ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ РЕГУЛЯТОРОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

О -60

В соответствии с международной и внутренней практикой указанное взаимодействие может иметь следующие формы:

-создание совместных органов регуляторов (коллегии, состоящие из представителей различных ведомств, деятельность которых нуждается в согласовании, различного рода межведомственные комиссии, рабочие группы, целевые группы для ведения конкретного проекта, экспертные советы и т.п.), проведение регулярных консультаций руководителей по вопросам текущей деятельности и политики;

-взаимное согласование действий, политики, ведение их с учетом интересов других регуляторов, содействие появлению финансовых инструментов, рынков, систем их обеспечения, которые мог бы использовать другой финансовый регулятор в своей деятельности на рынке;

-создание общих концепций и взглядов на модель и программу развития фондового рынка, объединение ресурсов, прекращение создания параллельных структур фондового рынка, слияние организаций, пользующихся поддержкой различных регуляторов (СРО, депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура, торговые площадки, системы раскрытия информации и т.д.);

-введение схем обмена информацией, в том числе конфиденциальной, в случаях чрезвычайных ситуаций, прежде всего, нарастающего рыночного риска, возможности перевода рисков с одного рынка на другой, их взаимного усиления; манипулирования, инсайдерства, использования иных нечестных приемов в совершении сделок на рынке ценных бумаг; организация надзора за финансовым конгломератом, отдельные компании которого находятся в ведении различных финансовых регуляторов; текущего информирования о подходах к регулированию, о планируемых изменениях в политике и правилах, об областях озабоченности, о предпринимаемых действиях и т.д.;

-организация совместного регулирования финансовых конгломератов, с определением ведущего регулятора (регулятора материнской компании), с организацией совместных процедур выдвижения нормативных требований (например, к уровню достаточности консолидированного капитала и агрегированных рисков), надзора, проверок, оценок областей озабоченности, принятия санкций, оповещения о предпринимаемых действиях в отношении отдельных компаний конгломерата;

-разработка совместной политики, стандартов, правил, ведение различных видов совместной деятельности (использование общих информационных систем, проведение совместных проверок, расследований, если они возможны, принятие совместных санкций и осуществление иных совместных действий, согласование процедур надзора и понуждения к исполнению правил), согласование изменений в политике регулирования, если они затрагивают интересы и полномочия другой стороны;

-заключение меморандума о взаимопонимании или договора о сотрудничестве, включающего все возможные формы совместной деятельности регуляторов (например, центрального банка и комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам).

Пример меморандума о взаимопонимании между Reserve Bank of Australia и Australian Prudential Regulation Authority

(октябрь 1998 г.)

Признание факта взаимодополняемости задач.

Обоюдное обязательство о полном и своевременном обмене информацией в качестве важнейшего элемента координации между двумя ведомствами.

Немедленное предоставление информации со всем должным старанием и с учетом срочности.

Соблюдение требований конфиденциальности и секретности информации, поставляемой друг другу, возможность выставлять специальные требования к режиму использования информации.

Совместная работа, чтобы избежать дублирования информации, предоставляемой финансовыми институтами, минимизировать бремя отчетности, лежащее на них.

возможность разделения затрат на сбор информации, необходимой тому и другому ведомствам.

Ведомственные базы данных, к которым оба ведомства имеют свободный и открытый перекрестный доступ.

Если одно из ведомств считает, что возникла угроза финансовой стабильности, то оно немедленно сообщает об этом другому ведомству, задействуется механизм непрерывных консультаций по поводу состояния рынка и планируемых акций.

Совместное участие во внешнем надзоре и проверках на местах.

Взаимное уведомление о планируемых изменениях в политике регулирования, прежде всего, в том случае, если они затрагивают регулятивную

инфраструктуру, созданную другой стороной.

Совместное участие в международных организациях и рабочих группах, объединяющих финансовых регуляторов.

Создание совместного Координационного комитета, отвечающего за поддержание финансовой стабильности и реализацию схем обмена информацией, совместные публикации статистической отчетности и совместные научные исследования (периодичность заседаний - месячная) и др.