<<
>>

§ 3.2 Правовые аспекты международного сотрудничества Российской Федерации по вопросам налогового режима предпринимательской деятельности иностранных юридических лиц на рынке ценных бумаг

В условиях стабильного роста внешнеторгового оборота у налогоплательщиков все чаще возникают вопросы, связанные с избежанием налогообложения одного и того объекта в двух и более государствах за один и тот же период времени.
Дело в том, что фактически уплаченные налогоплательщиком - налоговым резидентом Российской Федерации, за пределами РФ в соответствии с законодательством других государств суммы налога с доходов, полученных за пределами Российской Федерации, не засчитываются при уплате налога в РФ, если иное не предусмотрено соответствующим договором (соглашением) об избежании двойного налогообложения.

Такая ситуация понимается как двойное налогообложение, которое трактуется как двойная оплата одного и тоже налога. На самом деле, речь идет об излишнем налоговом бремени, которое далеко не всегда увеличивается в два раза.

Анализируя сложившуюся ситуацию, исследователи высказывают различные точки зрения. Так, Д.Лемэр придерживается мнения, что существует юридическое двойное налогообложение, т.е. существует несколько юридических документов в различных странах, которые устанавливают различные налоги на один и тот же доход.131

Представители экономической теории обосновывают свою позицию тем, что за доход, полученный корпоративным образованием, платит как само объединение, так и каждый из его членов, получивших свою долю

131 Lemaire D. International taxation. Paris. 1993. P 56. дохода. Российские исследователи придерживаются мнения, что обе высказанные позиции характеризуют одно и то же явление, но с различных сторон: юридическая - делает акцент на субъекте, а экономическая - на объекте налогообложения.133

В силу несколько иной цели и специальности нашего исследования не будем высказывать своего отношения к этой проблеме и отметим, что сама по себе возможность уплаты более чем одного налога с одного вида дохода влечет за собой негативные последствия, избежать которые можно лишь путем подписания соответствующего международного соглашения.

В силу провозглашенного п. 4 ст. 15 Конституции РФ и повторенного в ст. 7 НК РФ, ст.7 ГК РФ принципа приоритета норм международного права над положениями внутринационального права, порядок налогообложения прибыли (доходов), возникающей в результате деятельности ИЮЛ на территории РФ, определяется в первую очередь международным соглашением.

Вместе с тем, если постоянное представительство ИЮЛ в России получает доход от продажи, скажем, акций российских эмитентов и эти операции носят устойчивый и регулярный характер с проведением большого числа разнообразных коммерческих операций, привлечением широкого круга лиц, то они подпадают под налогообложение в соответствии с правилами налогообложения доходов постоянного представительства.

Иная налоговая ситуация возникает, если с той страной, в которой зарегистрировано ИЮЛ, Россией заключено соглашение об исключении двойного налогообложения. В частности, может быть скорректировано (в

132 См., например: Miller С. Alternatives to the OECD Model Paris. 1990. P.89. 133См. подробнее: Скачков Н.Г. Действие международных договоров Российской Федерации в области налогообложения иностранных юридических лиц // Дис. канд. юрид.

наук. 12.00.10.2002. РГБ. (электрон, ресурс).

«лучшую» сторону) определение постоянного представительства134, а, главное, могут быть уменьшены ставки налогов у источника. По условиям многих налоговых договоров России процентный доход, полученный в РФ, и доход от реализации движимого имущества в РФ, не относящегося к постоянному представительству, облагаются налогом только в стране регистрации основного ИЮЛ, то есть ставка налога у источника нулевая. К таким соглашениям относятся договоренности с США, Ирландией, Кореей, Молдовой, Чехией, Кипром. Налог у источника на дивиденды чаще всего ниже обычных 15%.

В качестве примера можно использовать договор с Кипром. Согласно предыдущему договору от 1982 года, заключенному еще СССР, все налоги у источника были равны нулю. Однако в 1998г. он был пересмотрен и с 1 января 2000 г. применяется новый договор135, в котором налог на дивиденды составляет 5% или 10%, в зависимости от вклада в уставный капитал, остальные налоги у источника по-прежнему нулевые. Кроме того, в договоре сделана попытка ограничить его применимость к оффшорным компаниям, в частности, введены понятия «особых отношений» между компаниями и «ассоциированными предприятиями». Следует отметить еще один важный момент: из всех стран, с которыми Россия имеет налоговые соглашения, 134

См. Договор между Россией и США от 17 июня 1992 года «Об избежании двойного налогообложения и предотвращения уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал». Соглашение устанавливает ряд признаков постоянного представительства, отличающихся от признаков, установленных российским законодательством // Собрание законодательства Российской Федерации от 19 апреля 1999. N 16. Ст. 1938. 135

Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Кипр об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал (Никозия, 5 декабря 1998 г.)// СЗ РФ от 13 сентября 1999 г. N 37. Ст. 4447.

только Кипр является оффшорной зоной, допуская налогообложение своих

136

компаний по ставке 4,25%.

Характеризуя в целом организацию национальных налоговых систем в странах Европейского Союза и Российской Федерации, можно констатировать, что путем заключения соответствующих соглашений странам удается минимизировать налоговое бремя.

Что касается практического применения в России налоговых соглашений в отношении налогообложения дохода у источника, то здесь существует два механизма. -

если налог у источника уже был уплачен российской фирмой- плательщиком дохода, то по заявлению ИЮЛ излишне уплаченный налог может быть ему государством возвращен. -

ИЮЛ подает в налоговые органы заявление на освобождение его будущих предполагаемых доходов. В этом случае российский контрагент не удерживает налога у источника при выплате дохода ИЮЛ (или удерживает по пониженной ставке, в зависимости от того, что сказано в налоговом договоре).

Конечно же, второй вариант во всех отношениях предпочтительнее.

Однако до недавнего времени к операциям с ценными бумагами налоговой

службой не применялось предварительное освобождение на том основании,

что они не являются пассивными (хотя в самих налоговых договорах понятие

пассивных доходов вообще не фигурирует). Ситуация изменилась с декабря

1

1999 г., после долгой борьбы ИЮЛ за свои права.

Механизм освобождения от налогообложения иностранных резидентов тех стран, с которыми заключено соглашение об избежании двойного налогообложения и положения соглашения предусматривают их 136

См.: Тарачев В.А. Российский рынок ценных бумаг: проблемы и возможные решения // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2001. №1. С. 78. 137

См.: Лякин А.Н., Лапинскас А.А. Рынок ценных бумаг// Учеб. Пос. СПб. Поиск. 2001. С. 160.

освобождение от налогообложения или же налогообложение по заниженной ставке, выглядит следующим образом.

Во-первых, российский банк осуществляет краткосрочные операции с иностранным банком, место пребывания которого подтверждается сведениями международных справочником "The bankers Almanac" (издание "Reed information services", England) или "International bank identifier code" (издание S.W.F.T., Belgium & International Organization for Standartion, Switzerland). В этом случае лицо, уплачивающее доход, может сразу применить пониженную ставку налогообложения. После этого российский банк источник выплаты должен ежеквартально сообщать об этом в свой территориальный налоговый орган. Краткосрочной операцией считается операция до 1 года. Если операция свыше 1 года, то необходимо ежегодное подтверждение.

Во-вторых, если получаемые ИЮЛ доходы от источников РФ имеют регулярный однотипный характер в течение отчетного периода - календарного года и эти доходы в соответствии с международным соглашением не подлежат налогообложению или облагаются по пониженной ставке, то ИЮЛ - получатель дохода - обязано предоставить заявление на предварительное освобождение.

При этом требуется, чтобы ИЮЛ работало через посредника - профессионального участника рынка ценных бумаг, действующего в рамках своей лицензии, должно быть резидентом государства, с которым есть налоговое соглашение. ИЮЛ не должно иметь в России постоянное представительство, а в соответствующем международном соглашении должно быть указано, что с данного вида доходов иностранная фирма может платить налоги в стране своего постоянного местопребывания. Доходы должны носить однотипный и регулярный характер.138 Понятие регулярности, впрочем, не значит, что доход обязательно должен

138 См.: Хабарова Л.П. Бухгалтерский учет и налогообложение операций с ценными бумагами. М. Бизнес-школа Интел-Синтез. 1995. С. 98.

выплачиваться несколько раз в год. Это означает то, что налоговый орган вправе выдать одно освобождение как на разовую выплату дохода, так и на несколько выплат.

Для получения указанного освобождения ИЮЛ обязано представить подтверждение того, что она имеет постоянное местонахождение в том государстве, с которым Российская Федерация имеет международный договор (соглашение), регулирующий вопросы налогообложения, который должен быть заверен компетентным органом соответствующего иностранного государства. Аналогичный порядок в отношении российских организаций и физических лиц применяется и в иностранных государствах, с которыми у Российской Федерации заключены международные договоры, регулирующие вопросы налогообложения.

Такое же подтверждение необходимо и при осуществлении процедуры возврата налога, излишне удержанного в иностранном государстве с доходов российской организации или физического лица, в случае, если в отношении таких доходов соответствующим соглашением об избежании двойного налогообложения предусмотрен особый режим налогообложения.

В соответствии с Информационным сообщением Минфина России от 23 декабря 2003 г. с 1 января 2004 г. подтверждение постоянного местопребывания в Российской Федерации физических лиц и ИЮЛ для целей применения соглашений об избежании двойного налогообложения осуществляется Минфином России (Департамент налоговой политики) как компетентным органом по данным соглашениям. Одновременно подтверждения постоянного местопребывания российских организаций выдает Федеральная налоговая служба (Управление международного сотрудничества и обмена информацией)139.

На сегодняшний день получить предварительное освобождение от налогообложения пассивных доходов проще, так как легче доказать регулярность и однотипность выплат и что данные операции не приведут к

139 См. Письмо МНС России от 10 ноября 2004 г. N 26-3-04/9339

образованию постоянного представительства. При этом налоговая резидентность в соответствующей стране должна быть подтверждена отметкой компетентного органа этой страны140. При этом практически каждый раз необходимо уточнять, какой именно «компетентный орган имеется в виду.

Так, в статье 3 Договора между Российской Федерацией и Соединенными Штатами Америки от 17.06.1992 г. об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал указано, что термин «компетентный орган» означает: 1)

в России: Министерство финансов Российской Федерации или его уполномоченного представителя; 2)

в Соединенных Штатах: Министра финансов или его уполномоченного представителя.

В связи с этим возникает вопрос, необходимо ли российскому налоговому агенту, выплачивающему доход в пользу резидента США, для применения пониженной ставки налога по Договору в дополнение к подтверждению постоянного местонахождения иностранной организации, выданному Департаментом казначейства службы внутренних доходов Филадельфии, требовать какие-либо документы, свидетельствующие о делегировании компетентным органом иностранного государства, указанным в Соглашении, т.е. в данном случае - Министром финансов США, своих полномочий иным органам (лицам), т.е. в данном случае - Департаменту казначейства службы внутренних доходов.

На поставленный вопрос Департамент налоговой и таможенно- тарифной политики Минфина РФ сообщил:

140 Соколова Е.Н. О применении договоров об избежании двойного налогообложения // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2005. № 4.

«Согласно подпункту h) пункта 1 статьи 3 термин «компетентный орган» в Соединенных Штатах означает Министра финансов или его уполномоченного представителя.

В США органом, уполномоченным централизованно выдавать подтверждения постоянного местонахождения резидентов США, является Служба внутренних доходов США (офис г. Филадельфия).

В соответствии с положениями статьи 26 «Обмен информации» Договора компетентный орган США уведомил Минфин России о полномочиях, переданных филадельфийскому офису Службы внутренних доходов США.

Минфин России в свою очередь довел указанную информацию до сведения ФНС России как органа, уполномоченного Минфином России осуществлять администрирование в области обмена налоговой информацией с иностранными государствами.

Таким образом, резидент США при предоставлении российской организации, выступающей налоговым агентом, подтверждения постоянного местонахождения, выданного филадельфийским офисом Службы внутренних доходов США, не должен предоставлять каких-либо дополнительных документов, подтверждающих делегирование указанных полномочий

141

компетентным органом» .

Однако в большинстве случаев, все-таки ИЮЛ должно с заявлением обратиться в налоговый или финансовый орган страны своего происхождения. Получив в этих органах соответствующую отметку, ИЮЛ обращается в российский территориальный налоговый орган по месту нахождения источника выплаты дохода. Территориальная налоговая инспекция, куда обратилось ИЮЛ с данным заявлением, должна проверить правильность его заполнения, а также право ИЮЛ на данный доход (исходя

141Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 22 февраля 2007 г. N 03-08-05 // Учет. Налоги. Право (Официальные документы) от 13 марта 2007. № 10.

из контракта или других документов) и право на льготу (исходя из текста международного соглашения об избежании двойного налогообложения). Убедившись в правильности заполнения и оформления заявления, территориальная налоговая инспекция в разделе «Место для отметки налогового органа России» проставляет сумму налога, подлежащую удержанию исходя из ставки международного соглашения об избежании двойного налогообложения. Получив в заявлении отметку российского налогового органа, иностранная фирма передает заявление российскому предприятию источнику выплаты. Только наличие таким образом оформленного заявления дает право предприятию - источнику выплаты применить пониженную ставку налогообложения, предусмотренную ратифицированным международным соглашением об избежании двойного налогообложения.

Если не выполняются положения вышеизложенных двух вариантов, то источник дохода, налоговый агент должен удержать налог, при условии, что нет предварительного освобождения и направить сумму налога в федеральный бюджет. Если международное соглашение предусматривает более льготный режим обложения таких доходов, то ИЮЛ - получатель доходов может обратиться с заявлением на возврат излишне удержанного налога.

Для этого необходима отметка налогового или финансового органа страны происхождения ИЮЛ, при наличии которой, проверив право на доход и первичные документы на выплату данного дохода и удержание налога, территориальная налоговая инспекция осуществляет возврат излишне удержанных сумм налога. Возврат излишне удержанного налога по выплаченным ИЮЛ доходам, в отношении которых международными договорами Российской Федерации, регулирующими вопросы налогообложения, предусмотрен льготный режим налогообложения,

осуществляется при условии предоставления документов, указанных в

142

законодательстве.

Заявление о возврате сумм излишне удержанных в РФ налогов, а также иные перечисленные в настоящем пункте документы представляются иностранным получателем дохода в налоговый орган по месту постановки на учет налогового агента в течение трех лет с момента окончания налогового периода, в котором был выплачен доход.

Следует учесть, что доходы по реализации имущества, включая ценные бумаги, являются активными доходами ИЮЛ на территории РФ и не подлежат предварительному освобождению. Налоговый агент, источник дохода должен удержать этот налог, перечислить в доход бюджета, а потом ИЮЛ должно направить заявление по установленной форме и налоговые органы на возврат этого налога. Необходимо иметь в виду, что само наличие соглашения об избежании двойного налогообложения со страной, откуда происходит иностранный получатель дохода, еще не позволяет однозначно не облагать любой такой доход. Кроме того при анализе текстов международных соглашений следует иметь в виду, что в соглашениях приведены не реальные, а предельно возможные ставки по каждому виду доходов.

Например, в соответствии со ст. 11 Соглашения между Правительством Российской Федерации и Правительством Австралии об избежании двойного налогообложения и предотвращения уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы (Канберра, 7 сентября 2000 г.)143 проценты, возникающие в одном Договаривающемся Государстве, фактическое право на которые имеет резидент другого Договаривающегося Государства, могут облагаться налогом в этом другом Государстве. 142

Более подробно см.: Петров В. Особенности привлечения и размещения финансовых средств в России // Финансист. 2001. №4. С.20-23. 143

СЗ РФ от 1 марта 2004 г. № 9. Ст. 699.

Однако такие проценты могут также облагаться налогом в Договаривающемся Государстве, в котором они возникают и в соответствии с законодательством этого Государства, но взимаемый таким образом налог не должен превышать 10 процентов от общей суммы процентов.

Термин "проценты" включает проценты от государственных ценных бумаг, доход от облигаций или долговых обязательств, включая премии и выигрыши, выплачиваемые по таким ценным бумагам, облигациям и обязательствам, независимо от ипотечного обеспечения и наличия права на участие в прибыли должника, проценты от долговых требований любого вида и все другие виды доходов, аналогичные доходам от ссуды денежных средств в соответствии с налоговым законодательством того Договаривающегося Государства, в котором возникает доход.

Считается, что проценты возникают в Договаривающемся Государстве, если плательщиком является само это Государство, политическое подразделение или местные органы власти такого Государства или лицо, являющееся резидентом такого Государства для целей налогообложения.

Однако если лицо, выплачивающее проценты, независимо от того, является оно резидентом одного Договаривающегося Государства или нет, имеет в одном Договаривающемся Государстве или за пределами обоих Договаривающихся Государств постоянное представительство или постоянную базу, в связи с которыми возникла задолженность, в отношении которой выплачиваются проценты, и расходы по выплате этих процентов несет такое постоянное представительство или постоянная база, то считается, что такие проценты возникают в Государстве, в котором находится постоянное представительство или постоянная база.

Несколько по иному урегулированы отношения между Правительством Российской Федерации и Правительством Сирийской Арабской Республики об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы (Дамаск, 17 сентября 2000 г.)144: здесь проценты, возникающие в

144 СЗ РФ 8 сентября 2003. N 36. Ст. 3494.

Договаривающемся Государстве, подлежат освобождению от налогообложения в этом Государстве, если их получателем и лицом, имеющим фактическое право на них, является Правительство другого Договаривающегося Государства, его политическое подразделение или местный орган власти.

Компетентные органы Договаривающихся Государств по взаимному согласию установят способ применения настоящего положения в любом конкретном случае.

Значимость рассматриваемого вопроса подтверждается также Соглашением о сотрудничестве государств - членов Евразийского экономического сообщества на рынке ценных бумаг, подписанного в Астане 18 июня 2004 г.145 В преамбуле этого документа подчеркивается, что Договаривающиеся стороны, сознавая необходимость создания единого порядка эмиссии и обращения ценных бумаг, единого порядка осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, единых принципов защиты и обеспечения прав инвесторов в рамках Евразийского экономического сообщества, а также стремясь содействовать росту экономического потенциала, подписали указанное соглашение.

Данное Соглашение основано на принципе: каждая из Сторон предоставляет на своем рынке ценных бумаг режим наибольшего благоприятствования резидентам других Сторон.

Заслуживают поддержки, положения Евразийского соглашения:

ст. 3 устанавливает возможный состав участников межгосударственного рынка ценных бумаг - эмитенты, инвесторы, профессиональные участники, определенные в соответствии с законодательством каждой из Сторон;

ст. 6 констатирует, что расчеты по сделкам с ценными бумагами, совершаемым на межгосударственном рынке ценных бумаг, осуществляются в валюте, которая определяется по соглашению участников

145 Бюллетень международных договоров. 2005. № 9.

межгосударственного рынка ценных бумаг с учетом требований законодательства Стороны, на территории которой совершаются эти сделки.

Это позволяет максимально приблизить деятельность каждой из Сторон к правилам и стандартам межгосударственного рынка ценных бумаг.

Примечательно, что Соглашение использует понятие «коллективные инвестиции», под которым понимаются инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании и специализированные депозитарии инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, а также иные организации, относящиеся к институту коллективных инвестиций в соответствии с законодательством каждой из Сторон.

Координацию деятельности Договаривающихся сторон осуществляет Интеграционный комитет Евразийского экономического сообщества, который формирует информационную базу данных о рынках ценных бумаг Сторон. Для осуществления указанной деятельности Стороны обязуются в соответствии со своим законодательством предоставлять Интеграционному комитету Евразийского экономического сообщества необходимые сведения относительно своих национальных рынков ценных бумаг.

В соответствии со ст. 15 рассматриваемое Соглашение открыто для присоединения к нему любого государства, принятого в члены Евразийского экономического сообщества и заключено сроком на пять лет. В дальнейшем Соглашение будет продлеваться на последующие пятилетние периоды, если ни одна из Сторон не менее чем за шесть месяцев до истечения очередного пятилетнего периода не направит депозитарию письменное уведомление о своем намерении прекратить его действие.

На основании вышеизложенного следует отметить, что Россия успешно сотрудничает с иностранными государствами по вопросам налогообложения, в частности, ИЮЛ на рынке ценных бумаг. Одной из форм такого международного сотрудничества является установление договорных отношений с зарубежными странами, такими как Кипр, Монголия, Малайзия,

США, Италия, Польша, Болгария, Люксембург, Норвегия, Бельгия, Катар, Иран, Канада, Украина, которые имеют своей целью урегулирование ситуаций, когда у налогоплательщика возникает обязанность по уплате налогов одновременно в двух государствах.

Вместе с тем существует проблема охраны прав российских акционеров, владеющих пакетом ценных бумаг в АО с иностранным элементом, из-за непрозрачности счета иностранного номинального держателя и неподконтрольности операций с ценными бумагами, учитываемыми на нем. Дело в том, что клиентами иностранного номинального держателя, как правило, являются «несобственники» и «невладельцы». При этом иностранный номинальный держатель несет ответственность по этому обязательству в соответствии с российским законодательством, а его клиенты - «невладельцы» и «несобственники» - не относятся к субъектам сделки и, следовательно, освобождены от ответственности.

