Правила доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом

Основным документом, содержащим условия договора доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом, являются правила доверительного управления, которые разрабатываются управляющей компанией на основе Типовых правил, утвержденных Постановлением Правительства Российской Федерации от 18 сентября 2002 г. N 684.

Об особенностях формирования правил доверительного управления интервальным ПИФом мы расскажем в настоящей статье.

Особенности доверительного управления паевыми инвестиционными фондами (далее - ПИФ) установлены Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Федеральный закон N 156-ФЗ).

Согласно п. 1 ст. 10 названного Федерального закона паевым инвестиционным фондом (далее - ПИФ) признается обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества:

- переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления;

- полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Обратите внимание! Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

В соответствии с п. 2 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ учредитель доверительного управления передает имущество управляющей компании для включения его в состав ПИФа с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления.

Имущество паевого инвестиционного фонда является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества ПИФа и выдел из него доли в натуре не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом N 156-ФЗ.

Присоединяясь к договору доверительного управления ПИФом, физическое или юридическое лицо тем самым отказывается от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество ПИФа. При этом соответствующее право прекращается.

В Постановлении ФАС Северо-Западного округа от 28 июня 2004 г. по делу N А56-1596/04 суд сделал вывод о том, что отношения между управляющей компанией и владельцами инвестиционных паев регулируются договором доверительного управления, а приобретение инвестиционных паев не является самостоятельной гражданско-правовой сделкой и лишь удостоверяет заключение договора присоединения к договору доверительного управления.

Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего ПИФ.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление ПИФом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими ПИФ, включая право голоса по голосующим ценным бумагам (п. 3 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ).

Также управляющая компания совершает сделки с имуществом, составляющим ПИФ, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего. Заметим, что это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования доверительного управляющего сделана пометка "Д. У." и указано название ПИФа.

Следует отметить, что различают открытые, биржевые, интервальные и закрытые ПИФы, причем в доверительное управление открытым и интервальным ПИФам могут быть переданы только денежные средства.

В доверительное управление закрытым ПИФам и биржевым ПИФам могут быть переданы денежные средства, а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией, содержащейся в правилах доверительного управления соответствующим фондом, если возможность передачи такого имущества установлена нормативными актами Банка России (ст. 13 Федерального закона N 156-ФЗ).

Интервальным паевым инвестиционным фондом является фонд, правила доверительного управления которым предусматривают наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами доверительного управления фондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев (п. 6 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ). То есть стать участником такого фонда и осуществить вклады, равно как и выйти из фонда, можно лишь в определенный период, устанавливаемый самим фондом. Как правило, большинство интервальных фондов на покупку-продажу паев отводят две недели в квартал, но такие операции не могут совершаться реже одного раза в год.

В соответствии с п. 7 ст. 11 Федерального закона N 156-ФЗ допускается изменение типа паевого инвестиционного фонда с закрытого ПИФа на интервальный ПИФ или открытый ПИФ, с интервального ПИФа на открытый ПИФ. Указанные изменения осуществляются путем внесения изменений и дополнений в правила доверительного управления ПИФом.

Итак, основным документом, содержащим условия договора доверительного управления интервальным ПИФом, являются правила доверительного управления. В силу п. 1 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ правила доверительного управления ПИФом должны содержать следующие сведения:

- полное и краткое названия ПИФа;

- тип и категорию ПИФа;

- полное фирменное наименование управляющей компании;

- полное фирменное наименование специализированного депозитария;

- полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев;

- полное фирменное наименование аудиторской организации;

- инвестиционную декларацию. Отметим, что инвестиционная декларация должна содержать информацию, указанную в ст. 35 Федерального закона N 156-ФЗ;

- порядок и срок формирования ПИФа, в том числе стоимость имущества, передаваемого в оплату инвестиционных паев, необходимую для завершения (окончания) формирования этого фонда. В силу п. 1 ст. 13.2 Федерального закона N 156-ФЗ формирование интервального ПИФа начинается не позднее 6 месяцев с даты регистрации правил доверительного управления. При этом срок формирования интервального ПИФа не может превышать 3 месяцев. При этом минимальная стоимость имущества, содержащаяся в правилах доверительного управления ПИФом, составляющего интервальный ПИФ, по достижении которой интервальный ПИФ является сформированным, составляет 15 млн руб. (Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 2 ноября 2006 г. N 06-125/пз-н);

- права владельцев инвестиционных паев;

- права и обязанности управляющей компании.

Требования и обязанности управляющей компании установлены ст. ст. 38 и 39 Федерального закона N 156-ФЗ;

- срок действия договора доверительного управления. Согласно ст. 12 Федерального закона N 156-ФЗ срок действия договора доверительного управления ПИФом, указываемый в правилах доверительного управления ПИФом, не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования. Срок действия договора доверительного управления интервальным ПИФом истекает по окончании последнего срока погашения инвестиционных паев перед истечением предусмотренного правилами доверительного управления интервальным ПИФом срока действия указанного договора. В случае если правилами доверительного управления не предусмотрены сроки и порядок продления договора доверительного управления ПИФом, то для интервальных ПИФов срок действия соответствующего договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев (ст. 12 Федерального закона N 156-ФЗ);

- порядок подачи заявок на приобретение, заявок на погашение и заявок на обмен инвестиционных паев;

- порядок и сроки передачи имущества в оплату инвестиционных паев, а также его возврата, если инвестиционные паи не могут быть выданы в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ;

- порядок и сроки включения имущества в состав ПИФа;

- порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;

- порядок определения расчетной стоимости инвестиционного пая, суммы, на которую выдается инвестиционный пай, а также суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая;

- порядок и сроки внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записей о приобретении, об обмене и о погашении инвестиционных паев;

