1.1. Понятие

Закон о РЦБ не дает легального определения профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг[319].

Содержанием профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является деятельность по предоставлению услуг, связанных с размещением и обращением ценных бумаг.

1) деятельность, связанная с осуществлением торговых операций;

2) деятельность, связанная с учетом движения и фиксации прав.

Прежде чем переходить к рассмотрению профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в рамках, установленных Законом о РЦБ, следует отметить, что профессиональные операции с ценными бумагами в обывательском смысле вправе осуществлять не только профессиональные участники рынка ценных бумаг (профучастники). Законодатель фактически ввел две схемы осуществления таких операций: 1) на основании лицензии, полученной в соответствии с Законом о РЦБ; 2) на основании лицензии на деятельность управляющего активами ПИФа и НПФ, полученной согласно Закону об ИФ, и лицензии специального депозитария.

Не давая определения термина «профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг», Закон о РЦБ перечисляет конкретные виды деятельности, которые охватывает это понятие:

1) брокерская деятельность (ст. 3);

2) дилерская деятельность (ст. 4);

3) деятельность по управлению ценными бумагами (ст. 5);

4) депозитарная деятельность (ст. 7);

5) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (ст. 8).

По своему содержанию перечисленные в Законе виды выступают в качестве форм осуществления того или иного вида деятельности. Например, деятельность по управлению ценными бумагами, брокерская, дилерская деятельности являются различными формами деятельности по осуществлению торговых операций. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и депозитарная – формы деятельности по осуществлению фиксации и учета движения прав.

Под профессиональным участником рынка ценных бумаг понимается юридическое лицо, которое осуществляет хотя бы один из вышеперечисленных видов деятельности (ст. 2 Закона). Таким образом, деятельность на рынке ценных бумаг осуществляют следующие профучастники (табл. 7.1):

• брокер (брокерская деятельность);

• дилер (дилерская деятельность);

• управляющий (деятельность по управлению ценными бумагами);

• депозитарий (депозитарная деятельность);

• держатель реестра (регистратор) (деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг).

Таблица 7.1

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг