2.3. Участники биржевых торгов
Участниками торгов различными «товарами» могут быть разные группы участников.
Участниками торгов ценными бумагами могут быть:
• дилеры на РЦБ;
• управляющие на РЦБ;
• брокеры на РЦБ;
• управляющие компании активами фондов;
• центральный контрагент;
• Банк России.
Участниками торгов ПФИ могут быть:
• дилеры на РЦБ;
• управляющие на РЦБ;
• брокеры на РЦБ;
• управляющие компании активами фондов;
• центральный контрагент;
• Банк России.
Участниками «торгов ПФИ», базисным активом которых является товар, могут быть также юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, если такие договоры заключаются за их счет.
К участию в «торгах ПФИ», базисным активом которых являются валюта и (или) процентные ставки, могут быть допущены также кредитные организации, действующие от своего имени и за свой счет.
К участию в организованных торгах могут быть допущены иностранные юридические лица, осуществляющие функции, аналогичные функциям центрального контрагента, и включенные в перечень, утвержденный ЦБ РФ (ФСФР). При включении такого иностранного юридического лица в перечень ЦБ РФ (ФСФР) могут быть установлены ограничения на допуск его к организованным торгам.
Участие в торгах предусматривает право участника торгов совершать операции как от своего имени и за свой счет, так и по поручению или в интересах клиентов. Таким образом, стороной биржевой сделки может быть непосредственно участник торгов либо клиент, от имени которого данный участник действует. Стороны биржевой сделки, как и их представители, несут за свои действия гражданско-правовую ответственность.
Участники торгов должны отвечать требованиям законодательства Российской Федерации и нормативно-правовых актов ЦБ РФ (ФСФР). Биржа вправе устанавливать различные требования к разным группам участников торгов и предусматривать различные права и обязанности, в то же время в пределах одной группы требования, а также права и обязанности должны быть одинаковыми.
На практике биржи определяют правила допуска к торгам, которые могут содержаться в отдельном документе либо включаться в содержание иного документа, например, определяющего правила совершения биржевых сделок. В правилах допуска могут определяться порядок приема кандидатов в состав участников торгов; требования, предъявляемые к участникам торгов; их права и обязанности; порядок их регистрации на бирже; порядок допуска, ограничения, приостановления и прекращения допуска к торгам, а также порядок исключения из состава участников торгов[555]. Биржей может устанавливаться и порядок разрешения споров и разногласий, которые возникают в связи с применением правил допуска.
Закон о торгах предусматривает, что условием совершения сделок в процессе биржевых торгов участниками торгов является заключение с биржей договора об оказании услуг по проведению организованных торгов. Кроме того, биржа устанавливает для участников торгов обязательные взносы и сборы, которые используются для покрытия расходов по созданию, обслуживанию и развитию рынка. Обычно участники торгов уплачивают вступительный взнос, членский взнос, а также комиссионное вознаграждение. Комиссионное вознаграждение взимается за оказанные биржей услуги по заключению биржевой сделки. Ставки комиссионного вознаграждения устанавливаются биржей в зависимости от характера и вида биржевых сделок.
Например, ставки по сделкам с ценными бумагами на Фондовой бирже ММВБ зависят от вида ценных бумаг, типа поданных заявок, срока сделки репо, тарифного плана[556].
Основаниями для исключения из состава участников торгов согласно Правилам допуска к участию в торгах на валютном рынке ОАО ММВБ-РТС являются подача участником заявления о его исключении из состава, другие установленные биржей основания, которые фактически связаны с возникновением несоответствия участника требованиям, предъявляемым к участникам торгов, а также с нарушением участниками нормативных правовых актов Российской Федерации и внутренних документов биржи.
В обязанности биржи входит проведение внутреннего контроля, в том числе за участниками торгов. Поэтому за нарушения нормативных правовых актов Российской Федерации и внутренних документов организатора торговли биржа вправе наложить на участников торгов меры дисциплинарного взыскания.
Например, Правилами допуска к участию в торгах на срочном рынке MICEX предусмотрены такие меры воздействия, как предупреждение; наложение штрафа, который подлежит взысканию в пользу биржи; ограничение допуска к участию в торгах; приостановление допуска к участию в торгах; прекращение допуска к участию в торгах; исключение из состава участников торгов.
Большое значение имеет правило, устанавливающее, что обязательства, возникшие из договора, сторонами которого является один и тот же участник торгов или один и тот же клиринговый брокер, не прекращаются совпадением должника и кредитора в одном лице. Данное правило применяется при условии, что эти обязательства исполняются за счет разных лиц. Брокер вправе совершать сделки с ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся ПФИ, будучи одновременно коммерческим представителем разных сторон в сделке, в том числе не являющихся предпринимателями, при условии, что эти полномочия предусмотрены договором о брокерском обслуживании[557].
Таким образом, юридически участниками организованных торгов является ограниченный круг лиц – только те, кто допущен к торгам этим конкретным организатором торговли. Соответственно участниками торгов в конкретный момент являются только те лица, которые допущены организатором торговли и подключились к торгам.