Правила доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом

Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом являются основным документом, содержащим условия договора доверительного управления. Правила управления открытым ПИФом разрабатываются управляющей компанией на основе Типовых правил, утвержденных Постановлением Правительства Российской Федерации от 27 августа 2002 г. N 633.

Из нижеприведенного материала читатели узнают, что необходимо учесть управляющей компании при формировании правил доверительного управления открытым ПИФом.

Особенности доверительного управления паевыми инвестиционными фондами установлены Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Федеральный закон N 156-ФЗ).

В соответствии со ст. 10 названного Федерального закона паевой инвестиционный фонд (далее - ПИФ) представляет собой обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления (далее - пайщик) с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

При этом законодателем прямо определено, что паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Иначе говоря, ПИФ представляет собой обособленный имущественный комплекс без образования юридического лица, состоящий из имущества пайщиков, переданного в доверительное управление управляющей компании.

Напомним, что общие нормы договора доверительного управления имуществом урегулированы гл. 53 "Доверительное управление имуществом" Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - ГК РФ), а особенности договора доверительного управления ПИФами установлены ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ.

Статьей 1012 ГК РФ определено, что по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

Следует иметь в виду, что передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

В силу ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ условия договора доверительного управления ПИФом определяются управляющей компанией в стандартных формах и могут быть приняты пайщиком только путем присоединения к указанному договору в целом. Присоединение к договору осуществляется путем приобретения инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим ПИФом.

В Постановлении ФАС Северо-Западного округа от 28 июня 2004 г. по делу N А56-1596/04 суд сделал вывод, что отношения между управляющей компанией и владельцами инвестиционных паев регулируются договором доверительного управления, а приобретение инвестиционных паев не является самостоятельной гражданско-правовой сделкой и лишь удостоверяет заключение договора присоединения к договору доверительного управления.

Пайщики передают имущество управляющей компании для включения его в состав ПИФа с условием объединения этого имущества с имуществом иных пайщиков. Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. При этом раздел имущества, составляющего ПИФ, и выдел из него доли в натуре не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом N 156-ФЗ (п. 2 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ).

Управляющая компания осуществляет доверительное управление ПИФом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими ПИФ, включая право голоса по голосующим ценным бумагам (п. 3 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ).

Сделки с имуществом, составляющим ПИФ, управляющая компания совершает от своего имени, но при этом обязана указывать, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие считается выполненным, если (п. 4 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ):

- при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве;

- в письменных документах после наименования доверительного управляющего сделана пометка "Д. У." и указано название ПИФа.

Обратите внимание! Несоблюдение данного условия приведет к личной обязанности управляющей компании перед третьими лицами, и отвечать перед ними она будет только принадлежащим ей имуществом.

Следует отметить, что в зависимости от существенных условий договора доверительного управления ПИФы делятся на открытые, биржевые, интервальные и закрытые.

Согласно п. 6 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ открытым паевым инвестиционным фондом является фонд, правила доверительного управления которым предусматривают, в частности, наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев. Как указано в п. 2 ст. 13 Федерального закона N 156-ФЗ, в доверительное управление открытым ПИФам могут быть переданы только денежные средства.

В соответствии с п. 7 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ допускается изменение типа паевого инвестиционного фонда с закрытого ПИФа на интервальный ПИФ или открытый ПИФ, с интервального ПИФа на открытый ПИФ. Указанные изменения осуществляются путем внесения изменений и дополнений в правила доверительного управления ПИФом.

Итак, основным документом, содержащим условия договора доверительного управления открытым ПИФом, являются правила доверительного управления.

В силу п. 1 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ правила доверительного управления ПИФом должны содержать следующие сведения:

- полное и краткое названия ПИФа;

- тип и категорию ПИФа;

- полное фирменное наименование управляющей компании;

- полное фирменное наименование специализированного депозитария;

- полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев;

- полное фирменное наименование аудиторской организации;

- инвестиционную декларацию.

Отметим, что инвестиционная декларация должна содержать информацию, указанную в ст. 35 Федерального закона N 156-ФЗ;

- порядок и срок формирования ПИФа, в том числе стоимость имущества, передаваемого в оплату инвестиционных паев, необходимую для завершения (окончания) формирования этого фонда. Согласно п. 1 ст. 13.2 Федерального закона N 156-ФЗ формирование открытого ПИФа начинается не позднее 6 месяцев с даты регистрации правил доверительного управления ПИФом. При этом срок формирования открытого ПИФа не может превышать 3 месяцев. При этом минимальная стоимость имущества, содержащаяся в правилах доверительного управления ПИФом, составляющего открытый ПИФ, по достижении которой открытый ПИФ является сформированным, составляет 10 млн руб. (Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 2 ноября 2006 г. N 06-125/пз-н);

- права владельцев инвестиционных паев;

- права и обязанности управляющей компании. Требования и обязанности управляющей компании установлены ст. ст. 38 и 39 Федерального закона N 156-ФЗ;

