Статья 73. Особенности обращения взыскания на денежные средства и ценные бумаги профессионального участника рынка ценных бумаг и его клиентов

Комментарий к статье 73

1. В комментируемой статье закреплены частные имущественные иммунитеты при обращении взыскания на денежные средства и ценные бумаги профессионального участника рынка ценных бумаг и его клиентов, в то время как сама процедура обращения взыскания на данные объекты не предполагает

Согласно ч.

В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в гл. 2 Закона.

Следовательно, к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг относятся:

1) брокерская деятельность, которой признается деятельность по совершению

гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом (ст. 3 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг");

2) дилерская деятельность, которой признается деятельность по совершению сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам (ст. 4 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг");

3) деятельность по управлению ценными бумагами, которой признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (ст.

4) деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), которой признается деятельность по сбору, сверке, корректировке информации по сделкам с ценными бумагами и подготовке бухгалтерских документов по ним, и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним (ст. 6 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг");

5) депозитарная деятельность, которой признается деятельность по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги (ст. 7 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг");

6) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, которой признается деятельность по сбору, фиксации, обработке, хранению и предоставлению данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг (ст. 8 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг");

7) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, которой признается деятельность по предоставлению услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг (ст. 9 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг").

Согласно ст. 10 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

В указанных примерах необходимо различать собственные средства профессионального участника рынка ценных бумаг и средства их клиентов. Так, например, в соответствии с ч. З ст. 3 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет).

2. В отличие от ч. 1 комментируемой статьи, где речь идет о денежных средствах клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, в ч. 2 предусмотрены ограничения по обращению взыскания на ценные бумаги. В частности, предусмотрено, что по долгам профессионального участника рынка ценных бумаг не может быть обращено взыскание на ценные бумаги его клиентов, находящиеся на лицевых счетах в системе ведения реестра и счетах депо в депозитариях, открытых профессиональным участником рынка ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг".

Согласно ст. 7 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" депозитарий может оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат.

В случае оказания депоненту услуг, связанных с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат, денежные средства депонентов должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) депозитарием в кредитной организации (специальный депозитарный счет (счета)). Депозитарий обязан вести учет находящихся на специальном депозитарном счете (счетах) денежных средств каждого депонента и отчитываться перед ним. На денежные средства депонентов, находящиеся на специальном депозитарном счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. Депозитарий не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный депозитарный счет (счета), за исключением случаев их выплаты депоненту, а также использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном депозитарном счете (счетах).

3. В ч. 3 комментируемой статьи отражены имущественные иммунитеты в отношении денежных средств и (или) ценных бумаг, находящихся в управлении паевого инвестиционного фонда. Здесь предусмотрено право, согласно которому по долгам управляющей компании паевого инвестиционного фонда не может быть обращено взыскание на денежные средства и (или) ценные бумаги лица, подавшего заявку на приобретение инвестиционных паев, хранящиеся на отдельном банковском счете и (или) счете депо управляющей компании паевого инвестиционного фонда до внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записи о приобретении инвестиционных паев.

Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, обособляется от имущества управляющей компании этого фонда, имущества владельцев инвестиционных паев, имущества, составляющего иные паевые инвестиционные фонды, находящиеся в доверительном управлении этой управляющей компании, а также иного имущества, находящегося в доверительном управлении или по иным основаниям у указанной управляющей компании. Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, учитывается управляющей компанией на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет (ст. 15 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" ).

СЗ РФ. 2001. N 49. Ст. 4562.

Кроме того, для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением паевым инвестиционным фондом, открывается отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие паевой инвестиционный фонд, - отдельный счет (счета) депо. Такие счета, за исключением случаев, установленных законодательством Российской Федерации, открываются на имя управляющей компании паевого инвестиционного фонда с указанием на то, что она действует в качестве доверительного управляющего, и с указанием названия паевого инвестиционного фонда. Имена (наименования) владельцев инвестиционных паев при этом не указываются.

