Глава 53 Евро — путь к интеграции

Функция денег как мировых денег возникла в докапиталистических фор­мациях, но получила свое полное раз­витие с созданием мирового рынка, где деньги выступали в виде золотых слит­ков.

Региональная международная счет­ная единица, использовавшая с 1979 г.

Рис. 1. Семь банкнот евро будут одинаковыми по всей Европе, а восемь монет евро в каждой стране будут свои

по 1 января 1999 г. странами — членами Европейской валютной системы (ЕВС) — экю (European Currency Unit), являлась сред­ством межгосударственных расчетов по валютным интервенци­ям, но главным образом — базой для выражения паритетов валют стран-участниц, регулятором отклоне­ний рыночных курсов валют.

Однако на рубеже XXI в. в хозяйст­венной деятельности большинства стран Европейского Союза (ЕС) про­изошли кардинальные перемены. В со­ответствии с концентрацией единой ва­люты, которая была провозглашена на встрече глав государств — членов ЕС в Дублине в декабре 1996 г., с 1 января 1999 г. была введена новая единая меж­дународная региональная европейская валюта — евро (см. рис. 1). Достоинст­во и технические характеристики монет евро см. в приложении.

Впервые в мировой валютной системе появилась регио­нальная международная валюта. До введения евро мировая ва­лютная система характеризовалась взаимодействием нацио­нальных валют.

Франция

Евро отныне выполняет функции мировых денег, она заме­нит валюты во всех видах деловых операций. Введение евро способствует процессу интеграции, поскольку продолжающийся формироваться единый внутренний рынок ЕС будет опираться теперь на единую денежную систему. Благодаря переходу к евро ЕС постепенно превратится в мощную консолидированную ва­лютную зону, способную стимулировать дополнительно экономический рост, снижать операционные расходы пред­приятий.

Германия

Рис. 2. Большинство государств сохранило на евро те же символы, что и на сегодняшних моне­тах: на — французских — Марианна, на немецких — орлы

Переход к евро на уровне государ­ственных финансов связан с установле­нием и соблюдением жесткой бюджет­ной дисциплины, что позволит эффек­тивнее бороться с инфляцией. В «зоне евро» формируется единое правовое поле денежно-кредитного и валютного регулирования. В результате значитель­но сократятся по сравнению с разновалютной средой расходы на расчетное обслуживание операций, сроки прохож­дения денежных переводов. Следова­тельно, предприятия смогут добиться заметной экономии на накладных рас­ходах и оборотном капитале.

Введение евро затрагивает и дого­ворные отношения российских пред­приятий, осуществляющих внешнеэко­номическую деятельность. Для всех заключенных, но не оконченных дого­воров действует принцип непрерывно­сти в соответствии со ст. 3 Регламента Совета ЕС № 1103/97. Следовательно, содержание действующих договоров с введением евро остается нетронутым. И никто не может отказаться от ис­полнения своих обязательств, сославшись на замену экю евро. Данное положение действует не только для стран Европейского Союза, но и за его пределами.

Австрия

Рис. 3. Некоторые страны выбрали новые симво­лы. Австрийцы изобразили на реверсе одноевровой монетки портрет Моцарта

Критериями присоединения стран к новой валюте являются следующие:

• бюджетный дефицит в размере не более 3% ВВП (при нарушении этого норматива к государству-нарушителю применяются санкции);

• размер государственного долга не более 60% ВВП (или устойчивое приближение к этому показателю);

• долгосрочные процентные ставки по кредитам, не превышающие двух процентных пунктов над средним уровнем этого показателя по трем странам ЕС с наиболее стабильными ценами;

Испания

• инфляция не более чем 1,5-процентного пункта выше среднего уровня этого показателя по трем странам ЕС с наиболее ста­бильными ценами;

• участие в Европейской валют­ной системе без выходов курса на­циональной валюты за рамки разре­шаемых его курсовых колебаний в течение последних двух лет.

Бельгия

Рис. 4. На бельгийских и испанских евро, как и на се­годняшних монетах, оста­нутся короли

По этим критериям в Регламенте Совета ЕС № 974/98 от 3 мая 1998 г. в числе участвующих государств-членов были названы: Бельгия, Германия, Испания, Франция, Ирландия, Ита­лия, Люксембург, Нидерланды, Ав­стрия, Португалия и Финляндия (см. рис. 2, 3, 4, 5).

Переход к евро предусматривает следующие этапы:

• с 1 января 1999г. — твердая фиксация курсов валют стран «зоны евро» к евро для всех видов пред­стоящих расчетов; начало параллель­ного использования евро и привязан­ных к нему национальных валют во взаимных безналичных расчетах; конверсия (реденоминация) в евро всех государственных и частных финансовых активов и пассивов зоны; начало осуществления единой денежно-кредитной и ва­лютной политики ЕС и деятельности его наднациональных бан­ковских институтов;

• с 1 января 2002г. — Европейский центральный банк (ЕЦБ) и центральные банки участвующих государств-членов вводят в обращение банкноты, номинированные в евро, и они становятся единственными банкнотами со статусом законного платежного средства на территории всех государств-членов;

• с 1 июля 2002 г. — вывод из обращения национальных ва­лют и полный переход экономики и финансов стран-участ­ников на евро.

