банк, АКБ «Российский капитал». Указанным Распоряжением Правительство РФ утвердило, также, Перечень банков по отношению к которым будут осуществляться меры по повышению их
капитализации путем предоставления субординированных займов (оплаты субординированных облигаций банков) со сроком возврата не менее 50 лет. В данный перечень вошли Акционерный Банк «РОССИЯ», Банк «Северный морской путь», Акционерный банк «Содействие общественным инициативам», Российский национальный коммерческий банк[144].

Банк России, в свою очередь, объявил о поддержке как санкционных банков, учитывая их значение для тех сфер рынка, для которых последние являются наиболее значимыми кредиторами, так и всей банковской системы. Причем, данная поддержка носит как материальный характер, так и нематериальный, и осуществляется через смягчение пруденциальных требований к деятельности кредитных организаций[145], посредством изменения расчетов рисков, определяющих нормативы[146] устойчивости банка, которые, по сути, фиксируют максимальное соотношение инвестируемых банком сумм к собственным средствам (капиталу).

Следует отметить, что государство пытается поддерживать и более мелкие кредитные организации, занимающиеся реализацией на периферии страны, пусть не столь значительных инвестиционных проектов, как вышеуказанные банки. Так, вопрос докапитализации региональных банков рассматривался на совещании Правительства РФ (13 мая 2015 г.), по итогам которого было заявлено, что региональные банки получат дополнительный
капитал, который будет использован для кредитования промышленности[147]. Вполне понятно, что если и будет произведена такая докапитализация, то ею смогут воспользоваться далеко не все кредитные организации. Это, в свою очередь, негативно сказывается на той степени доверия кредитных организаций к государственной политике, которая необходима для внедрения эффективных институциональных механизмов, необходимых для нормального функционирования банковской системы и финансовых рынков в частности, и всей экономики в целом.

Говоря о кредитовании, Правительство РФ не устанавливает для кредитных организаций, получивших материальные преференции, обязанность поддерживать предпринимателей исключительно путем их кредитования. Возможно использование различных финансовых механизмов, тем более, что кредитные организации не ограничены законодателем в этом вопросе. Российская банковская система построена по германской модели (универсальной), в которой, в отличие американской (сегментированной) модели, где функционирует два вида банков - кредитные и инвестиционные, допускается деятельность кредитных организаций по обоим направлениям, в зависимости от их внутренней стратегии[148]. Собственно поэтому законодательство не содержит понятия «инвестиционный банк». Сами кредитные организации для обозначения основного направления своей деятельности могут закрепить в названии термин «инвестиционный», однако такое позиционирование ни к чему их не обязывает.

Следует отметить, что ряд крупнейших российских банков[149] и без указания в своем наименовании на основные направления деятельности не только активно участвуют в долгосрочных инвестиционных проектах, но и предоставляют услуги по корпоративному и проектному финансированию,
осуществляют финансовое посредничество и консультирование, предоставляют коммерческим организациям реальную возможность выхода на рынок капиталов для расширения их бизнеса, создания новых производств и продуктов.

Такие банки за счет своей универсализации отличаются глобальным характером деятельности, наличием большого объема свободного капитала, значительным набором диверсифицированных и комплексных услуг, созданных внутри себя структур по управлению активами, мощнейших брокерских сетей, дочерних страховых организаций.

Однако не следует считать, что деятельность таких кредитных организаций в инвестиционной сфере носит исключительно социальную направленность и основывается на стремлении укрепить экономику страны. Банки сами являются бенефициарами инвестиционного процесса, который позволяет им не только сохраниться на рынке, но и укрепить там свои позиции[150]. Тем более, что, по мнению ряда авторов, инвестиционная деятельность кредитных организаций занимает все большие объемы и постепенно вытесняет с финансового рынка депозитарную и кредитную деятельность[151].

Помимо этого, государство в своей деятельности должно иметь надежную «опору» в лице банков, обеспечивающих не только мобилизацию и концентрацию финансовых ресурсов, но и расходующих их в виде инвестиций, финансирующих федеральные и региональные государственные программы[152].

