1.1.4. Биржевая торговля валютой в Российской Федерации
История. К сожалению, всесоюзная валютная биржа, созданная 27 февраля 1991 года, просуществовала недолго, СССР распался. 8 декабря 1991 года в Минске было подписано Соглашение о создании содружества независимых государств.
20 декабря 1991 г.
Государственный банк СССР был упразднен и все его активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР переданы Центральному банку РСФСР (Банку России). Вместе с тем закончило свое действие Положение Госбанка СССР под несчастливым номером 13 «О Центре проведения межбанковских валютных операций («Валютная биржа») Государственного банка СССР» от 27 февраля 1991 года. Вновь возникла необходимость в создании гибкого и хорошо регулируемого рынка сделок с иностранной валютой.9 января 1992 года Центральный банк РФ, ведущие коммерческие банки, две финансовые компании, правительство Москвы и Ассоциация Российских Банков учредили независимое акционерное общество закрытого типа — Московскую межбанковскую валютную биржу (АОЗТ ММВБ зарегистрировано в Московской регистрационной палате под № 009.274 от 16.03.92 г.). Уставный капитал биржи на момент образования составил 249 млн. рублей, в том числе 1,569 млн. долларов США.
Предметом деятельности ММВБ была организация торгового, расчетно- клирингового и депозитарного обслуживания участников валютного, фондового, срочного и других сегментов финансового рынка (п.1.1. устава).
Биржа стала главной площадкой для проведения валютных операций банков и предприятий, ее курсы с 1 июля 1992 г. использовались ЦБ РФ для официальной котировки рубля к иностранным валютам. Первые торги на бирже проводились в устной форме, маклеры выкрикивали заявки на сделки с валютой.
В России было также создано 8 региональных валютных бирж, представляющих собой локальные площадки местного значения: Санкт-петербургская валютная биржа, Уральская региональная валютная биржа (г.
Екатеринбург), Сибирская межбанковская валютная биржа (г. Новосибирск), Азиатско- тихоокеанская межбанковская валютная биржа (г. Владивосток), Ростовская межбанковская валютная биржа (г. Ростов-на-Дону), Нижегородская валютно- фондовая биржа (г. Нижний Новгород), Самарская валютная межбанковская биржа, Краснодарская межбанковская валютная биржа.В 1992-93 годах биржевой рынок валюты имел преобладающую роль по сравнению с межбанковским - на биржи приходилось до 90% всех валютных
48
операций на рынке. Для сравнения около 100 лет назад в конце XIX века на биржу приходилось порядка 38,7% всего безналичного оборота иностранной валюты в России. В 1996 году по оценкам ММВБ эта доля составила уже всего 20%.
Ряд товарных бирж, воспользовавшись пробелами в законодательстве в начале 90х, также приступили к организации торгов валютой, не имея соответствующей лицензии. В ответ на это Решением Совета Безопасности РФ от 2 ноября 1994 года было определено, до 1 декабря 1994 года ввести в действие механизм обязательного лицензирования деятельности валютных бирж и периодического подтверждения ранее полученных лицензий.
ММВБ является ведущей валютной биржей России, что легко увидеть из сравнительных объемов торгов по данным Бюллетеня банковской статистики (см. Приложения №№1,2). Положение ММВБ явствует не только из подавляющего преимущества в объеме торгов по сравнению с другими российскими валютными биржами (см. Главу 2), но и из того, что главным акционером ММВБ является Центральный Банк Российской Федерации, непосредственно инициировавший ее создание, а также того, что ММВБ стала первой валютной биржей в суверенной России. Географическое положение биржи - размещение в столи-
де России, где встречаются все финансовые потоки, тоже способствует укреплению ее роли.
В дальнейшем в работе современные валютные биржи России будут рассмотрены в первую очередь на примере ММВБ.
Позиции ММВБ упрочились после кризиса августа 1998 года, который подорвал доверие контрагентов друг к другу.
В этих условиях только биржа могла обеспечить необходимые гарантии по валютным сделкам, поэтому роль валютной биржи снова резко усилилась.В 1999 году общий объем биржевых сделок на ММВБ составил 1921 млрд. руб. (76,7 млрд. долл.), что на 54% больше чем в 1998 году. Это было обусловлено в первую очередь общим после кризисным смещением рынка в сторону биржевого сегмента. Общее число участников выросло до 1247 организаций, что на 10% больше, чем в начале 1999 г. Таким образом, условия функционирования валютного рынка в России после кризиса кардинально изменились.
В 2001 году ММВБ реализовала интернет-доступ к торгам на «дневной» сессии через удаленные терминалы и механизм автоматической подачи заявок на валютный рынок ММВБ через систему Reuters Dealing, позволяющую участникам торгов получать информацию о состоянии своих сделок без участия маклеров биржи. Был введен новый вид сделок «валютный своп».
Московская межбанковская валютная биржа является ядром общенациональной системы торгов на валютном, фондовом и срочном сегментах финансового рынка — как в Москве, так и в крупнейших финансово-промышленных центрах России. Совместно со своими партнерами биржа обеспечивает полный комплекс услуг по торговому, расчетно-клиринговому и депозитарному обслуживанию.
Денежные расчеты по сделкам на всех финансовых рынках ММВБ обеспечивает небанковская кредитная организация ЗАО «Расчетная палата ММВБ», учрежденная в феврале 1996 года биржей и ведущими российскими банками. Некоммерческое партнерство Национальный депозитарный центр (НДЦ), уч-
режденное ММВБ и Банком России в 1997 году, обеспечивает депозитарное обслуживание участников организованных рынков ценных бумаг в качестве расчетного депозитария.
Динамика развития торгов на валютной бирже позволяет говорить о неуклонном усилении роли биржи и притоке капитала в биржевой сектор.