Обращение взыскания по долгам владельцев инвестиционных паев, в том числе при их несостоятельности (банкротстве), на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, не допускается.

В случае признания управляющей компании паевого инвестиционного фонда несостоятельной (банкротом) имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, в конкурсную массу не включается.

МАТЕРИАЛЫ К СТАТЬЕ 73

ОТ 29 НОЯБРЯ 2001 Г. N 156-ФЗ "ОБ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДАХ"

(Извлечение)

Статьи 10, 13.1 - не приводятся.

Статья 73.1. Особенности обращения взыскания на эмиссионные ценные бумаги должника

Комментарий к статье 73.1

1. В соответствии с ч. 1 комментируемой статьи при применении такой меры принудительного исполнения, как обращение взыскания на имущество должника, возможно обращение взыскания на эмиссионные ценные бумаги должника.

Согласно ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, опцион эмитента, российская депозитарная расписка.

Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Опцион эмитента - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.

Российская депозитарная расписка - именная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, указанная ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей.

При выявлении в составе имущества должника именных эмиссионных ценных бумаг, а также эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, выпущенных с обязательным централизованным хранением или депонированных по иным основаниям у депозитария, на такие ценные бумаги налагается арест в соответствии со ст. 82 Закона об исполнительном производстве (см. комментарий к ст. 82).

2. В ч. 2 комментируемой статьи речь идет об иной мере принудительного исполнения - изъятии у должника имущества, присужденного взыскателю (п. 4 ч. 3 ст. 68 комментируемого Закона).

Законодательством о рынке ценных бумаг предусмотрена возможность осуществления учета прав должника на эмиссионные ценные бумаги следующими субъектами:

1) эмитентом;

2) специализированным регистратором;

3) депозитарием.

Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Специализированный регистратор - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента.

Депозитарий - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, суть которой состоит в оказании услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги (ст. 7 Федерального закона "О рынке ценных бумаг").

Соответственно задача судебного пристава-исполнителя - выявить и направить лицу, осуществляющему учет прав должника на эмиссионные ценные бумаги, исполнительный документ о списании с лицевого счета или со счета депо должника и зачислении на лицевой счет или счет депо взыскателя эмиссионных ценных бумаг. Подобное требование должно быть исполнено в трехдневный срок со дня получения исполнительного документа от взыскателя или судебного пристава-исполнителя. В том случае, когда на счетах должника отсутствуют эмиссионные ценные бумаги, достаточные для удовлетворения требований взыскателя, судебный пристав-исполнитель делает отметку о полном или частичном неисполнении указанных требований.

3. В соответствии с ч. 3 комментируемой статьи списание эмиссионных ценных бумаг со счета номинального держателя в системе ведения реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг при обращении взыскания на имущество должника, являющегося клиентом депозитария - номинального держателя, без списания соответствующих ценных бумаг со счета депо должника не допускается.

В тех случаях, когда осуществляется списание эмиссионных ценных бумаг должника со счета депо, в случае учета прав на такие ценные бумаги у депозитария должно быть обеспечено одновременное списание одинакового количества эмиссионных ценных бумаг того же вида, категории, типа со счета депо должника и со счета номинального держателя в системе ведения реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг, а при невозможности такого одновременного списания эмиссионные ценные бумаги списываются в последовательном порядке со счета депо должника, со счета депозитария - номинального держателя и счета каждого последующего депозитария - номинального держателя вплоть до счета депозитария - номинального держателя в системе ведения реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг.

Объектом исполнения выступает лишь требование о списании ценных бумаг с лицевого счета или со счета депо должника и о зачислении их на лицевой счет или счет депо взыскателя, иные требования, например о наложении ареста на ценные бумаги в порядке обеспечения иска, не подлежат исполнению в указанном порядке. Примером реализации указанной нормы является п. 8 ст. 84.8 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" , в соответствии с которым держатель реестра владельцев ценных бумаг (само открытое общество или регистратор) обязан в трехдневный срок после представления лицом, требующим выкупа акций, документов, подтверждающих оплату им выкупаемых ценных бумаг, списать выкупаемые ценные бумаги с лицевых счетов их владельцев, а также с лицевых счетов номинальных держателей и зачислить их на лицевой счет лица, выкупающего ценные бумаги.