Сами банки, несомненно, заинтересованы в развитии своих инвестиционных возможностей, т.к. благоприятная инвестиционная
деятельность улучшает их финансовое и общее экономическое состояние. Посредством инвестиционной деятельности кредитные организации обеспечивают безопасность своих средств, повышают уровень доходности и объемы собственных вложений, поддерживают достаточно высокий уровень ликвидности своих вложений. Инвестиции способствуют снижению риска банкротства, который резко возрастает в период кризисов, когда финансовая устойчивость кредитной организации напрямую зависит от финансового состояния ее клиентов-вкладчиков, особенно тех, в чей оборот вовлечены значительные денежные средства.

Инвестиционная деятельность кредитных организаций представляет собой исполнение обязательств по различным видам гражданско-правовых сделок, предметом которых являются действие банков по вложению денежных средств, как своих, так и привлеченных на определенный срок во вклады от физических и юридических лиц, что прямо закреплено в ст. 5 Федерального закона от 2 декабря 1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»[153].

Особое место в сфере банковских инвестиций занимает деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг, которая регулируется Федеральным законом от 22 апреля 1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»[154] (далее, Закон о рынке ценных бумаг). Указный закон и иные нормативные правовые акты[155], помимо приобретения ценных бумаг, устанавливает следующие способы деятельности для кредитных организаций: выпуск ценных бумаг, их продажу, учет, хранение и иные операции; осуществление
по договору с физическими и юридическими лицами доверительного управления ценными бумагами; осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Обладая такими возможностями на фондовом рынке и финансовыми ресурсами, несопоставимыми с ресурсами других участников оборота, кредитные организации являются самыми крупными потенциальными инвесторами. Правда при этом, наибольшей проблемой остается ограниченное желание банков вкладывать средства в развитие экономики, особенно в ее социально значимые сферы, когда доходность от этого либо не столь очевидна, либо видна только в далекой перспективе.

В целом, кредитные организации имеют наибольший дифференцированный набор инвестиционных инструментов по сравнению с другими субъектами, занимающимися инвестиционной деятельностью. Поэтому формы, в которых банки осуществляют инвестирование, имеют собственную классификацию, отличную от принятой для других субъектов инвестиционной деятельности.

Все банковские инвестиции делятся на две большие группы - вложения собственных средств (дилерские операции) и вложения средств клиентов по их поручению (брокерские операции). Инвестиции различаются по срокам вложения - до 1 года - краткосрочные, до 3-х лет - среднесрочные и долгосрочные - свыше трех лет.

Также проводят классификацию инвестиций по типу договорных обязательств - учредительные договоры, договоры купли-продажи, договоры о совместной деятельности, займа, подряда, оказания услуг, лизинга, иные1.

В зависимости от объекта вложения, инвестиции классифицируются на реальные, когда средства вкладываются в реальные экономические активы, и финансовые, когда средства вкладываются в финансовые активы. Также они могут быть прямыми и портфельными. В первом случае, инвестирование
преследует цель непосредственного управления объектом, в который вкладываются средства, во втором, - возможность управления не является основной целью, главное получение прибыли.

Существует классификация в зависимости от вида объекта вложения - ценные бумаги, паи, долевое участие, инвестиционные кредиты, срочные депозиты, объекты недвижимости, драгоценные металлы, произведения искусства, имущественные и интеллектуальные права и другие.

Также классификация проводится по назначению инвестиций, которые могут направляться как на создание и развитие субъектов хозяйственной деятельности, так и на выполнение задач, не связанных с участием в хозяйственном обороте.

Существуют классификации инвестиций кредитных организаций по видам рисков, по географическим привязкам (регионам, где вкладываются средства) и иным признакам[156]. Однако следует отметить, что все перечисленные классификации инвестиций, осуществляемых кредитными организациями, являются лишь теоретическими разработками, не учитываемыми законодателем.

Большое значение в инвестиционном процессе занимают договоры по кредитованию инвестиционных программ и проектов предприятий реального сектора экономики, через которые можно опосредованно развивать и социальные сектора. Для этого Правительство РФ предлагает создавать в регионах страны специализированные агентства, которые смогут готовить обоснования и комплекты базовой документации, необходимой для рассмотрения банками кредитных заявок, нормировать формирование резервов кредитных организаций для указанных целей. Также предлагается более активно использовать механизмы государственных гарантий и систем страхования рисков по кредитным сделкам, совершенствовать правовое регулирование залогового обеспечения по банковским кредитам, развивать
институциональную инфраструктуру кредитного рынка, систематизировать законодательство, регулирующее деятельность по взысканию задолженности[157].