- размер вознаграждения управляющей компании и общий размер вознаграждения специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации, а также оценщика, если инвестиционная декларация ПИФа предусматривает возможность инвестирования в имущество, оценка которого в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ осуществляется оценщиком;

- размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение ПИФа;

- перечень расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего ПИФ. Согласно п. 6 ст. 41 Федерального закона N 156-ФЗ расходы, связанные с доверительным управлением имуществом, составляющим ПИФ, оплачиваются за счет указанного имущества. Перечень таких расходов устанавливается нормативными актами Банка России. Оплата и возмещение иных расходов, понесенных управляющей компанией в связи с доверительным управлением ПИФом, за счет имущества, составляющего ПИФ, соответственно, не допускаются;

- основные сведения о порядке налогообложения доходов инвесторов;

- порядок раскрытия и (или) представления информации о ПИФе;

- иные условия и (или) сведения в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ.

Правила доверительного управления интервальным ПИФом наряду с вышеуказанными сведениями должны также содержать сведения:

- о сроках приема заявок на приобретение и заявок на погашение инвестиционных паев, а также, если указанными правилами предусмотрен обмен инвестиционных паев, - сведения о сроках приема заявок на обмен инвестиционных паев;

- об оценщике, если инвестиционная декларация этого фонда предусматривает инвестирование в имущество, оценка которого в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ осуществляется оценщиком. В силу п. 2 ст. 37 Федерального закона N 156-ФЗ оценка недвижимого имущества, прав на недвижимое имущество, иного предусмотренного нормативными актами Банка России имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду или составляющего ПИФ, осуществляется оценщиком, определенным советом директоров (наблюдательным советом) акционерного инвестиционного фонда или указанным в правилах доверительного управления ПИФом. При этом правилами доверительного управления ПИФом может быть предусмотрена оценка имущества, передаваемого для включения в состав ПИФа при формировании такого фонда, оценщиком, который не указан в правилах доверительного управления ПИФом (п. 3 ст. 37 Федерального закона N 156-ФЗ).

Напомним, Типовые правила доверительного управления интервальным ПИФом утверждены Постановлением Правительства Российской Федерации от 18 сентября 2002 г. N 684 "О Типовых правилах доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом" (далее - Типовые правила N 684).

Согласно п. 4 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ Банк России вправе установить дополнительные к предусмотренным Федеральным законом N 156-ФЗ условия и (или) сведения, которые должны содержаться в правилах доверительного управления ПИФом. При этом разработанные управляющей компанией правила доверительного управления интервальным ПИФом должны соответствовать Типовым правилам N 684.

Согласно п. 5 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ правила доверительного управления ПИФом могут предусматривать право управляющей компании провести дробление инвестиционных паев ПИФа. Условия и порядок дробления инвестиционных паев устанавливаются нормативными актами Банка России.

Управляющая компания вправе внести изменения и дополнения в правила доверительного управления ПИФом (п. 7 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ).

Согласно п. 8 ст. 17 Федерального закона N 156-ФЗ внесение в правила доверительного управления ПИФом или исключение из них указания на то, что инвестиционные паи этого фонда предназначены для квалифицированных инвесторов, не допускается.

Обратите внимание! В соответствии со ст. 19 Федерального закона N 156-ФЗ правила доверительного управления в обязательном порядке подлежат регистрации Банком России.

Положения о регистрации по заявлению управляющей компании правил доверительного управления ПИФами и изменений и дополнений в них установлены Положением о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них, утвержденным Приказом ФСФР России от 21 декабря 2006 г. N 06-154/пз-н.

Порядок передачи имущества для включения его в состав паевого инвестиционного фонда утвержден Приказом ФСФР России от 3 июля 2008 г. N 08-27/пз-н "Об утверждении Положения о порядке передачи имущества для включения его в состав паевого инвестиционного фонда".

Заметим, что согласно пп. 56 п. 1 ст. 333.33 Налогового кодекса Российской Федерации управляющая компания ПИФа обязана уплачивать государственную пошлину:

- за регистрацию правил доверительного управления ПИФом - в размере 60 000 руб.;

- за регистрацию изменений, вносимых в правила доверительного управления ПИФом, - 10 000 руб.

<< | >>
Источник: Семенихин В.В.. Доверительное управление, паевые инвестиционные фонды. 2014

Еще по теме Правила доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом:

  1. Правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом
  2. Правила доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом
  3. Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  4. Особенности договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  5. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  6. Зайцев О.Р.. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом, 2007
  7. § 3.2 Особенности управления паевым инвестиционным фондом
  8. Семенихин В.В.. Доверительное управление, паевые инвестиционные фонды, 2014
  9. Налог на имущество при доверительном управлении и в паевых инвестиционных фондах
  10. Земельный налог при доверительном управлении и паевых инвестиционных фондах
  11. Транспортный налог при доверительном управлении и паевых инвестиционных фондах
  12. Правила доверительного управления ипотечным покрытием
  13. Основные правила передачи имущества в доверительное управление
  14. Порядок отражения у доверительного управляющего операций по осуществлению договора доверительного управления имуществом
  15. Порядок отражения на отдельном балансе доверительным управляющим операций, связанныхс осуществлением договора доверительного управления имуществом
  16. Объекты и субъекты в доверительном управлении, доверительный управляющий
  17. Субъекты доверительного управления, доверительный управляющий
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Арбитражный процесс - Гражданский процесс - Гражданское право - Жилищное право - Зарубежное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Исполнительное производство - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Медицинское право - Международное право. Европейское право - Политология - Право зарубежных стран - Право собственности - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Семейное право - Судебная психиатрия - Судопроизводство - Теория и история права и государства - Трудовое право - Уголовное право - Уголовный процесс - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Ювенальное право - Юридическая техника -