1. Круг возможных УК

В отличие от пайщиков, круг возможных УК четко определен и ограничен Законом об ИФ: согласно п. п. 1 и 2 ст. 38 УК может быть только хозяйственное общество, созданное в соответствии с законодательством РФ, получившее лицензию на осуществление деятельности по ДУ ПИФами. Как видно, более детальные требования к УК устанавливаются уже как требования, которым должно соответствовать лицо, желающее получить лицензию на осуществление деятельности по ДУ ПИФами, однако эти вопросы относятся уже к сфере административного права. Следует учитывать, что УК, помимо деятельности по ДУ ПИФами, может осуществлять только еще ряд видов деятельности (ДУ ценными бумагами, пенсионными резервами НПФ и страховыми резервами страховых компаний), т.е. фактически обладает правоспособностью, называемой в литературе исключительной , позволяющей ей осуществлять только те виды деятельности, которые прямо предусмотрены для нее Законом об ИФ . Соответственно, в литературе можно встретить указание на отнесение УК ПИФов к числу коммерческих юридических лиц с особым правовым статусом, т.е. организаций, которые ограничены в правах законом, осуществляющих специфические (исключительные) виды деятельности при одновременном запрете осуществлять другие . В то же время, если сравнивать УК с кредитными организациями, то в отличие от последних, которые изначально создаются для того, чтобы стать кредитными организациями, и после отзыва лицензии на осуществление банковских операций подлежат ликвидации, УК может быть и не специально созданной для этого организацией, которая до получения лицензии осуществляла любые другие виды деятельности, после же аннулирования у УК лицензии на осуществление деятельности по ДУ ПИФами она может продолжить существовать, но осуществляя уже другие виды деятельности. Таким образом, исключительной правоспособностью УК обладает только в период действия лицензии по ДУ ПИФами . Наличие у УК указанной правоспособности в этот период имеет важное значение для ее потенциальных контрагентов, в связи с чем Закон об ИФ, по нашему мнению, должен содержать требования к УК, которые позволяли ли бы любому лицу, собирающемуся заключить сделку с УК, понять, что он имеет дело именно с таковой, однако, к сожалению, в настоящее время таковых нет. Наиболее очевидным было бы обязать УК включать в свое наименование словосочетания "управляющая компания" и "паевой инвестиционный фонд", такой подход использован в Законе об ИФ применительно к АИФам (п. 1 ст. 2), а также в Законе о банках применительно к кредитной организации (ч. 2 ст. 7) и Законе РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации" применительно к страховым брокерам (п. 3 ст. 4.1 и п. 2 ст. 8), однако Закон об ИФ только разрешает УК использовать в своем наименовании словосочетания "инвестиционный фонд" и "паевой инвестиционный фонд" в сочетании со словосочетанием "управляющая компания", не обязывая ее делать это (п. 1 ст. 38) . Раз по наименованию УК невозможно определить ее статус, то тогда логично было бы обязать ее указывать в уставе те исключительные виды деятельности, которые она вправе осуществлять, как это сделано в отношении АИФа (ч. 1 ст. 6), но и такого требования, к сожалению, нет в Законе об ИФ.

--------------------------------

Тотьев К. Легитимация субъектов предпринимательской деятельности // Законность. 2002. N 12.

Т.Т. Оксюк считает, что УК обладают специальной правоспособностью (Оксюк Т.Т. Гражданско-правовое регулирование доверительного управления паевыми инвестиционными фондами: Дис. ... канд. юрид. наук. С. 71 и 120), однако такое мнение вызывает возражение, ибо носители специальной правоспособности ограничиваются через установление в их учредительных документах определенных целей деятельности (абз. 1 п. 1 ст. 149 ГК РФ; Гражданское право России. Общая часть: Курс лекций / Отв. ред. О.Н. Садиков. С. 144 (автор гл. 6 - В.А. Рахмилович); Гражданское право: Учебник. Ч. I. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. С. 125 (автор § 1 гл. 7 - И.В. Елисеев)), а не через установление в законе исключительного перечня возможных видов деятельности.

Опыхтина Г.Е. Коммерческие юридические лица с особым правовым статусом, аккумулирующие денежные средства: Автореф.

дис. ... канд. юрид. наук. Казань, 2004. С. 6 - 7, 12 - 14 и 24.

Т.Т. Оксюк считает, что УК является организацией, специально созданной для осуществления особого вида деятельности - ДУ ПИФами (Оксюк Т.Т. Гражданско-правовое регулирование доверительного управления паевыми инвестиционными фондами: Дис. ... канд. юрид. наук. С. 120). Однако законодательство не содержит требования того, чтобы УК была изначально создана как УК (в отличие от всех тех же кредитных организаций, у которых процессы создания и получения лицензии на осуществление банковских операций фактически совмещены), а потому организация может быть создана и не специально для ДУ ПИФами, она может проработать много лет в других сферах бизнеса и лишь затем получить лицензию на ДУ ПИФами.