Это обстоятельство создает существенные препятствия для деятельности на российском рынке ценных бумаг, поскольку реализация прав владельцами ценных бумаг возможна только при своевременном и надлежащем подтверждении депозитарием прав и обязанностей владельцев и передаче информации от эмитента/регистратора клиенту и обратно.

Принимая во внимание схему отношений иностранного номинального держателя и его клиентов при отсутствии императивной нормы о подчинении данных отношений российскому праву, можно утверждать, что практически эти сделки оказываются под юрисдикцией иностранного государства.

Обозначенные проблемы, по мнению диссертанта, могут быть решены, если статус иностранного депозитария признать на территории РФ, путем подписания соответствующих межгосударственных соглашений. В таких случаях клиенты иностранного номинального держателя будут вынуждены подчиняться российскому праву со всеми вытекающими последствиями, т.е. не только иметь права, но и нести обязанности.

Одновременно существует и другая проблема определения применимого права по бездокументарным ценным бумагам, которая не решена законодательно. Так, ст.ст. 1205 и 1206 ГК РФ определяют применимое право по месту нахождения имущества, не уточняя при этом, как определить место нахождения бездокументарной ценной бумаги.

По нашему мнению, разрешить эту ситуацию можно путем дополнения ст. 38 «Основы регулирования рынка ценных бумаг» Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»146 положением о том, что правоотношения эмитента бездокументарных ценных бумаг и иных управомоченных лиц по этим бумагам регулируются правом страны регистрации эмитента, если иное не предусмотрено соглашением сторон или иным специальным нормативным актом. Одновременно предлагается дополнить п.1 ст. 1206 ГК РФ абзацем вторым следующего содержания: «Сделки с бездокументарными ценными бумагами совершаются по праву страны регистрации эмитента».

Существенным шагом в развитии международного сотрудничества Российской Федерации по вопросам предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг следует признать Приказ ФСФР от 25 января 2007г. № 07-4/пЗ-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»147 (далее Стандартов эмиссии), в соответствии с которым подробно регламентирован механизм правового регулирования эмиссии ценных бумаг ИЮЛ на российском рынке.

В соответствии с п. 6.2.1. Стандартов эмиссии решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем подписки, должен быть установлен порядок заключения договоров, направленных на приобретение размещаемых ценных бумаг.

В случае размещения ценных бумаг путем открытой подписки порядок заключения договоров, направленных на приобретение 146

СЗ РФ от 22 апреля 1996 г. № 17. Ст. 1918. 147

База данных Гарант

размещаемых ценных бумаг, может предусматривать адресованное неопределенному кругу лиц приглашение делать предложения (оферты) о приобретении размещаемых ценных бумаг. В этом случае решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг должно содержать:

а) срок (порядок определения срока), в течение которого могут быть поданы предложения (оферты) о приобретении размещаемых ценных бумаг, в том числе предложения (оферты) о приобретении размещаемых в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении размещаемых ценных бумаг российского эмитента (далее именуются - иностранные ценные бумаги), если размещение ценных бумаг российского эмитента может осуществляться посредством размещения соответствующих иностранных ценных бумаг.

б) указание на то, что каждое предложение (оферта) должно содержать цену приобретения и количество размещаемых ценных бумаг (иностранных ценных бумаг, если размещение ценных бумаг российского эмитента может осуществляться посредством размещения соответствующих иностранных ценных бумаг), которое лицо, делающее оферту, обязуется приобрести по указанной цене, и/или согласие такого лица приобрести соответствующие ценные бумаги в определенном в оферте количестве или на определенную в оферте сумму по цене размещения, определенной (определяемой) эмитентом в соответствии с решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

Поданные предложения (оферты) о приобретении размещаемых ценных бумаг, в том числе предложения (оферты) о приобретении иностранных ценных бумаг, если размещение ценных бумаг российского эмитента может осуществляться посредством размещения иностранных ценных бумаг, подлежат регистрации в специальном журнале учета поступивших предложений в день их поступления.

В соответствии с п. 6.2.3. Стандартов эмиссии решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем открытой подписки, не могут быть предусмотрены какие-либо преимущества одних приобретателей перед другими, за исключением нескольких случаев, в том числе:

в) введения эмитентом ограничения на приобретение ценных бумаг нерезидентами.

