Правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом

Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом являются основным документом, содержащим условия договора доверительного управления.

В нижеприведенном материале поговорим о том, какие сведения следует отразить управляющей компании в правилах доверительного управления закрытым ПИФом.

Особенности доверительного управления паевыми инвестиционными фондами (далее - ПИФ) установлены Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Федеральный закон N 156-ФЗ).

Согласно положениям ст. 10 Федерального закона N 156-ФЗ паевой инвестиционный фонд (далее - ПИФ) представляет собой обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Обратите внимание! Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Паевые инвестиционные фонды могут быть открытыми, биржевыми, интервальными и закрытыми (п. 6.1 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ). Заметим, что отличаются они друг от друга порядком погашения паев.

В силу п. 6 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ если у владельца инвестиционных паев отсутствует право требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления ПИФом до истечения срока его действия, то такой инвестиционный фонд будет являться закрытым паевым инвестиционным фондом. Иными словами, закрытый ПИФ предусматривает участие в нем с начала его формирования до окончания работы ПИФа.

Допускается изменение типа паевого инвестиционного фонда с закрытого ПИФа на интервальный ПИФ или открытый ПИФ, с интервального ПИФа на открытый ПИФ. Указанные изменения осуществляются путем внесения изменений и дополнений в правила доверительного управления ПИФом (п. 7 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ).

Согласно п. 2 ст. 13 Федерального закона N 156-ФЗ в доверительное управление закрытым ПИФом и биржевым ПИФом могут быть переданы денежные средства, а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией, содержащейся в правилах доверительного управления соответствующим фондом, если возможность передачи такого имущества установлена нормативными актами Банка России.

Передача в доверительное управление ПИФом имущества, находящегося в залоге, не допускается.

Основным документом, содержащим условия договора доверительного управления закрытым ПИФом, являются правила доверительного управления. Правила управления закрытым ПИФом разрабатываются управляющей компанией на основе Типовых правил, утвержденных Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июля 2002 г. N 564 "О Типовых правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом" (далее - Типовые правила N 564).

Согласно п. 1 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ правила доверительного управления ПИФом должны содержать:

- полное и краткое названия ПИФа;

- тип и категорию ПИФа;

- полное фирменное наименование управляющей компании;

- полное фирменное наименование специализированного депозитария;

- полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев;

- полное фирменное наименование аудиторской организации;

- инвестиционную декларацию. Отметим, что инвестиционная декларация должна содержать информацию, указанную в ст. 35 Федерального закона N 156-ФЗ. Инвестиционная декларация является важным документом, в которой отражаются цели инвестиционной политики ПИФа, перечень объектов инвестирования и другие немаловажные факторы. Учредители закрытого ПИФа вправе изменять инвестиционную декларацию, а следовательно, самостоятельно выбирать объекты инвестирования, что ставит их в преимущественное положение по отношению к учредителям открытого и интервального ПИФов, которые не наделены данным правом;

- порядок и срок формирования ПИФа, в том числе стоимость имущества, передаваемого в оплату инвестиционных паев, необходимую для завершения (окончания) формирования этого фонда. Согласно п. 1 ст. 13.2 Федерального закона N 156-ФЗ формирование ПИФа начинается не позднее 6 месяцев с даты регистрации правил доверительного управления. При этом срок формирования ПИФа не может превышать 3 месяцев, а срок формирования закрытого ПИФа - 6 месяцев в случаях, предусмотренных нормативными актами Банка России. При этом минимальная стоимость имущества, содержащаяся в правилах доверительного управления ПИФом, составляющего закрытый ПИФ, по достижении которой закрытый ПИФ является сформированным, составляет 25 млн руб. (Приказ ФСФР России от 2 ноября 2006 г. N 06-125/пз-н "О минимальной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным");

- права владельцев инвестиционных паев. Напомним, что инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления ПИФом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении ПИФа).

