7.4. Способы обеспечения кредита

Однако доход является реальной гарантией возврата кредита только у финансово устойчивых предприятий, которые являются первоклассными заемщиками. Чаще же на практике возникает определенный риск своевременного поступления выручки. Поэтому необходимо иметь дополнительные гарантии возврата кредита в виде вторичных источников.

В российской банковской практике наиболее распространенным видом обеспечения возвратности кредитов является залог. В залог может передаваться различное имущество, основные требования к нему - это ликвидность и превышение его стоимости по сравнению с обеспечиваемым обязательством. Банки принимают в залог, как правило, следующее имущество: -

ценные бумаги, имеющие биржевую котировку. Наиболее высокий рейтинг качества имеют государственные ценные бумаги с быстрой оборачиваемостью. При выдаче ссуд под их залог максимальная сумма кредита может составлять 95% их стоимости. Высокой ликвидностью обладают также акции и облигации компаний - "голубых фишек"; -

деньги. Залог денежных средств является наиболее спорным в залоговом праве. Так, А.А. Маковская считает, что залог безналичных денежных средств в силу их природы невозможен, но допустимы следующие варианты: 1)

залог наличных денежных средств, которые представляют собой коллекционные, памятные монеты, монеты из драгоценных металлов и иные денежные знаки, являющиеся коллекционной ценностью; 2)

залог наличных рублей и иностранной валюты - теоретически возможно, но практически неосуществимо; 3)

уступка прав по договору банковского счета или вклада в отношении расчетного, текущего и депозитного счетов <1>.

<1> См.: Маковская А.А.

В основном позиция автора не вызывает возражений. Однако в отношении залога денежных средств, находящихся на расчетном и текущем счете, с автором трудно согласиться. Теоретически это возможно, но практически неосуществимо и, кроме того, нецелесообразно. Поэтому единственный способ залога безналичных денежных средств, допустимый на практике, - это залог прав по депозитному договору или договору банковского вклада;

- драгоценные металлы в слитках. В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 30.06.1994 N 756 "О совершении сделок с драгоценными металлами на территории РФ" <1> предметом залога не могут выступать: а) минеральное и вторичное сырье, содержащее золото и серебро; б) изделия, содержащие золото и серебро (кроме ювелирных и бытовых изделий); в) полуфабрикаты, содержащие золото и серебро и используемые для изделий, содержащих золото и серебро;

<1> СЗ РФ. 1994. N 11. Ст. 1291. -

производственное оборудование, техника, автотранспорт, торговый инвентарь и т.п.; -

товары в обороте. Обычно применяется при кредитовании торговых организаций, которые должны постоянно иметь у себя запас ценностей для выставления их на продажу; -

недвижимость. При определении приемлемости имущества, принимаемого в залог, следует учитывать в первую очередь его качество и возможность контроля над ним со стороны кредитора. Наиболее надежным способом обеспечения сохранности заложенных ценностей является передача их кредитору, т.е. банку (заклад). Другой формой залога, в значительной степени обеспечивающей интересы банка-кредитора, является залог предметов с наложением знаков, свидетельствующих об их залоге (твердый залог). Однако твердый залог имеет ограничительную сферу применения, так как он рассчитан на ценности, не предназначенные для текущего потребления. Более распространенным видом залога с оставлением ценностей у залогодателя является залог товаров в обороте. Такое имущество подлежит наиболее частому контролю.

Залоговая стоимость обеспечения не может быть выше его рыночной стоимости. Если рыночную стоимость невозможно определить ввиду отсутствия информации о ценах (или предмет залога индивидуален), оценка его стоимости производится по определенной методике и осуществляется независимой оценочной компанией или соответствующим подразделением банка. Залоговая стоимость редко равна рыночной стоимости, чаще всего она определяется с дисконтом. Если речь идет о залоге товаров или недвижимости, то реальная рыночная стоимость снижается банком процентов на 30. Дело в том, что залог должен обеспечить исполнение заемщиком всех обязательств по кредитному договору: а) возврат кредита; б) уплата процентов на сумму кредита; в) уплата возможной неустойки; г) возмещение возможных убытков банка; д) возмещение возможных судебных расходов банка.