- срок действия договора доверительного управления. Согласно ст. 12 Федерального закона N 156-ФЗ срок действия договора доверительного управления ПИФом, указываемый в правилах доверительного управления, не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования. В случае если правилами доверительного управления не предусмотрены сроки и порядок продления договора доверительного управления ПИФом, то для открытых ПИФов срок действия соответствующего договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев;

- порядок подачи заявок на приобретение, заявок на погашение и заявок на обмен инвестиционных паев;

- порядок и сроки передачи имущества в оплату инвестиционных паев, а также его возврата, если инвестиционные паи не могут быть выданы в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ;

- порядок и сроки включения имущества в состав ПИФа;

- порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;

- порядок определения расчетной стоимости инвестиционного пая, суммы, на которую выдается инвестиционный пай, а также суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая;

- порядок и сроки внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записей о приобретении, об обмене и о погашении инвестиционных паев;

- размер вознаграждения управляющей компании и общий размер вознаграждения специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации, а также оценщика, если инвестиционная декларация ПИФа предусматривает возможность инвестирования в имущество, оценка которого в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ осуществляется оценщиком;

- размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение ПИФа;

- перечень расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего ПИФ. Согласно п. 6 ст. 41 Федерального закона N 156-ФЗ расходы, связанные с доверительным управлением имуществом, составляющим ПИФ, оплачиваются за счет указанного имущества. Перечень таких расходов устанавливается нормативными актами Банка России. Оплата и возмещение иных расходов, понесенных управляющей компанией в связи с доверительным управлением ПИФом, за счет имущества, составляющего ПИФ, соответственно, не допускаются;

- основные сведения о порядке налогообложения доходов инвесторов;

- порядок раскрытия и (или) представления информации о ПИФе;

- иные условия и (или) сведения в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ.

Как было указано выше, Типовые правила доверительного управления открытым ПИФом утверждены Постановлением Правительства Российской Федерации от 27 августа 2002 г. N 633 "О Типовых правилах доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом" (далее - Типовые правила N 633).

Согласно п. 4 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ Банк России вправе установить дополнительные к предусмотренным Федеральным законом N 156-ФЗ условия и (или) сведения, которые должны содержаться в правилах доверительного управления ПИФом. При этом разработанные управляющей компанией правила доверительного управления открытым ПИФом должны соответствовать Типовым правилам N 663.

Согласно п. 5 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ правила доверительного управления ПИФом могут предусматривать право управляющей компании провести дробление инвестиционных паев ПИФа. Условия и порядок дробления инвестиционных паев устанавливаются нормативными актами Банка России.

Управляющая компания вправе внести изменения и дополнения в правила доверительного управления ПИФом (п. 7 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ).

Обратите внимание! Внесение в правила доверительного управления ПИФом или исключение из них указания на то, что инвестиционные паи этого фонда предназначены для квалифицированных инвесторов, не допускается (п. 8 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ).

В соответствии со ст. 19 Федерального закона N 156-ФЗ правила доверительного управления в обязательном порядке подлежат регистрации Банком России.

Положения о регистрации по заявлению управляющей компании правил доверительного управления ПИФами и изменений и дополнений в них установлены Положением о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них, утвержденным Приказом ФСФР России от 21 декабря 2006 г. N 06-154/пз-н.

Порядок передачи имущества для включения его в состав паевого инвестиционного фонда утвержден Приказом ФСФР России от 3 июля 2008 г. N 08-27/пз-н "Об утверждении Положения о порядке передачи имущества для включения его в состав паевого инвестиционного фонда".

<< | >>
Источник: Семенихин В.В.. Доверительное управление, паевые инвестиционные фонды. 2014

Еще по теме Правила доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом:

  1. Правила доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом
  2. Правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом
  3. Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  4. Особенности договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  5. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  6. Зайцев О.Р.. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом, 2007
  7. § 3.2 Особенности управления паевым инвестиционным фондом
  8. Семенихин В.В.. Доверительное управление, паевые инвестиционные фонды, 2014
  9. Налог на имущество при доверительном управлении и в паевых инвестиционных фондах
  10. Земельный налог при доверительном управлении и паевых инвестиционных фондах
  11. Транспортный налог при доверительном управлении и паевых инвестиционных фондах
  12. Правила доверительного управления ипотечным покрытием
  13. Основные правила передачи имущества в доверительное управление
  14. Порядок отражения у доверительного управляющего операций по осуществлению договора доверительного управления имуществом
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Арбитражный процесс - Гражданский процесс - Гражданское право - Жилищное право - Зарубежное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Исполнительное производство - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Медицинское право - Международное право. Европейское право - Политология - Право зарубежных стран - Право собственности - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Семейное право - Судебная психиатрия - Судопроизводство - Теория и история права и государства - Трудовое право - Уголовное право - Уголовный процесс - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Ювенальное право - Юридическая техника -