СЗ РФ. 1996. N 1. Ст. 1.

4. В ч. 4 комментируемой статьи предусмотрено процедурное правило, в соответствии с которым одновременно с исполнительным документом о списании ценных бумаг взыскатель представляет заявление о списании ценных бумаг. Заявление должно быть составлено с учетом п. п. 2 и 3 ч. 2 ст. 8 Закона об исполнительном производстве, поэтому в нем обязательно указываются: фамилия, имя, отчество, гражданство, реквизиты документа, удостоверяющего личность, место жительства или место пребывания, идентификационный номер налогоплательщика (при его наличии), данные миграционной карты и документа, подтверждающего право на пребывание (проживание) в Российской Федерации взыскателя-гражданина, а также наименование, идентификационный номер налогоплательщика или код иностранной организации, государственный регистрационный номер, место государственной регистраци и и юридический адрес взыскателя - юридического лица.

Если имеются обоснованные сомнения в подлинности исполнительного документа, полученного непосредственно от взыскателя (его представителя), или сомнения в достоверности сведений, представленных в соответствии с ч. 2 ст. 8.1 комментируемого Закона, лицо, осуществляющее учет прав на эмиссионные ценные бумаги, для проверки подлинности исполнительного документа или достоверности сведений вправе задержать исполнение исполнительного документа, но не более чем на семь дней.

5. Обязанность по исполнению указанными организациями исполнительных документов о списании ценных бумаг подкреплена мерой административной ответственности, предусмотренной ч. 2.1 ст. 17.14 КоАП РФ. В частности, неисполнение содержащихся в исполнительном документе требований о списании с лицевого счета или счета депо должника и зачислении на лицевой счет или счет депо взыскателя эмиссионных ценных бумаг при наличии ценных бумаг на соответствующем счете должника эмитентом, самостоятельно осуществляющим деятельность по ведению реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг, профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим учет прав на эмиссионные ценные бумаги, принадлежащие должнику, влечет наложение административного штрафа на юридических лиц в размере 1/3 стоимости эмиссионных ценных бумаг, подлежащих взысканию, но не более 1/2 стоимости таких ценных бумаг.

Протоколы об административных правонарушениях в указанных случаях (ч. 2.1 ст. 17.14 КоАП РФ) вправе составлять судебные приставы (п. 77 ч. 2 ст. 28.3 КоАП РФ).

МАТЕРИАЛЫ К СТАТЬЕ 73.1

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОТ 22 АПРЕЛЯ 1996 Г. N 39-ФЗ "О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(Извлечение)

Статья 8 - не приводится.

ДЕВЯТЫЙ АРБИТРАЖНЫЙ АПЕЛЛЯЦИОННЫЙ СУД ПОСТАНОВЛЕНИЕ

от 14 октября 2009 г. N 09АП-12895/2009-ГК

(Извлечение)

...Согласно ст. 28 Закона "О рынке ценных бумаг" права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях.

В соответствии со ст. 29 Закона "О рынке ценных бумаг" право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

- в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;

- в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, депозитария или номинального держателя ценных бумаг.

Таким образом, право собственности прежнего владельца ценной бумаги утрачивается с момента совершения записи о списании ценных бумаг.

В Постановлении Президиума ВАС РФ от 26 ноября 2002 г. N 5134/02 указывается на то, что в соответствии со ст. ст. 2, 28, 29 Закона "О рынке ценных бумаг" владелец бездокументарных ценных бумаг устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг. Внесение изменений в состояние лицевых счетов влечет за собой переход права собственности на ценные бумаги...