В связи с этим на практике можно встретить УК с названием, в котором нет словосочетания "управляющая компания", например ОАО "Креативные инвестиционные технологии", ЗАО "Финансовый брокер "АВГУСТ" или ООО "АРК "Победа".

Пункт 1 ст. 2, п. 1 ст. 38, п. 2 ст. 44 запрещают каким-либо юридическим лицам, кроме АИФов, УК и спецдепозитариев, использовать в своих наименованиях словосочетания "инвестиционный фонд". Причина такого запрета ясна - не допустить существования юридических лиц с такими наименованиями, не осуществляющих деятельность, связанную с ИФами; однако его эффективность в настоящее время представляется сомнительной. Это связано с тем, что п. 1 ст. 23 Федерального закона от 08.08.01 N 129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" не предусматривает такого основания для отказа в государственной регистрации юридического лица, как наличие в его наименовании словосочетания "инвестиционный фонд", если оно при этом не является одним из лиц, имеющих право использовать это словосочетание в своем наименовании в соответствии с Законом об ИФ, представляется, что внесение соответствующего дополнения позволило бы с большей надежностью пресекать незаконное использование соответствующих наименований.

Закон об ИФ допускает ДУ одним ПИФом только со стороны одной УК. Между тем представляется, что на практике со временем, по мере развития рынка, может возникнуть потребность в ДУ одним ПИФом со стороны нескольких УК (например, если у каждой из них в отдельности норматив соотношения размера собственных средств с суммарной стоимостью активов ПИФов, находящихся в ДУ, превышает допустимое значение, а при совместном ДУ одним или несколькими ПИФами норматив удается соблюдать). Говоря вообще о возможности множественности на стороне управляющего по договору ДУ, отметим, что в отсутствие непосредственного регулирования этого вопроса в ГК РФ в отечественной литературе признается возможность такой множественности , за рубежом же это прямо предусмотрено ст. 9 Закона Израиля о ДУ (при этом по п. "a1" этой статьи они должны действовать совместно), в английском праве в отношении одного и того же переданного в траст имущества часто назначаются несколько управляющих, при этом все действия по управлению имуществом должны совершаться всеми управляющими , известно назначение нескольких управляющих в случае управления чужим имуществом ГК Квебека (ст. 1332), допускается и в Грузии возможность множественности на стороне доверенного собственника .

--------------------------------

Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации: Часть вторая. М.: Изд-во ЭКСМО, 2004. С. 802; Соловьев А.М. Указ. соч. С. 147; Степанова Т.Г. Указ. соч. С. 57; Шатохин О.Н. Указ. соч. С. 108.

Лебедев В.Н. Указ. соч. С. 120; Макарчук З.В. Указ. соч. С. 119. О возможности множественности лиц на стороне управляющего в трасте см. также: ст. ст. 15(1) и 18(1) Закона Республики Кипр о доверительных собственниках; Калинина Е.В. Указ. соч. С. 48; Матридис Кипрос. Трасты в офшорных зонах: Учебное пособие. Практическое руководство по использованию трастов на Кипре: схемы, образцы документов, законодательство, комментарии. Белгород: "Крестьянское дело", 1997. С. 10 - 11; Ясус М.В. Указ. соч. С. 172.

Замбахидзе Т. Указ. соч. С. 66.

<< | >>
Источник: Зайцев О.Р.. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом. 2007

Еще по теме 1. Круг возможных УК:

  1. Право на труд и на равные возможности без дискриминации по признаку пола ПРИМЕРЫ ВОЗМОЖНЫХ НАРУШЕНИЙ
  2. § 2. Подход национального законодательства к вопросу о возможности пересмотра решения международного коммерческого арбитража по существу и о возможности отказа в приведении в исполнение международного арбитражного решения
  3. § 2. Круг потерпевших в преступлениях
  4. СЕМЬЯ И КРУГ НАСЛЕДНИКОВ
  5. КРУГ ЗАМКНУЛСЯ
  6. Круг замкнулся
  7. Круг объектов «правомерной защиты»
  8. § 1. Круг отношений, регулируемых семейным правом
  9. § 1. Круг отношений, регулируемых семейным правом
  10. Возможность создавать новые юридические лица (п. 5 ст. 66 ГК РФ), участвовать в некоммерческих организациях. включая ассоциации и союзы юридических лиц (ст. 121 ГК РФ); возможность участвовать в управ.1ении внутренними делами других организаций.
  11. § 1. Круг ограниченных вещных прав
  12. СТЕПЕНЬ РАЗРАБОТАННОСТИ ТЕМЫ И КРУГ ИСТОЧНИКОВ.
  13. ГЛАВА 2. БЕЛГРАДСКИЙ КРУГ РУССКИХ ИСТОРИКОВ
  14. § 1. Круг граждан, имеющих право на пособие по безработице
  15. Степень научной разработанности и круг использованных источников
  16. Степень научной разработанности и круг использованных источников.
  17. Круг отношений, составляющих предмет семейного права
  18. § 1. Круг граждан, имеющих право на пособие по временной нетрудоспособности
  19. § 2. Круг граждан, имеющих право на пенсию за выслугу лет, и условия ее назначения