Рассмотрим следующее арбитражное дело.

Акционерный коммерческий банк "Кроссинвест банк" обратился в арбитражный суд с иском к "ООО "Оконные конструкции" о взыскании 9927654,08 руб., в том числе 7065000 руб. - сумма основного долга, 1671598,36 руб. - проценты за пользование кредитом, 1056846,58 руб. - пени за несвоевременное погашение суммы основного долга путем обращения взыскания на заложенное имущество. В обеспечение исполнения кредитного договора стороны заключили договор залога недвижимого имущества (ипотеки) на комплекс производственных зданий и сооружений, расположенных в Наро-Фоминском районе Московской области. Поскольку факт неисполнения обязательства ответчиком в суде подтвердился, арбитражный суд удовлетворил требования истца и назначил начальную продажную цену предмета залога <1>.

<1> Арбитражное дело N КГ-А40/12119-05 от 14.12.2005.

Кроме залога используются и другие способы обеспечения исполнения обязательств, в частности поручительство и банковская гарантия. Данные способы обеспечения во многом схожи. И в том и в другом случае у банка-кредитора появляется дополнительный должник.

В нашей стране, так же как и в некоторых зарубежных странах, законодательством предусмотрена выдача государственных гарантий. В соответствии со ст. 115 Бюджетного кодекса РФ государственная или муниципальная гарантии отнесены к способам обеспечения гражданско- правовых обязательств. Такие гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе. Особенностью государственной и муниципальной гарантии является то, что у гаранта, исполнившего обязательство за получателя гарантии, имеется право регресса. Вместе с тем реально такие гарантии получить достаточно сложно, поэтому они не столь распространены на практике.

Эффективность гарантии и поручительства определяется прежде всего финансовой устойчивостью гарантов и поручителей. В этой связи интересен опыт США, где банки используют два вида гарантии. Если финансовая устойчивость гаранта сомнительна или неизвестна, применяется гарантия, обеспеченная залогом имущества гаранта. В случае доверия к финансовой устойчивости гаранта используется необеспеченная гарантия.

Арбитражным судом г. Москвы рассматривалось следующее дело. Между АКБ "Национальный банк взаимного кредита" и ЗАО "ВСФК-Недвижимость" был заключен кредитный договор на 47100000 руб. на срок 90 дней под 20% годовых. В дальнейшем сторонами было подписано дополнительное соглашение о продлении срока возврата кредита на 9 месяцев. Однако по истечении данного срока кредит так и не был погашен. Одновременно с заключением кредитного договора в обеспечение исполнения обязательств сторонами был подписан договор поручительства с ОАО "Восточно-Сибирская фондовая компания". После того как кредитору стало ясно, что заемщик не погасит кредит, он обратился в суд с иском к поручителю о взыскании суммы основного долга и неустойки за несвоевременное погашение кредита.

<1> Арбитражное дело N КГ-А40/10294-05-Б от 27.10.2005.

На практике используют и такие формы обеспечения кредитных обязательств, которые не предусмотрены ГК РФ, например сделки РЕПО. Такие сделки представляют собой договор купли- продажи ценных бумаг с обязательством обратного выкупа по заранее установленной цене и в заранее установленные сроки. Продавцом ценных бумаг в данном случае выступает заемщик, а покупателем - банк-кредитор. Эти сделки могут носить как самостоятельный характер, так и обеспечительный и широко применяются в мировой банковской практике. Однако, как отмечается в литературе, в России арбитражные суды не признают их в качестве формы обеспечения кредитных сделок <1>.

<1> См.: Наумова Л. Кредитный договор: правовое обеспечение возврата // Бизнес-адвокат. 2001. N 12.

В российской практике использование различных форм обеспечения возвратности кредита получило широкое развитие. Вместе с тем в процессе применения различных форм обеспечения обнаружены и существенные недостатки в практике использования этих механизмов, главные из которых: а) переоценка вторичных форм обеспечения возвратности кредита и недооценка предварительного анализа кредитоспособности клиента на основе денежных потоков; б) отсутствие механизма предварительного и последующего контроля за качественным составом имущества, предлагаемого к залогу, порядком его хранения и использования; финансовой устойчивостью поручителей и гарантов.