Инвестиционный пай закрытого ПИФа удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, в случаях, предусмотренных Федеральным законом N 156-ФЗ, право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот фонд, право на получение такого дохода (ст. 14 Федерального закона N 156-ФЗ);

- права и обязанности управляющей компании. Требования и обязанности управляющей компании установлены ст. ст. 38 и 39 Федерального закона N 156-ФЗ;

- срок действия договора доверительного управления. Согласно ст. 12 Федерального закона N 156-ФЗ срок действия договора доверительного управления ПИФом, указываемый в правилах доверительного управления ПИФом, не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования. Срок действия договора доверительного управления закрытым ПИФом, указываемый в правилах доверительного управления этим фондом, не может быть менее 3 лет с начала срока формирования этого ПИФа. Обычно закрытые ПИФы формируются для целевого финансирования какого-либо долгосрочного проекта (земли, строительства жилья и т.д.), и пайщики не заинтересованы в досрочном изъятии из него денежных средств. Таким образом, закрытые фонды создаются под конкретные проекты на срок от трех до пятнадцати лет;

- порядок подачи заявок на приобретение, заявок на погашение и заявок на обмен инвестиционных паев;

- порядок и сроки передачи имущества в оплату инвестиционных паев, а также его возврата, если инвестиционные паи не могут быть выданы в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ;

- порядок и сроки включения имущества в состав ПИФа;

- порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;

- порядок определения расчетной стоимости инвестиционного пая, суммы, на которую выдается инвестиционный пай, а также суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая;

- порядок и сроки внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записей о приобретении, об обмене и о погашении инвестиционных паев;

- размер вознаграждения управляющей компании и общий размер вознаграждения специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации, а также оценщика, если инвестиционная декларация ПИФа предусматривает возможность инвестирования в имущество, оценка которого в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ осуществляется оценщиком.

В силу п. 2 ст. 37 Федерального закона N 156-ФЗ оценка недвижимого имущества, прав на недвижимое имущество, иного предусмотренного нормативными актами Банка России имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду или составляющего ПИФ, осуществляется оценщиком, определенным советом директоров (наблюдательным советом) акционерного инвестиционного фонда или указанным в правилах доверительного управления ПИФом. При этом правилами доверительного управления ПИФом может быть предусмотрена оценка имущества, передаваемого для включения в состав ПИФа при формировании такого фонда оценщиком, который не указан в правилах доверительного управления ПИФом (п. 3 ст. 37 Федерального закона N 156-ФЗ);

- размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение ПИФа;

- перечень расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего ПИФ. Согласно п. 6 ст. 41 Федерального закона N 156-ФЗ расходы, связанные с доверительным управлением имуществом, составляющим ПИФ, оплачиваются за счет указанного имущества. Перечень таких расходов устанавливается нормативными актами Банка России. Оплата и возмещение иных расходов, понесенных управляющей компанией в связи с доверительным управлением ПИФом, за счет имущества, составляющего ПИФ, соответственно, не допускаются;

- основные сведения о порядке налогообложения доходов инвесторов;

- порядок раскрытия и (или) представления информации о ПИФе;

- иные условия и (или) сведения в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ.

Наряду с вышеуказанными сведениями правила доверительного управления закрытым ПИФом должны также содержать:

- сведения о количестве выданных инвестиционных паев ПИФа;

- положение о порядке созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев. Положение о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФа утверждено Приказом ФСФР России от 7 февраля 2008 г. N 08-5/пз-н;

- сведения об оценщике, если инвестиционная декларация этого фонда предусматривает инвестирование в имущество, оценка которого в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ осуществляется оценщиком;

- сроки приема заявок на приобретение и заявок на погашение инвестиционных паев в соответствии с нормативными актами Банка России;

- положение о преимущественном праве владельцев инвестиционных паев, за исключением управляющей компании этого фонда, приобретать инвестиционные паи этого фонда, выдаваемые после завершения (окончания) его формирования, а также порядок осуществления указанного права.

Напомним, Типовые правила доверительного управления закрытым ПИФом утверждены Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июля 2002 г. N 564.

