2.1. Субъектный состав договора купли-продажи эмиссионных ценных бумаг

Субъектный состав договора купли-продажи эмиссионных ценных бумаг предполагает наличие фигуры продавца и покупателя. На их статусе зачастую сказываются особенности регулирования передаваемого товара.

• покупатель, пользующийся правом преимущественной покупки;

• профучастник;

• квалифицированный инвестор.

Принципиальным преимуществом могут обладать акционеры закрытых акционерных обществ. При заключении договора купли-продажи акций ЗАО надлежит уточнить, не предусмотрено ли его уставом обозначенное преимущественное право[634], а при его наличии соблюсти все требования к информированию акционеров и сроку осуществления преимущественного права.

В противном случае (при продаже акций с нарушением преимущественного права приобретения) любой акционер общества и (или) общество вправе в течение трех месяцев с момента, когда они узнали либо должны были узнать о таком нарушении, потребовать в судебном порядке перевода на них прав и обязанностей покупателя.

Брокеры, дилеры и доверительные управляющие ценными бумагами также выделяются из иных покупателей и продавцов на вторичном рынке. Применительно к брокерам и доверительным управляющим как Законом о РЦБ, так и нормативными актами ФСФР предусмотрены нормы о порядке выполнения поручений клиента, сохранении и учете его имущества, конфликте интересов и возмещении клиенту ущерба.

В свою очередь, дилер заключает не все возможные гражданско-правовые сделки с ценными бумагами, а только договоры купли-продажи и действует от своего имени и за свой счет. Договор купли-продажи ценных бумаг, продавцом или покупателем по которому является дилер, относится к публичным, т. е. данный участник рынка обязан заключить договор с любым обратившимся лицом. Кроме того, при отсутствии в оферте указания на иные, кроме цены, существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении договора и (или) о возмещении причиненных убытков.

Квалифицированные инвесторы в отличие от иных покупателей и продавцов могут приобретать и отчуждать предназначенные для них ценные бумаги только через брокеров, которые соответственно будут заключать сделки либо от их имени, либо от своего имени. Данное правило не распространяется лишь на случаи, прямо предусмотренные законодательством.

В свою очередь, брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, только если его клиент таким инвестором является или признан таковым самим брокером. При несоблюдении требований регулирования оборота ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, на брокера возлагаются обязанности:

• по приобретению за свой счет у клиента ценных бумаг по требованию клиента;

• возмещению клиенту всех расходов, понесенных при совершении указанных сделок.

Лицо становится квалифицированным инвестором в силу:

• прямого указания закона (профессиональные участники рынка; кредитные организации; управляющие компании ПИФов и НПФ; страховые организации и т. п.);

• признания данного статуса брокером. Для физического лица устанавливаются критерии общей стоимости ценных бумаг во владении; опыта деятельности на рынке; количества и объема заключенных договоров. Для юридического лица – критерии собственного капитала; количества и объема заключенных договоров; оборота (выручки) от реализации; суммы активов.

Помимо того что сделки с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, могут совершаться только через брокеров, права владельцев таких ценных бумаг, в том случае, если они признаны квалифицированными, могут учитываться только в депозитарии.