Правовое регулирование операций с ценными бумагами

Операции с ценными бумагами - составная часть современной рыночной экономики. Без них невозможно представить ни осуществление инвестиций в производство, ни организацию торгового оборота, ни финансирование государственных расходов.

Совершение банками и другими кредитными организациями операций с ценными бумагами базируется главным образом на предписании ч. 3 ст. 5 Закона о банковской деятельности, согласно которой любая кредитная организация вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ.

При наличии лицензии ЦБ РФ на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Кроме того, согласно ч. 2 ст. 6 Закона о банковской деятельности кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами. Закон о банковской деятельности предоставляет кредитным организациям право, с одной стороны, совершать операции и сделки с ценными бумагами в соответствии с лицензией на осуществление банковских операций, а с другой - стать профессиональными» участниками рынка ценных бумаг.

Осуществление банками операций с ценными бумагами регламентируется также Законом о рынке ценных бумаг, Федеральным законом от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».

Закон о рынке ценных бумаг определяет содержание термина «профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг».

- совершение сделок с ценными бумагами в качестве представителя, поверенного или комиссионера (брокерская деятельность - ст. 3);

- купля-продажа ценных бумаг за свой счет по заранее публично объявленным ценам покупки или продажи (дилерская деятельность - ст. 4);

- доверительное управление ценными бумагами и (или) денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги (ст. 5);

- расчетно-клиринговая деятельность по сделкам с ценными бумагами (ст. 6);

- оказание услуг по хранению ценных бумаг и (или) учету прав, удостоверенных бездокументарными ценными бумагами (депозитарная деятельность - ст. 7);

- деятельность по составлению и ведению так называемого реестра владельцев ценных бумаг (ст. 8);

- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (ст. 9).

Операции банков с ценными бумагами принципиально не отличаются от аналогичных операций, совершаемых другими участниками рынка ценных бумаг. Это касается эмиссии акций и облигаций, в ходе которой формируется собственный и заемный капитал банка. В данном случае существует более жесткое законодательное регулирование, проводимое в банковской сфере ЦБ РФ.

Операции банков с цепными бумагами можно подразделить:

- на операции по эмиссии (выпуску) в обращение коммерческими банками собственных ценных бумаг - эмиссионные операции;

- операции по выдаче кредитов (займов) ценными бумагами и по кредитованию под залог ценных бумаг - кредитные операции;

- учет (досрочная покупка со скидкой с номинала) векселей, флоут (оплата за свой счет с последующим возмещением) чеков, трассированных на другой банк;

- купля-продажа ценных бумаг за свой счет и по поручениям;

- биржевые сделки;

- обслуживание обращения ценных бумаг - операции по оказанию содействия кредиторам и эмитентам ценных бумаг: первым - в осуществлении прав (получение исполнения по бумагам, фиксация прав на счетах депо и пр.), вторым - в исполнении обязанностей (выплата доходов, погашение бумаг, ведение реестра собственников и др.);

- операции по хранению ценных бумаг, реализуемые в различных правовых формах, - депозитные операции.

Среди вышеперечисленных законодательных актов основополагающим является ГК, который содержит базовые положения, касающиеся операций банков с ценными бумагами. Например, таковым является понятие «сделка» (ст. 153 ГК), понятие ценной бумаги (абз. 1 ч. 1 ст. 142 ГК), купли-продажи (ст. 454 ГК), залога (ст. 334 ГК) и т.д.

5.2.