Государственный кредит и государственный долг

Государственный кредит - урегулированная нормами финансового права деятельность государства, направленная на привлечение временно свободных средств физических и юридических лиц на условиях добро­вольности, срочности, возвратности в целях покрытия бюджетного дефицита, а также регулирования денежного обращения и экономики.

Общественные отношения в сфере государственного кредита - складываются по поводу формирования, функционирования, погашения государственного внутреннего долга и регулируются нормами не только финансового, но и гражданского права.

К сфере государственного кредита относятся отношения между Пра­вительством РФ и банковскими организациями; между государством и его субъектами; между государством и Правительством РФ.

Субъекты правоотношений в сфере государственного кредита:

а) государство в лице его уполномоченных органов;

б) финансовые и кредитные учреждения;

в) физические и юридические лица.

Формы государственного кредита:

а) государственные займы;

б) государственные долговые обязательства;

в) сберегательное дело.

Государственные займы

Государственные займы - займы, привлекаемые от физических или юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций по которым у государства возникают долговые обязательства как заемщика.

Государственные займы - передача в собственность государства или муниципальных образований денежных средств, которые они обязу­ются возвратить в той или иной сумме с уплатой процентов.

Порядок выпуска государственных займов регулируется Консти­туцией РФ и Федеральным законом от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (с с последующ. изм. и доп.)^[6].

Виды государственных займов:

I. В зависимости от категории ценных бумаг:

1) облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

2) казначейское обязательство - представляет собой внесение держателем денежных средств непосредственно в бюджет с правом получения фиксированной прибыли в течение всего срока действия казначейского обязательства;

3) государственные долговые обязательства - любые ценные бумаги, которые удостоверяют отношения займа, в которых должником выступает государство (к таковым относятся: облигации, казначейские обязательства, казначейские векселя, золотые сертификаты, кредиты).

II. По срокам действия:

1) краткосрочные (до 1 года);

2) среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

3) долгосрочные (от 5 до 30 лет).

III. По субъектам эмиссии:

1) государственные заимствования Правительства РФ;

2) заимствования органов государственной власти субъектов

Российской Федерации;

3) заимствования органов местного самоуправления.

IV. По субъектам держателям:

1) только физические лица;

2) только юридические лица;

3) смешанные.

V. По форме выплаты дохода:

1) процентные;

2) беспроцентные;

3) выигрышные.

VI. По методу размещения:

1) добровольные;

2) принудительные.

Осуществление государственных заимствований ведет к образованию государственного и муниципального долга.

Государственный долг

Государственный долг - возникающее на основе государственных или муниципальных заимствований обязательство, принятое на себя Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации, муници­пальными образованиями, а также гарантии по обязательствам третьих лиц Российской Федерацией, субъектов Российской Федерации, муници - пальных образований.

Виды государственного долга:

I. В зависимости от субъектов заимствований:

1) государственный долг Российской Федерации - долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерации (сюда входят: кредитные соглашения и договоры; государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации; договоры и соглашения о получении бюджетных ссуд и кредитов; договоры о предоставлении государственных гарантий; соглаше­ния и договоры о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет). Государственный долг РФ подразделяется на:

а) внутренний (основная номинальная сумма по государственным ценным бумагам РФ; объем основного долга по кредитам Российской Федерации; объем основного долга по бюджетным ссудам и кредитам; объем обязательств по государственным гарантиям РФ);

б) внешний (объем обязательств по государственным гарантиям; объем обязательств по кредитам от иностранных государств, кредитных органи - заций, международных финансовых организаций);

2) государственный долг субъектов РФ (кредитные соглашения и договоры внутри Российской Федерации; государственные займы субъектов РФ; договоры бюджетных ссуд и кредитов; государственные гарантии субъектов РФ; соглашения и договоры о пролонгации и реструк­туризации);

3) муниципальный долг (кредитные соглашения и договоры; выпуск ценных бумаг; кредиты; гарантии).

II. В зависимости от направленности заимствований:

1) капитальный долг - вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств, включая проценты по ним;

2) текущий долг - расходы на содержание долга (выплата кредиторам доходов по обязательствам, срок оплаты которых наступил).

Управление государственным и муниципальным долгом

Управление государственным и муниципальным долгом - совокупность финансовых мероприятий государства, его субъектов, органов местного самоуправления по размещению долговых обязательств, по организации выплат по ним и по погашению долговых обязательств.

Методы управления государственным долгом:

1) рефинансирование - погашение старой задолженности путем выпуска новых займов;

2) конверсия - изменение размеров доходности займов;

3) консолидация - увеличение срока займа;

4) унификация - слияние нескольких займов в один;

5) нуллификация - отказ от долгового обязательства;

6) реструктуризация - погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований в объемах погашенных средств с установлением иных сроков погашения и иных условий обслу­живания долга.

В целях контроля за государственным долгом его верхний предел устанавливается высшим представительным органом государства.

2.6.