Италия

Рис. 5. Итальянцы на одноевровой монете по­местили знаменитый ри­сунок Леонардо да Винчи с изображением пропорций человеческого тела

С 1 января 1999 г. конкретным наполнением и реализацией единой денежной и валютной политики ЕС занимается Евро­пейская система центральных банков (ЕС ЦБ), которая состоит из центральных банков стран-членов, перешедших на евро, и наднационального Европейского цен­трального банка (ЕЦБ). ЕС ЦБ управ­ляет Совет Управляющих, в который вошли управляющие этих центральных банков и члены правления ЕЦБ.

Европейский центральный банк на­делен функцией эмиссии европейской валюты на территории государств-чле­нов, вводящих евро, в соответствии с требованиями законов денежного обра­щения.

Взаимоотношения между евро и мировой валютной системой регламен­тируются решениями Совета ЕС на ос­нове единогласия.

Регламент ЕС № 1103/97 преду­сматривает, что обменные курсы устанавливаются как один ев­ро, выраженный в национальной денежной единице государст­ва-члена, вводящего евро.

Регламент Совета ЕС № 2866/98 от 31 декабря 1998 г. при­нял следующие курсы, не подлежащие отмене фиксированными обменными курсами между евро и валютами государств-членов, вводящих евро:

1 евро = 13,7603 австрийского шиллинга;

= 40,3399 бельгийского франка;

= 1,95583 немецкой марки;

= 166,386 испанской песеты;

= 5,94573 финляндской марки;

= 6,55957 французского франка;

= 0,787564 ирландского фунта;

= 1936,27 итальянской лиры;

= 40,3399 люксембургского франка;

= 2,20371 голландского гульдена;

= 200,486 португальского экскудо.

Все ссылки на экю* в официальных документах ЕС заменя­ются ссылками на евро при соблюдении пропорции 1:1. Это правило распространяется также на договоры (контракты) част­ного права, если их тексты содержат прямые отсылки к экю как официальной валюте Сообщества. Кроме того, Регламентом ус­тановлено, что любые подобные упоминания экю должны по­ниматься в контрактной документации как относящиеся к евро в его вновь обретенном официальном статусе.

* Стоимость экю определяется методом «корзины валют» стран — участниц ЕС. Удельный вес каждой валюты в «корзине» зависит от доли страны в ВНП ЕС во взаимном товарообороте в Европейском валютном институте. В связи с этим наибольшая доля в «корзине» приходится на немецкую марку — 30,1%, фран­цузский франк — 19,0, английский фунт стерлингов— 13,0, бельгийский франк — 7,6, испанскую песету — 5,3, на прочие — 5,45%. (Деньги. Кредит. Бан­ки/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова.— М.: ЮНИТИ, «Банки и биржи», 1999.

Евро, возникший на базе западноевропейской интеграции, безусловно, окажет влияние на экономику «третьих» стран.

Приложение

РЕГЛАМЕТ СОВЕТА (ЕС) № 1128 от 20 ноября 1997 г. о достоинстве и технических характеристиках монет евро

СОВЕТ ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА

принимая во внимание:

Договор о создании Европейского Сообщества, и, в частности Статью 105а (2) этого Договора,

предложение Комиссии,

мнение Европейского Центрального банка, в сотрудничестве с Европейским парламентом,

а также исходя из того, что:

(1) в ходе заседания Европейского Совета в Мадриде 15— 16 декабря 1995 г. был утвержден сценарий перехода к единой валюте, в котором предусматривается введение монет евро не позднее 1 января 2002 г.;

(2) согласно Статье 105а (2) Договора «государства-члены ЕС могут выпускать монеты при условии утверждения со стороны ЕЦБ объе­ма выпуска. Совет может, действуя в соответствии с процедурой, указанной в Статье 189с, и после консультаций с ЕЦБ, принять ме­ры по приведению в соответствие достоинства и технических харак­теристик всех монет, предназначенных для обращения, в пределах, необходимых для их нормального хождения в рамках Сообщества»;

(3) Европейский Валютный Институт указал, что банкноты евро будут иметь номинал от 5 евро до 500 евро; принимая во внимание, что купюры и монеты должны обеспечить удобное осуществление наличных расчетов в евро и в центах;

(4) в результате выполнения руководством монетного двора ЕС указа­ния Валютного комитета изучить ситуацию и подготовить доклад о единой европейской системе чеканки монет, оно представило доклад в ноябре 1996г., а затем доработанный доклад — в феврале 1997г.