В настоящее время банки уже разработали различные способы минимизации проектных рисков. Для этих целей проводится анализ и оценка отдельных видов рисков, в том числе, нефинансовых, с привлечением лицензионных оценщиков и аудиторов. Также кредиторы в ходе реализации проекта осуществляют мониторинг соответствующих рисков посредством технического надзора, инжиниринговых и сюрвейерских услуг, проводят детальное изучение структур и лиц, участвующих в проекте. При принятии решения о финансировании инвестиционного проекта, особое значение придается юридическому заключению по всем аспектам его реализации[158].

Однако этого недостаточно для инвестирования, связанного с развитием малого и среднего предпринимательства, которое в большинстве своем работает в социально значимых сферах экономики. Здесь следует обратить внимание на зарубежный опыт, когда финансирование инвестиционных проектов дифференцируются в зависимости от объема регресса на заемщика и представляет собой финансирование с полным регрессом, ограниченным регрессом и без регресса[159].

В России, несмотря на то, что Правительство РФ пытается создать институциональный механизм поддержки малого и среднего предпринимательства, отношение к данным субъектам хозяйственного оборота неоднозначное. Так, на форуме «Россия зовет», проведенном 13 ноября 2015 г. ВТБ «Капитал», глава ВТБ Андрей Костин заявил о бессмысленности кредитования малого и среднего бизнеса, объясняя это тем,
что последний не востребован в Российской Федерации и для него нет поля деятельности. При этом Андрей Костин заверил, что если спрос на малое и среднее предпринимательство появится, то для него обязательно найдутся деньги, а в настоящее время не стоит заливать дешевыми деньгами экономику[160].

Действительно, рынок кредитования малого и среднего бизнеса за последние два года значительно сжался. По разным оценкам сокращение произошло примерно на 25-30%[161]. Тем не менее, нельзя согласиться со столь критическим отношением к значимости в экономике малого и среднего бизнеса. Низкая доходность социально значимых отраслей экономики является причиной сложности привлечения крупных инвесторов и крупный бизнес в эти сферы. Поэтому, в большинстве случаев, именно малые и средние предприниматели работают в указанных отраслях и самостоятельно инвестируют в свое производство. Проблема заключается в том, что для постоянного обновления материально-технической базы, внедрения новых технологий, покупки оборудования им необходимо в достаточном объеме пополнять оборотные средства.

Наиболее распространенным способом получения заемных денег является заключение кредитного договора. Однако никаких дешевых денег, о которых говорит глава ВТБ, малому и среднему бизнесу кредитные организации не дают, а существующие заемные проценты по кредитам делают деятельность в социально значимых сферах экономики не только не рентабельной, но и убыточной.

Малые и средние российские предприятия, как правило, имеют проблемы с обеспечением обязательств. Обычные кредиты для них
недоступны, в силу слишком больших процентов, которые банки берут за риск, который для такого кредитования входит в пятую группу, согласно Положения, утвержденного Банком России 26 марта 2004 № 254-П[162] (имеются ввиду инвестиционные проекты, финансируемые не под государственные гарантии и не входящие в региональные инвестиционные программы).

Банки, которые игнорируют указанные риски, могут подорвать свою финансовую устойчивость. Так, например, 18 декабря 2015 г. Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у кредитной организации Акционерное общество «Русский Строительный Банк»[163] [164] [165] [166] [167], которое занимало тридцать второе место по кредитованию малых и средних предприятий. Работа с малым и средним бизнесом являлась приоритетным направлением для данной кредитной организации. Кризис и рост просроченной задолженности заставил собственников повышать свою ликвидность за счет привлечения вкладов по слишком высоким ставкам, значительно превышающим базовый уровень доходности вкладов, по данным Центрального банка РФ. Это окончательно подорвало устойчивость банка и снизило его рейтинг до уровня «С» (дефолт), после чего регулятор отозвал лицензию.

В целом, нахождение правильного баланса между риском и прибылью является проблемой для любого бизнеса, даже исходя из определения предпринимательства, данного в ст. 2 ГК РФ. Вполне понятно, что чем больше риск, тем больше и потенциальная прибыль. Однако для кредитной организации важна финансовая стабильность, гарантированная пусть не большим, но устойчивым доходом. Предел свободы инвестиционных договоров для кредитных организаций устанавливает Банк России,
остальное называется предпринимательской инициативой, когда банки самостоятельно учитывают все риски инвестирования.