Согласно п. 4 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ Банк России вправе установить дополнительные к предусмотренным Федеральным законом N 156-ФЗ условия и (или) сведения, которые должны содержаться в правилах доверительного управления ПИФом. При этом разработанные управляющей компанией правила доверительного управления закрытым ПИФом должны соответствовать Типовым правилам N 564.

Правила доверительного управления ПИФом могут предусматривать право управляющей компании провести дробление инвестиционных паев ПИФа. Условия и порядок дробления инвестиционных паев устанавливаются нормативными актами Банка России.

Согласно п. 6 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ правила доверительного управления закрытым ПИФом могут предусматривать следующие положения:

- о количестве инвестиционных паев, которое управляющая компания вправе выдавать после завершения (окончания) формирования ПИФа дополнительно к количеству выданных инвестиционных паев, указанных в правилах доверительного управления этим ПИФом;

- о возможности оплаты инвестиционных паев, выдаваемых после завершения (окончания) формирования закрытого ПИФа неденежными средствами в случаях, установленных нормативными актами Банка России;

- о возможности досрочного частичного погашения инвестиционных паев в случаях и порядке, которые установлены нормативными актами Банка России;

- об ограничениях управляющей компании по распоряжению недвижимым имуществом, составляющим ПИФ;

- иные положения, предусмотренные Федеральным законом N 156-ФЗ и Типовыми правилами N 564.

Управляющая компания вправе внести изменения и дополнения в правила доверительного управления ПИФом. В случаях, предусмотренных Федеральным законом N 156-ФЗ, изменения и дополнения в правила доверительного управления закрытым ПИФом утверждаются общим собранием владельцев инвестиционных паев этого фонда (п. 7 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ).

Обратите внимание! Внесение в правила доверительного управления ПИФом или исключение из них указания на то, что инвестиционные паи этого фонда предназначены для квалифицированных инвесторов, не допускается.

Согласно п. 9 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ управляющая компания обязана внести изменения и дополнения в правила доверительного управления закрытым ПИФом в части, касающейся количества выданных инвестиционных паев, в течение 6 месяцев с даты погашения части инвестиционных паев этого фонда, если по окончании указанного срока количество выданных инвестиционных паев не соответствует сведениям, содержащимся в правилах.

Правила доверительного управления ПИФом, инвестиционные паи которого ограниченны в обороте, определены ст. 17.1 Федерального закона N 156-ФЗ.

Обратите внимание! В соответствии со ст. 19 Федерального закона N 156-ФЗ правила доверительного управления в обязательном порядке подлежат регистрации Банком России.

Положения о регистрации по заявлению управляющей компании правил доверительного управления ПИФами и изменений и дополнений в них установлены Положением о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них, утвержденным Приказом ФСФР России от 21 декабря 2006 г. N 06-154/пз-н.

<< | >>
Источник: Семенихин В.В.. Доверительное управление, паевые инвестиционные фонды. 2014

Еще по теме Правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом:

  1. Правила доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом
  2. Правила доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом
  3. Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  4. Особенности договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  5. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  6. Зайцев О.Р.. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом, 2007
  7. § 3.2 Особенности управления паевым инвестиционным фондом
  8. Семенихин В.В.. Доверительное управление, паевые инвестиционные фонды, 2014
  9. Налог на имущество при доверительном управлении и в паевых инвестиционных фондах
  10. Земельный налог при доверительном управлении и паевых инвестиционных фондах
  11. Транспортный налог при доверительном управлении и паевых инвестиционных фондах
  12. Правила доверительного управления ипотечным покрытием
  13. Основные правила передачи имущества в доверительное управление
  14. Порядок отражения у доверительного управляющего операций по осуществлению договора доверительного управления имуществом
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Арбитражный процесс - Гражданский процесс - Гражданское право - Жилищное право - Зарубежное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Исполнительное производство - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Медицинское право - Международное право. Европейское право - Политология - Право зарубежных стран - Право собственности - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Семейное право - Судебная психиатрия - Судопроизводство - Теория и история права и государства - Трудовое право - Уголовное право - Уголовный процесс - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Ювенальное право - Юридическая техника -