(5) новая европейская система чеканки монет должна стать безо­пасной, надежной и эффективной системой, в которой использова­ны достижения технологии, и, в свою очередь, должна способство­вать росту доверия к ней со стороны общественности;

(6) признание общественностью новой системы является одной из основных задач системы чеканки монет ЕС и доверие к ней зависит от физических характеристик монет евро, которые должны в мак­симально возможной степени отвечать запросам потребителей;

(7) в результате консультаций с ассоциациями потребителей, Евро­пейским обществом слепых и с представителями индустрии торго­вых автоматов сделан вывод о необходимости учесть особые требо­вания важных категорий пользователей монетами в целях обеспече­ния плавного переключения к евро и облегчения пользования монетами новой чеканки и гарантировать четкое различие монет на вид и на ощупь;

(8) новые монеты евро будут легко различимы и быстро войдут в оби­ход, если их диаметр будет соответствовать их достоинству;

(9) необходимо учитывать некоторые особые требования безопас­ности в целях ограничения возможностей для мошенничества с ис­пользованием монет достоинством в 1 и 2 евро с учетом их высо­кого стоимостного значения; в результате использования техноло­гии изготовления трехслойных монет с сочетанием двух различных цветов в одной монете они отвечают самым современным требова­ниям безопасности;

(10) идея Европейского Валютного Союза найдет свое наиболее вер­ное отражение в дизайне монет, при котором одна сторона монеты будет иметь единый европейский дизайн, а дизайн другой — содер­жать национальные особенности, что, в свою очередь, увеличит сте­пень позитивного отношения к монетам граждан Европы;

(11) в 1994 г. Совет и Европейский Парламент приняли Директиву (94/27/СЕ), ограничивающую использование никеля в некоторых изделиях по причине того, что никель может при определенных ус­ловиях вызывать аллергические реакции; монеты не подпадают под действие данной Директивы; тем не менее, учитывая, что некото­рые государства-члены ЕС в интересах охраны здоровья граждан уже используют сплав, не содержащий никель и известный под на­званием «Скандинавское золото» (Nordic Gold), и, исходя из целе­сообразности уменьшить содержание никеля в монетах новой че­канки,

ПРИНЯЛ НАСТОЯЩИЙ РЕГЛАМЕНТ:

Статья 1

Первая серия монет евро будет состоять из восьми монет досто­инством от 1 цента до 2 евро со следующими техническими харак­теристиками (см. табл. 1)

Статья 2

Настоящий Регламент вступает в силу 1 января 1999 года.

Таблица 1

Технические характеристики первой серии монет евро достоин­ством от 1 цента до 2 евро

Глава 54 Международные финансовые институты

Международные валютно-кредитные и финансовые органи­зации располагают большими полномочиями и ресурсами и призваны регулировать международные экономические отноше­ния. Общая цель — развитие международного сотрудничества и обеспечение целостности и стабильности всемирного хозяйства. К таким организациям в первую очередь относятся: Междуна­родный валютный фонд (МВВ); группа Всемирного банка, включающая Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международную ассоциацию развития (MAP), Между­народную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ); Банк меж­дународных расчетов и Всемирная торговая организация (ВТО).

Международные финансовые институты призваны:

1) объединять усилия мирового сообщества в целях стабили­зации международных финансов и мировой экономики;

2) осуществлять международное валютное и кредитно-финансовое регулирование;

3) разрабатывать и координировать стратегию и тактику ми­ровой валютной и кредитно-финансовой политики.

Вкратце остановимся на некоторых из них.

Международный валютный фонд (МВФ) был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН, про­ходившей 1—22 июля 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). Высший руководящий орган МВФ — Совет управляющих. Исполнитель­ный орган — директорат. Штаб-квартира МВФ находится в Нью-Йорке.

МВФ предназначен для:

— содействия развитию международной торговли и валют­ного сотрудничества;

— поддержания устойчивости валютных паритетов и устра­нения валютных ограничений;

— оказания финансовой помощи странам-участницам при дефиците платежного баланса путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН и служит институциональной основой мировой валютной системы.

Членство в МВФ является обязательным условием для всту­пления страны в Международный банк реконструкции и разви­тия и другие, близкие ему валютно-кредитные организации.

Группа Всемирного банка (ВБ) — специализированное фи­нансовое учреждение ООН со штаб-квартирой в Вашингтоне. В состав ВБ входят: МФРР, MAP, МФК и МАГИ. У каждого ин­ститута, входящего в группу Всемирного банка, свои функции, но их деятельность подчинена единой стратегии.