Негативное влияние на свободу действий кредитных организаций, как мы уже говорили, оказывает отсутствие полноценной законодательной базы, регулирующей деятельность банков в инвестиционных отношения. Более того, на сегодняшний день не установлен весь круг и содержание отношений, которые необходимо относить к инвестиционным. Поэтому государственное регулирование данных отношений имеет либо ограниченный характер, либо вовсе отсутствует.

Причем российское законодательство, как и законодательство многих стран континентального права, в большей степени защищает права кредиторов, чем акционеров. Соответственно, денежная масса в основном размещена на банковских депозитах, а не вложена в ценные бумаги. Отсюда можно сделать вывод о том, что у кредитных организаций имеется большой потенциал непосредственно вкладывать капитал в инвестиционные проекты[168].

Учитывая это, финансирование инвестиционных проектов без регресса, когда обеспечением может являться набор прав, которыми обладает заемщик на момент возникновения обязательства и которые реализуются при выполнении проекта (подготовленная для инвестиционного проекта документация, уже заключенные сделки или их проекты на работы и поставку оборудования, лицензии, разрешения, уже заключенные договоры на поставку будущего продукта), является актуальным и перспективным.

Особенно это касается предприятий в самом начале их деятельности, когда невозможно дать позитивную банковскую оценку их финансового положения, в силу того, что оно не подлежит анализу, а обязательные в таких случаях поручительства совладельцев проекта не имеют реальной финансовой базы.

Статья 329 ГК РФ не ограничивает перечень способов обеспечения исполнения обязательств, в том числе, допускает возможность сторонам самостоятельно их конструировать и фиксировать в договоре (для исследуемых отношений - обеспечительная уступка кредитной организации различных прав заемщика, вытекающих из его соглашений и договоров). Тем не менее, легитимизация такого обеспечения, представляющего совокупность прав, сопровождающих исполнение инвестиционного проекта, позволит уменьшить стоимость финансирования инвестиционных проектов, переведя заемное обязательство в обеспеченное специальным инвестиционным залогом. При этом, не обязательно обеспечивать обязательство всем объемом указанных прав. Достаточно определить их в части, пропорциональной объему финансирования инвестиционного проекта кредитной организацией к стоимости всего инвестиционного проекта.

Исходя из этого, представляется целесообразным расширить перечень поименованных способов обеспечения исполнения обязательств, закрепленный в ст. 329 ГК РФ, добавив в него такой способ, как инвестиционный залог. При этом, считать предметом инвестиционного залога совокупность имущества и имущественных прав, принадлежность которых должнику возникает в процессе реализации инвестиционного проекта.

Еще одна проблема развития инвестиционной деятельности в социально значимых сферах экономики связана с территориальными аспектами предоставления банковских услуг. Россия занимает огромную территорию и это создает значительные трудности для кредитных организаций, выражающиеся в высоких издержках при предоставлении банковских услуг в отдаленных регионах. Такой неоднородный характер распределения инвестиционных ресурсов имеет негативные последствия, приводящие к значительному отставанию некоторых территорий в их развитии, в том числе, и в социальных сферах.

Это явление приводит к территориальным диспропорциям в развитии
малого и среднего бизнеса, сельского хозяйства. В отдаленных местностях предложение банковских услуг существенно отстает от спроса по причине высоких издержек, связанных с созданием и обслуживанием филиальной сети, дополнительной капитализации кредитных организаций, требующейся при продвижении банковских услуг.

Эти вопросы были подняты в Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года[169] и на XXI съезде Ассоциации российских банков.

Одним из способов решения проблемы низкой доступности банковских продуктов и услуг в отдаленных районах, по мнению Правительства РФ и руководства Банка России, стала реализация проекта по созданию Почтового банка Российской Федерации. В настоящее время Межрегиональный почтовый банк создан, однако это мало что изменило для нуждающихся в инвестициях отдаленных регионов. Большинство проектов указанного банка реализуются в центре страны. Так, например, предлагаемый банком продукт «Кредит на покупку под залог коммерческой недвижимости» ориентирован на предприятия малого и среднего бизнеса Москвы и Московской области[170].

