ПОЯСНЮВАЛЬНА ЗАПИСКА

Виключно для цілей цієї Номенклатури та Директиви, наступні вирази ма­ють значення, надані їм відповідно:

Прямі інвестиції

Інвестиції всіх видів, здійснені фізичними особами чи комерційними, про­мисловими або фінансовими суб'єктами підприємницької діяльності, і які слу­гують для заснування чи підтримання тривалих і прямих зв'язків між особою, що надає капітал, і підприємцем або суб'єктом підприємницької діяльності, яким капітал є доступний з метою здійснення економічної діяльності.

Суб'єкти підприємницької діяльності, зазначені в 1-1 Номенклатури, вклю­чають юридичне незалежних суб'єктів (повністю належні їм дочірні суб'єкти підприємницької діяльності) і структурні підрозділи.

Щодо суб'єктів підприємницької діяльності, зазначених в 1-2 Номенклату­ри, які мають статус акціонерних компаній з обмеженою відповідальністю, іс­нує доля участі в прямих інвестиціях, якщо пакет акцій, якими володіє фізична особа іншого суб'єкта підприємницької діяльності, або будь-який інший влас­ник дає можливість акціонеру, чи то відповідно до положень національного законодавства щодо компаній з обмеженою відповідальністю чи інших, брати активну участь в управлінні компанією чи контролю над нею.

Довгострокові позики з долею участі, зазначені в 1-3 Номенклатури, означа­ють позики на період більше ніж п'ять років, які здійснюються з метою засну­вання чи підтримання тривалих економічних зв'язків. Головні приклади, які можна навести, є позики, надані компанією ЇЇ дочірнім суб'єктам підприємни­цької діяльності, або компаніям, в яких вона має акції і позики, пов'язані з розподілом прибутків. Позики, надані фінансовими установами з огляду на заснування чи підтримання тривалих економічних зв'язків, також включені до цього заголовку.

Інвестиції у нерухомість

Покупка будинків і землі та спорудження будинків приватними особами для отримання прибутків або особистого користування.

Допуск на фондову біржу або на офіційний грошовий ринок

Допуск — згідно з визначеною процедурою — цінних паперів або інших інструментів, що підлягають обігу до торгів, чи то контрольованих офіційно чи неофіційно, на офіційній фондовій біржі або на офіційному сегменті грошово­го ринку.

Цінні папери, якими торгують на фондовій біржі (які котируються або не котируються на біржі)

Цінні папери, торгівля якими контролюється правилами, ціни яких регуля­рно публікуються, чи то офіційними фондовими біржами (цінні папери, що

279

котируються на біржі), чи іншими органами, що прикріплені до фондової бір­жі — наприклад, комітети банків (цінні папери, що не котируються на біржі).

Випуск цінних паперів та інших обігових інструментів Продаж шляхом відкритої для публіки пропозиції.

Розміщення цінних паперів та інших обігових інструментів

Безпосередній продаж цінних паперів емітентом або консорціумом, яком емітент доручив продати ці цінні папери, який не передбачає відкритої для публіки пропозиції.

Внутрішні або іноземні цінні папери та інші інструменти

Цінні папери в країні, де знаходиться основне місце діяльності емітента. Придбання резидентами внутрішніх цінних паперів та інших інструментів, ви­пущених на іноземний ринок, вважається придбанням іноземних цінних паперів.

Акції та інші цінні папери на пайових засадах Включає права підписуватися на нові випуски акцій.

Облігації

Обігові цінні папери, які мають строк погашення два або більше роки від дати випуску, щодо яких відсоткова ставка та умови виплати і сплати відсотків визначаються в момент їх випуску.

Інститути спільного інвестування, суб'єкти:

— об'єктом діяльності яких є спільне інвестування в цінні папери, що під­лягають обігу, чи інші активи капіталу, отриманого від населення, та які функціонують за принципом диверсифікації ризику, і

— сертифікати яких на вимогу власників, відповідно до юридичних, дого­вірних чи статутних умов, яких вони дотримуються, прямо чи опосеред­ковано, викупаються чи погашаються з активів таких інститутів.

Такі інститути створюються відповідно до права, чи то договірного (напри­клад, спільними фондами управляє керівництво компаній), чи права довірчого управління (наприклад, пайові фонди), чи згідно з статутом (наприклад, інвес­тиційні компанії).

Для цілей цієї Директиви, «спільні фонди» також включає пайові фонди.

Цінні папери та інші інструменти, якими, як правило, торгують на грошовому ринку

Казначейські векселі та інші обігові векселі, депозитні сертифікати, банків­ські акцепти, комерційні документи та інші інструменти.

280

Кредити, що стосуються комерційних операцій чи надання послуг

Договірні торгові кредити (аванси або платежі у розстрочку щодо роботи, що виконується, або такої, що замовлена, але не виконана, та продовжені стро­ки платежу, незалежно від того, чи використовується підписка на комерційний вексель) і їх фінансування через кредити, надані кредитними установами.

Банківські позики та кредити

Фінансування будь-якого виду, надане кредитними установами, що вклю­чає фінансування, що стосується комерційних угод або надання послуг, в яких не бере участі жодний резидент. До цієї категорії також входять позики під заставу нерухомості, споживчий кредит та фінансовий лізинг, а також допомі­жні послуги та інші послуги по випуску банкнот.

Резиденти чи нерезиденти

Фізичні та юридичні особи згідно з визначеннями, наданими в діючих пра­вилах контролю за обміном, в кожній державі-члені.

Процедури ліквідації (інвестицій, цінних паперів, ін.)

Процедури продажу, що включають будь-яку оцінку капіталу, суму виплат, доходи від виконання рішень, ін.

Фізичні чи юридичні особи Як визначено національними правилами.

Фінансові установи

Банки, ощадні банки та установи, що спеціалізуються на наданні коротко­строкових, середньострокових та довгострокових кредитів, а також страхові компанії, будівельні товариства, інвестиційні компанії та інші аналогічні уста­нови.

Кредитні установи

Банки, ощадні банки та установи, що спеціалізуються на наданні коротко­строкових, середньострокових та довгострокових кредитів.