Основными функциями ВБ являются:

— инвестиционная деятельность в развивающихся странах;

— аналитическая и консультативная деятельность по эконо­мическим вопросам;

— систематическая корректировка состава и содержания оказываемых услуг и деталей реализуемых программ;

— посредничество в перераспределении ресурсов между бо­гатыми и бедными странами.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) начал свою деятельность с июня 1946 г., МБРР — головной институт в группе Всемирного банка.

Руководящие органы МБРР — Совет управляющих и дирек­торат (исполнительный орган)

Банк предоставляет займы развивающимся странам на срок 15—17 лет по более низким процентным ставкам, чем коммер­ческие банки. За 50 лет своей деятельности на реализацию более 6000 программ в 140 странах мира Банк предоставил займов на сумму более 300 млрд. долл.

В МБРР действует в рамках следующих программ:

— борьба с бедностью и экономическое управление;

— социальное развитие и экология;

— финансы, частный сектор, инфраструктура;

— развитие человеческого потенциала.

МБРР в 1998 г. предоставил кредитов на сумму 19,2 млрд. долл.

Одно из первых мест среди получателей кредитов МБРР за­нимает Россия, которая за 1993—1998 гг, получила средства в сумме 5,4 млрд. долл.

Международная ассоциация развития (MAP) была образова­на в 1960 г. Кредиты MAP выдаются развивающимся странам на срок от 35 до 40 лет, льготный период — 10 лет. Ссуды — беспроцентные, плата взимается только на покрытие админи­стративных издержек в размере 0,5% годовых. Льготные креди­ты могут получить только те страны, которые по классифика­ции ВБ относятся к группе государств с низкими доходами на душу населения. В 1998 г. MAP предоставила кредитов на сум­му — 5,6 млрд. долл.

Все страны, являющиеся членами МБРР могут вступить в MAP.

Международная финансовая корпорация (МФК) образована в 1956 г. с целью стимулирования частных инвестиций в эконо­мику развивающихся стран, укрепления там частного сектора без получения правительственных гарантий.

МФК инвестирует средства в акционерные капиталы пред­приятий, которым оказывает кредитную поддержку, финансиру­ет создание новых и реконструкцию действующих предприятий. Большое внимание МФК уделяет развитию малого бизнеса и охране окружающей среды.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) было создано в 1988 г. для стимулирования прямых ин­вестиций в развивающиеся страны. МАГИ страхует инвестиции от некоммерческих рисков, к которым относятся:

— отмена конвертируемости валюты и возникшие из-за этого препятствия по переводу прибылей;

— экспроприация имущества инвестора;

— военные действия;

—политические катаклизмы и связанные с ними изменения в социально-политической обстановке;

— невыполнение контракта вследствие правительственного решения.

МАГИ могут быть гарантированы следующие инвестиции:

— взносы в денежной или материальной форме в акционер­ный капитал;

— ссуды, предоставленные или гарантированные акционерами;

— некоторые формы неакционерных прямых инвестиций.

МАГИ, как правило, предоставляют гарантии сроком на 15 лет, а иногда и до 20 лет. При этом гарантии могут покры­вать до 90% объема инвестиций. Деятельность МАГИ коорди­нируется с национальными страховыми компаниями.

Банк международных расчетов (БМР) — это первый междуна­родный банк, созданный в 1930 г. с целью содействия сотрудни­честву центральных банков Англии, Бельгии, Германии, Ита­лии, Франции и Японии и обеспечения между ними междуна­родных расчетов.

В настоящее время членами БМП являются более 30 госу­дарств.

Управление деятельностью БМР осуществляется Общим со­бранием и Советом директоров.

Основными функциями БМР являются:

— обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций;

— выполнение роли доверенного лица, при проведении меж­государственных расчетов участников;

— проведение депозитно-ссудных, фондовых и других опе­раций, в том числе с золотом;

— осуществление межгосударственного регулирования валютно-кредитных отношений.

БМР также является крупным мировым экономическим ин­формационно-исследовательским центром. При этом БМР ак­тивно сотрудничает с другими международными кредитно-финансовыми организациями.

Всемирная торговая организация (ВТО) — это международная межправительственная организация, созданная в 1994 г. в соответ­ствии с заключительным актом Уругвайского раунда и призванная заменить Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ).

Перед ВТО стоят следующие цели:

— обеспечение полной занятости;

— содействие росту производства и торгового обмена това­рами и услугами;

— оптимальное использование источников сырья с целого обеспечения долгосрочного развития, защиты и сохранения ок­ружающей среды.

Основные функции ВТО:

— осуществление административных функций в отношении многосторонних торговых соглашений, составляющих Соглаше­ние о ВТО, и организация их выполнения;

— является форумом для проведения многосторонних торго­вых переговоров между членами ВТО;

— содействие разрешению торговых споров между своими членами;

— осуществление контроля за национальной политикой сво­их членов в области торговли;

— развитие сотрудничества с другими международными уч­реждениями, занимающимися выработкой политического курса в сфере глобальной экономики.