Если размещение ценных бумаг путем открытой подписки осуществляется с возможностью их приобретения за пределами Российской Федерации, в том числе посредством приобретения иностранных ценных бумаг, решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг должно содержать указание на такую возможность (6.2.4. Стандартов эмиссии).

Если круг лиц, среди которых эмитент намерен разместить ценные бумаги путем закрытой подписки, определяется посредством указания наименований организаций, приобретающих ценные бумаги, то в решении о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг в отношении каждой такой организации должен быть указан основной государственный регистрационный номер (ОГРН), за которым в Единый государственный реестр юридических лиц внесена запись о создании соответствующей организации как юридического лица, а если указанной организацией является ИЮЛ или иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом по иностранному праву, - данные, позволяющие идентифицировать такую организацию в соответствии с иностранным правом.

Если акции размещаются путем закрытой подписки ИЮЛ и другим корпоративным образованиям, созданным в соответствии с законодательством иностранных государств, их филиалам и представительствам, созданным на территории Российской Федерации и/или их дочерним обществам, то эмитент должен представить разрешение федерального органа исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью на увеличение размера уставного капитала за счет средств иностранных инвесторов и/или их дочерних обществ.

В случае размещения ценных бумаг путем открытой подписки с адресованным неопределенному кругу лиц приглашением, ценные бумаги должны быть зачислены на лицевой счет (счет депо) лиц, заключивших договоры о приобретении ценных бумаг (лица, которое в соответствии с иностранным правом является эмитентом иностранных ценных бумаг, если размещение ценных бумаг российского эмитента может осуществляться посредством размещения иностранных ценных бумаг), в срок, на условиях и в порядке, установленных решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг.

Размещением ценных бумаг российского эмитента посредством размещения иностранных ценных бумаг считается зачисление ценных бумаг российского эмитента на лицевой счет (счет депо) лица, которое в соответствии с иностранным правом является эмитентом соответствующих иностранных ценных бумаг (6.4.16 Стандартов эмиссии).

Дальнейший анализ Стандартов эмиссии показал, что деятельность иностранных эмитентов осуществляется на основании международного договора РФ или при наличии соглашения, заключаемого между федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и соответствующим органом (организацией) страны иностранного эмитента, предусматривающего порядок их взаимодействия. 178

<< | >>
Источник: Щербакова Оксана Игоревна. Особенности правового регулирования деятельности иностранных юридических лиц на российском рынке ценных бумаг / Москва. 2007

Еще по теме § 3.2 Правовые аспекты международного сотрудничества Российской Федерации по вопросам налогового режима предпринимательской деятельности иностранных юридических лиц на рынке ценных бумаг:

  1. 3.2. Иностранные юридические лица как субъекты меиедународных факторинговых отношений
  2. ЛИТЕРАТУРА 1.
  3. ВВЕДЕНИЕ
  4. Литература на иностранных языках I. Convention 301.
  5. Россия.
  6. §4. Проблемы унификации инвестиционных правовых режимов в свете согласования последних с положениями антимонопольного законодательства стран-участниц АТЭС
  7. 1.1. Правовые средства защиты иностранных инвестиций в странах-участницах АТЭС, основанные на законодательстве об иностранных инвестициях
  8. § 1.2. Специфика налогового статуса иностранных юридических лиц как элемента предпринимательской деятельности
  9. § 3.2 Правовые аспекты международного сотрудничества Российской Федерации по вопросам налогового режима предпринимательской деятельности иностранных юридических лиц на рынке ценных бумаг
  10. Терминологический словарь
  11. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
  12. ГЛАВА ВОСЬМАЯ. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ РОССИЙСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННОСТИ
  13. 3.2. Иностранные юридические лица как субъекты международных факторинговых отношений
  14. Иные механизмы урегулирования споров, вытекающих из налоговых правоотношений (на примере трансфертного ценообразования)
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Арбитражный процесс - Банковское право - Вещное право - Государство и право - Гражданский процесс - Гражданское право - Дипломатическое право - Договорное право - Жилищное право - Зарубежное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Медицинское право - Международное право. Европейское право - Морское право - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Политология - Права человека - Право зарубежных стран - Право собственности - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Семейное право - Судебная психиатрия - Судопроизводство - Таможенное право - Теория и история права и государства - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Ювенальное право - Юридическая техника - Юридические лица -