Это говорит о том, что не всегда директивы существенно влияют на поведение предпринимателя, думающего, в первую очередь, о доходах и снижение риска. Вполне понятно, что объекты недвижимости в Москве и Московской области обладают значительной стоимостью и ликвидностью, в отличие от аналогичных объектов в отдаленных регионах, а это имеет существенное значение для любой кредитной организации.

Вывод можно сделать следующий - создание одного крупного банка не решает проблему пропорционального распределения доступности банковских услуг на всей территории страны. Здесь следует согласиться с
общим мнением, выраженном на XXI съезде Ассоциации российских банков, и сводящемуся к необходимости укрепления всего банковского сектора в независимости от «размера» кредитной организации.

По мнению большинства делегатов, небольшие кредитные организации выступают «не менее устойчивыми участниками рынка, особенно в период финансовых потрясений, надежно ведут бизнес в своем регионе, и зачастую именно они финансируют недостаточно привлекательных для федеральных банковских групп клиентов»[171]. Вопрос только в том, какие превенции государство может дать таким кредитным организациям, насколько оно может повысить уровень их поддержки при условии, что они активизируют свою деятельность в таких отдаленных регионах.

Исходя из этого, представляется необходимым создать отдельную государственную программу, посредством которой дополнительно стимулировать деятельность небольших кредитных организаций, направленную на оптимальное инвестирование проектов в социальных сферах экономики в отдаленных регионах, населенных пунктах, где получить традиционные банковские продукты у крупных банковских структур затруднительно или даже невозможно.

Также следует отметить, что отсутствие специального нормативного акта, регулирующего инвестиционную банковскую деятельность, существенно затрудняет деятельность кредитных организаций в инвестиционных процессах, с учетом значительного давления на их деятельность пруденциальных норм Банка России. Отсутствие законодательного дозволения на осуществление различных форм инвестиционной деятельности (за исключением их деятельности на рынке ценных бумаг) существенно тормозит работу кредитных организаций в исследуемой сфере. Особенно это отражается на инвестициях в социально значимые сферы, где риски намного выше, чем в других отраслях экономики.

2.2.

<< | >>
Источник: УШАКОВА ЕЛЕНА ЮРЬЕВНА. Гражданско-правовое регулирование инвестиционной деятельности в социально значимых сферах экономики. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Москва - 2017. 2017

Еще по теме Правовой режим инвестиций в банковской деятельности:

  1. 2. Правовое положение кредитных организаций
  2. § 2. Формирование правовых основ участия юридических лиц в предпринимательской деятельности
  3. ДОГОВОР БАНКОВСКОГО СЧЕТА
  4. §3. Запреты и изъятия ограничительного характера на участие иностранных компаний Б отдельных сферах предпринимательской деятельности в России.
  5. § 1. Социальная сущность ограничений предпринимательской деятельности иностранных лиц.
  6. § 2. Юридическая сущность ограничений предпринимательской деятельности иностранных лиц.
  7. § 1. Объекты ограничений предпринимательской деятельности иностранных лиц.
  8. § 2. Прямые ограничении предпринимательской деятельности иностранных лиц.
  9. 1.3. Становление и развитие международно-правового регулирования международной торговли услугами
  10. §1. Регламентация деятельности транснациональных корпораций на универсальном уровне
  11. 4.1. Коммерческая организация с иностранными инвестициями в РФ.
  12. 3. Национальный режим.
  13. §3. Унификация инвестиционных правовых режимов в странах-участницах АТЭС
  14. §4. Проблемы унификации инвестиционных правовых режимов в свете согласования последних с положениями антимонопольного законодательства стран-участниц АТЭС
  15. 1.1. Правовые средства защиты иностранных инвестиций в странах-участницах АТЭС, основанные на законодательстве об иностранных инвестициях
  16. Глава 2 Правовой режим уставного капитала акционерного общества
  17. История отечественного законодательства об инвестициях
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Арбитражный процесс - Банковское право - Вещное право - Государство и право - Гражданский процесс - Гражданское право - Дипломатическое право - Договорное право - Жилищное право - Зарубежное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Медицинское право - Международное право. Европейское право - Морское право - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Политология - Права человека - Право зарубежных стран - Право собственности - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Семейное право - Судебная психиатрия - Судопроизводство - Таможенное право - Теория и история права и государства - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Ювенальное право - Юридическая техника - Юридические лица -